先物契約

先物契約は、しばしば先物と呼ばれ、トレーダーが特定の価格と日付で将来資産を売買することを拘束する契約です。これらの金融商品は、リスクを回避するため、または利益を上げるために、将来の価格変動を潜在的に予測する方法として、ヘッジャーと投機家の両方によって頻繁に使用されます。

先物契約は、売買される資産のユニット数、および資産が「交代」する価格と時間を指定します。契約の決済は、満了日になります。満了日になると、先物を保有する人は、合意された価格で基礎となる資産を売買する義務があります。

先物は期限が切れるまで保持できますが、多くの投機家やトレーダーは、期限が切れる前に公開市場で契約を売買することを好みます。先物契約のポジションを取得した後、先物トレーダーがポジションを終了するために使用できる3つの主要なアクションがあります。最初の最も一般的なものはオフセットです。これは、同じ値とサイズの別のポジションを作成することによってポジションを閉じる行為を指します。 2番目の一般的な代替手段は、ロールオーバーとして知られています。先物トレーダーは、契約が終了する前にポジションをロールオーバー（延長）することを決定する場合があります。そうするために、彼らは最初に彼らの立場を相殺し、次に同じサイズであるが異なる有効期限（さらに将来）の先物契約の新しいバッチを開きます。 3番目のオプションは、有効期限と契約の決済を待つことです。和解時に、関係するすべての当事者は、将来の契約ポジションに従って資産（または現金）を交換することが法的に義務付けられています。

先物契約は一種のデリバティブですが、オプションや先渡などの他のよく知られたデリバティブとは異なります。オプションにより、トレーダーは特定の時間に資産を購入することができますが、実際に購入する必要はありません。先物契約では実行が必須です。先物契約は先物契約と非常に似ていますが、通常、正式な交換を通じて取引される契約ではなく、2者間で行われる非公式または私的な契約です。さらに、先物契約は条件のカスタマイズに関してトレーダーに柔軟性を提供する傾向がありますが、先物契約は標準化されており、より制限されています。

先物契約を使用して、フラット通貨、株式、インデックス、政府発行の債務証書、暗号通貨など、いくつかの異なるタイプの資産を取引できます。石油、貴金属、農産物、その他の商品も先物契約を利用して取引されています。

先物が基づくことができるさまざまな基礎となる資産に加えて、契約を決済するための2つの異なる方法もあります。物理的な決済では、基礎となる資産は、それを購入することに同意した当事者に物理的に引き渡されます。対照的に、現金決済には資産の直接譲渡は含まれません。現金決済先物契約の例は、CMEビットコイン先物市場です。これは、実際にはビットコインを取引するのではなく、基礎となる暗号通貨の市場パフォーマンスに応じて現金ベースの契約のみを取引します。

は、先物契約市場の価格行動に関するさらなる洞察を得るために、基本的な分析とともに技術分析指標を使用することがよくあります。

##ハイライト

-先物契約により、投資家は、レバレッジを使用して、証券、商品、または金融商品の方向性について、長期または短期のいずれかで推測することができます。

-先物契約は、購入者が基礎となる資産を購入すること（または販売者がその資産を販売すること）を所定の将来の価格と日付で義務付ける金融デリバティブです。

-先物は、不利な価格変動による損失を防ぐために、基礎となる資産の価格変動をヘッジするためにもよく使用されます。

＃＃よくある質問

###先物契約が満了するまで保持された場合はどうなりますか？

契約ポジションが満了する前にクローズされない限り、ショートはロングに配達する義務があり、ロングはそれを取る義務があります。契約に応じて、交換された価値は現金で決済することができます。ほとんどの場合、トレーダーは、投資保有期間中に基礎となる資産が増加したか減少したかに応じて、現金決済を支払うか受け取るだけです。ただし、場合によっては、先物契約では物理的な配送が必要になります。このシナリオでは、満了時に契約を保持している投資家が商品の保管に責任を負い、資材の取り扱い、物理的な保管、および保険の費用を負担する必要があります。

###先物契約を使用するのは誰ですか？

投機家は、先物契約を使用して、一部の資産または証券の将来の価格に賭けることができます。ヘッジャーは先物を使用して今日の価格を固定し、現在から商品が配達または受領されるまでの市場の不確実性を軽減します。アービトラージャーは、一時的に存在する可能性のある理論上の誤った価格設定を利用して、関連する市場内または関連市場間で先物契約を取引します。

###どうすれば先物を交換できますか？

ブローカーとそのブローカーのアカウントステータスによっては、先物取引の対象となる場合があります。マージンアカウントが必要であり、そうすることが承認されます。米国の資格のあるトレーダーは、シカゴ商取引所（CME）、 ICE Futures US（Intercontinental Exchange）、CBOE Futures Exchange（CFE）などのさまざまな取引所で先物を取引できることがよくあります。

###先物と先物は同じものですか？

これら2種類のデリバティブ契約はほぼ同じように機能しますが、主な違いは、先物が取引所で取引され、契約仕様が標準化されていることです。これらの取引所は厳しく規制されており、透明性のある契約および価格データを提供します。対照的に、フォワードは、関係する2つの当事者によってカスタマイズされた条件と契約仕様を使用して、カウンター（OTC）で取引します。

###なぜ先物契約と呼ばれるのですか？

先物契約は、契約の買い手と売り手が、将来提供される資産または証券の価格に今日合意しているという事実からその名前が付けられています。