Engagement nach vorn
Was ist eine Vorwärtsverpflichtung?
Ein Forward Commitment ist eine vertragliche Vereinbarung, eine Transaktion in der Zukunft durchzuführen. Eine Terminverpflichtung gibt die zu verkaufenden Waren,. den Preis, das Zahlungsdatum und das Lieferdatum an.
sind in mehreren Arten von Derivaten enthalten,. darunter Terminkontrakte,. Futures-Kontrakte und Swaps.
Eine Forward Commitment verstehen
Forward Commitments ermöglichen es zwei Parteien, die Risiken und Ungewissheiten in Bezug auf eine geplante Transaktion in der Zukunft zu reduzieren. Beispielsweise weiß ein Produzent eines Rohstoffs wie Weizen, dass er seine Ernte irgendwann nach der Ernte verkaufen muss. Ein Futures-Kontrakt mit Terminverpflichtung ermöglicht es dem Produzenten, im Voraus einen Käufer zu finden, wobei der Verkaufspreis für den Produzenten und den Käufer für denselben Zeitraum festgelegt wird. Wenn es verwendet wird, um einen Preis zu fixieren, wird dies als Forward-Hedge bezeichnet.
Terminverpflichtungen können in Form von Derivatkontrakten, insbesondere börsengehandelten Terminkontrakten, gehandelt werden. Daher kann die Vereinbarung zwischen dem Hersteller und dem Endkunden zwischen Parteien gehandelt werden, die kein direktes Interesse daran haben, das zugrunde liegende Produkt tatsächlich zu übernehmen.
Andere Arten von Forward Commitments
Forward Commitments sind aufgrund ihrer starken Nutzung auf den Futures-Märkten eng mit Rohstoffen verbunden, aber der Begriff gilt im Allgemeinen für alle Vereinbarungen, bei denen zwei Parteien die Bedingungen einer zukünftigen Transaktion lange vor ihrem Eintreten vereinbaren.
Terminverpflichtungen können den zukünftigen Kauf von Finanzprodukten oder anderen Vermögenswerten abdecken, bei denen zwei Parteien die Preisvolatilität für einen festgelegten Zeitraum beseitigen möchten. Üblicherweise wird eine Terminverpflichtung für Produkte reserviert, bei denen zwischen Herstellung und Verkauf eine zeitliche Verzögerung besteht, wie bei einer Ware,. die extrahiert oder geerntet wird.
Auch bei Krediten kommt eine Forward Commitment zum Einsatz. Bauherren können bei einer Bank eine Terminverpflichtung eingehen, um die Zinssätze und die Bedingungen eines Darlehens festzulegen, bevor das Darlehen tatsächlich für die Entwicklung benötigt wird. Dies gibt dem Kreditnehmer die Gewissheit, dass er bei Bedarf über die Mittel verfügt, und gibt dem Kreditgeber die Möglichkeit, zukünftige Geschäfte genauer zu prognostizieren.
Forward Commitment versus Eventualforderungen
Derivate können Terminzusagen oder Eventualforderungen enthalten. Während ein Forward Commitment eine Verpflichtung enthält, das Geschäft wie geplant durchzuführen, enthält eine Eventualforderung das Recht, das Geschäft durchzuführen, aber nicht die Verpflichtung. Infolgedessen variieren die Auszahlungsprofile zwischen diesen Derivaten, und das wirkt sich darauf aus, wie die Kontrakte selbst gehandelt werden.
Der Wert eines Derivats mit Terminverpflichtung bewegt sich mehr oder weniger im Gleichschritt mit dem Preis des zugrunde liegenden Produkts. Im Gegensatz dazu steigt oder sinkt ein Eventualanspruchsderivat mit der Wahrscheinlichkeit, dass das Recht gewinnbringend ausgeübt wird.
Höhepunkte
Forward Commitments sind an Futures-Märkten üblich, aber nicht darauf beschränkt.
Forward Commitments werden verwendet, um Unsicherheiten und Risiken rund um die Transaktion zu reduzieren, insbesondere das Risiko in Bezug auf Preisvolatilität.
Ein Forward Commitment ist eine verbindliche Vereinbarung, eine bestimmte Transaktion zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt durchzuführen.
