Engagement à terme
Qu'est-ce qu'un engagement à terme ?
Un engagement à terme est un accord contractuel pour effectuer une transaction dans le futur. Un engagement à terme précisera la marchandise ou les marchandises vendues, le prix, la date de paiement et la date de livraison.
Les engagements à terme sont contenus dans plusieurs types de produits dérivés,. y compris les contrats à terme,. les contrats à terme et les swaps.
Comprendre un engagement à terme
Les engagements à terme permettent à deux parties de réduire les risques et les incertitudes autour d'une transaction envisagée dans le futur. Par exemple, un producteur d'un produit comme le blé sait qu'il doit vendre sa récolte à un moment donné après la récolte. Un contrat à terme avec engagement à terme permet au producteur de trouver un acheteur à l'avance, en bloquant le prix de vente pour le producteur et l'acheteur sur la même période. Lorsqu'il est utilisé pour verrouiller un prix, cela s'appelle une couverture à terme.
Les engagements à terme peuvent être négociés sous la forme de contrats dérivés, en particulier de contrats à terme négociés en bourse. Ainsi, l'accord entre le producteur et le client final peut finir par être négocié entre des parties qui n'ont aucun intérêt direct à prendre effectivement livraison du produit sous-jacent.
Autres types d'engagement à terme
Les engagements à terme sont étroitement associés aux matières premières en raison de leur utilisation intensive sur les marchés à terme, mais le terme s'applique généralement à tout accord dans lequel deux parties conviennent des conditions d'une transaction future bien avant qu'elle ne se produise.
Les engagements à terme peuvent couvrir l'achat futur de produits financiers ou de tout autre actif pour lequel deux parties souhaitent supprimer la volatilité des prix pendant une période déterminée. Habituellement, un engagement à terme est réservé aux produits pour lesquels il existe un décalage dans le temps entre la création et la vente, comme pour une matière première extraite ou récoltée.
Un engagement à terme est également utilisé avec les prêts. Les constructeurs immobiliers peuvent conclure un engagement à terme avec une banque pour bloquer les taux d'intérêt et les conditions d'un prêt avant que le prêt ne soit effectivement requis pour le développement. Cela donne à l'emprunteur la sécurité de savoir qu'il disposera des fonds en cas de besoin tout en donnant au prêteur la possibilité de prévoir les activités futures avec plus de précision.
Engagement à terme par rapport aux réclamations éventuelles
Les dérivés peuvent contenir des engagements à terme ou des créances éventuelles. Alors qu'un engagement à terme contient une obligation de réaliser la transaction comme prévu, une créance éventuelle contient le droit de réaliser la transaction mais pas l'obligation. En conséquence, les profils de paiement entre ces dérivés varient, ce qui affecte la façon dont les contrats eux-mêmes se négocient.
La valeur d'un dérivé avec un engagement à terme évoluera plus ou moins en parallèle avec le prix du produit sous-jacent. En revanche, un dérivé de créance éventuelle augmentera ou diminuera avec la probabilité que le droit soit exercé dans un but lucratif.
Points forts
Les engagements à terme sont courants sur les marchés à terme mais ne s'y limitent pas.
Les engagements à terme sont utilisés pour réduire l'incertitude et le risque autour de la transaction, notamment le risque lié à la volatilité des prix.
Un engagement à terme est un accord contraignant pour effectuer une transaction spécifique à une date future spécifiée.
