注文監査証跡システム（OATS）

##注文監査証跡システム（OATS）とは何ですか？

金融業界規制当局（FINRA）によって確立された自動コンピューターシステムです。これは、店頭（OTC）株式を含む、 National Market System （NMS）で取引されるすべての株式からの注文、見積もり、およびその他の関連する取引データに関連する情報を記録するために使用されます。このシステムは、追跡や監査を容易にするために、注文の最初の受領から最終的な実行またはキャンセルまでの注文の進行を簡素化します。

##注文監査証跡システム（OATS）を理解する

監査証跡は、会計、取引の詳細、またはその他の財務データをそのソースまで追跡できる段階的な記録です。監査証跡は、会計取引や証券会社の取引など、さまざまな種類の取引を検証および追跡するために使用されます。

FINRAは、注文実行プロセスに関連する時間に敏感な情報が正確に記録されるようにするためにOATSを確立しました。これにより、FINRAは、取引データを取得してOATSに報告するために必要なメンバーファームの取引慣行を監視できます。トレーダーや投資家はOATSデータを提出する必要はありません。これは、FINRAのブローカーまたはメンバーファームの仕事です。

このプロセスの一部では、注文に関連する不正確な時間に関連するエラーや問題を回避するために、すべてのメンバーファームがビジネス、コンピューター、システム、およびタイムスタンプの時計を同期する必要があります。

会社がOATSに必要なすべての情報を記録または提出するのに苦労している場合、会社は第三者を雇って彼らに代わってデータを提出することができます。この会社は特別な取り決めです。OATSの記録は、会社が使用する清算によって処理されない場合があるためです。証券取引委員会（SEC）は、1998年3月6日にこれらの規則を承認しました。

##OATSレポート手順

規制により、企業は毎日の電子OATSレポートをFINRAに提出する必要があります。 OATSレポートは、注文を受け取った日、または会社が情報を入手できるようになった日に作成する必要があります。毎日の電子OATSレポートは、単一または複数の注文に対して作成できます。 OATSレポートで収集される情報は次のとおりです。

-注文識別子。

-取引されている証券の識別。

-市場参加者のシンボルまたは識別子。

-たとえば、買い、売り、売り、価格、株数、口座タイプ、注文タイプなどの注文条件。

-注文が発生した日時。

合計で、規則7440に基づいて記録する必要のある21の要件があります。

OATSデータは少なくとも3年間保存する必要があります。最初の2年間は、データを確認する必要がある場合に備えて、データをアクセス可能な場所に配置する必要があります。

##CAT対。オーツ麦

SECRule613に基づくConsolidatedAuditTrail（CAT）は、取引を最初から最後まで追跡するために必要なシステムになりました。

デロイトによると、CATは「ステロイドの単なるOATSではありません」。これには、オプションデータ、割り当て、顧客データなどの追加の実質的な要件が含まれます。これらの新しいデータセットでは、企業がターゲットのレポートアーキテクチャを再考する必要がある場合があります。さらに、OATSとは異なり、CATにはこれらのレポート要件の免除はありません。

##実際の注文監査証跡の例

OATSおよびCATシステムの目的の1つは、疑わしい動作を監視することです。記録されたデータにより、不審な活動をしている人を見つけやすくなります。

2010年5月6日、デイトレーダーがS＆P500E-mini市場を「スプーフィング」したときに重大な事件が発生しました。彼は自動化されたプログラムを使用して、売り注文のドミノ効果を開始し、その日にフラッシュクラッシュを引き起こしました。

2015年、ロンドン在住の責任者が逮捕されました。 2016年、彼はなりすましとワイヤー詐欺の罪を認めました。

多くの当事者が証言と証拠の提供に関与し、この事件は株式ではなく先物に関係していましたが、それは注文監査証跡と財務監視の重要性を示しています。規制当局は、責任者であるナビンダー・シン・サラオが何百回も大量の注文を出しているのを見ることができました。むしろ彼の好ましい方向に市場を操作するという唯一の目的のためです。

注文監査証跡システム（OATS、CAT、またはその他の規制当局の要件）は、そのような場合に規制当局に証拠と情報を提供します。

##ハイライト

-個々のトレーダーや投資家は、FINRAにOATSデータを提供する必要はありません。これは、クライアントの注文を処理するブローカーまたはメンバーファームの仕事です。

-注文監査証跡システム（OATS）は、証券取引の詳細な記録を維持するコンピューター化された規制メカニズムです。

-OATSは、必要に応じて注文をより簡単に追跡および確認できるように確立されました。たとえば、取引エラーや相場操縦の疑いがある場合です。

-OATSでは、FINRAのメンバーファームが注文を自動的に記録してFINRAに報告する必要があります。