ショートセリング
##ショートセルとは何ですか？
ほとんどの投資家は「安く買い、高く売る」という富を築くという概念を理解していますが、ショートセルに関してはその逆が当てはまります。資産のショートまたはショートセルの目標は、価格が下がったときに利益を上げることです。
株式、債券、その他の証券などの資産をブローカーから借りてショートポジションに入り、これらの株式を市場価格で売却します。その後、彼らはブローカーに返すために、より低い価格で株を買い戻します。その間に資産が減少した金額が彼らの利益を構成します。
ショートセルは、オプションやデリバティブ取引を通じても発生する可能性があります。ここでは、投資家は売り売り注文を出すことでショートセル取引を開始し、株を買い戻す準備ができたら、買い買い注文でポジションをクローズします。オプションショートの利点は、契約の固定価格に基づいて後日資産を売却するオプションがあることです。
##なぜ投資家は不足するのですか？
アセットをショートする理由はいくつかあります。
-それは弱気な戦略です。ショートは、株式、業界、さらには市場セクター全体の減少の可能性を利用する方法です。投資家が過小評価されている会社で株が上がることを期待して購入する、またはロングポジションをとるのと同じように、会社が過大評価され、その株がすぐに下がると信じている投資家。
-ショートセルは推測する方法です。短期取引は証拠金を使用して行われるため、利益の可能性は単に現金で投資するよりも指数関数的に大きくなります。
-ヘッジ手法として、ショートセルがよく使用されます。これは、投資家がリスクを相殺する方法として、すでに長い間投資している資産でショートポジションをとることを意味します。
##ショートセリングはどのように機能しますか？
ショートセールを実行するには、次の3つのステップがあります。
1.在庫がこの価格レベルを超えた場合に備えて、保護のためのストップオーダーを設定します。
1.ショートポジションを入力します。
1.ストップオーダー以下の位置を閉じます。
##ショートの例
XYZCorp.は1株あたり50ドルで取引されています。投資家は100株を借りて、5,000ドルで売ります。 XYZ Corpの価格は突然1株あたり25ドルに下がったため、借りたものを置き換えるためにすぐに100株を購入しました。彼らの利益は2,500ドルです。
##ショートセリングにはどのようなリスクが伴いますか？
投資家が株式を購入する場合、損失の可能性は有限です。たとえば、10ドルで株を購入し、それが0ドルに下がった場合、10ドルの完全な損失を被ることになりますが、それ以上の損失は発生しません。
一方、証拠金購入は、損失が複合されるため、現金に投資するよりもはるかに深刻なマイナス面を持つ可能性があります。
この場合、上記の例の投資家がXYZ Corp.の同じ株をショートさせたが、実際には15ドル、20ドル、またはそれ以上の価値が上昇した場合、その上昇リスクは無限であり、多くを失う可能性があります。元の投資よりも多くのお金。これが、通常、ショートセルが上級トレーダーにのみ推奨される理由です。
##ショートスクイズとは何ですか？
株価が急騰した場合、それをショートさせた投資家はすぐに株を買うことでポジションをカバーしようとします。新規投資家は株価の急上昇に気づき、ポジションを築き、価格をさらに上昇させます。これはショートスクイズとして知られており、ショートセラーが初期投資よりも指数関数的に多くを失う可能性がある方法です。この例は、2021年にGamestopの株式で発生しました。ショートセラーは、株価がその急激な高さから下がると賭けましたが、そうではありませんでした。アナリストは、ショート損失を50億ドルと集計しています。
##ショートセルのレギュレーションT要件は何ですか？
連邦準備制度理事会は、リスクを制限する方法として、ショートセルの要件を設定しました。これらのルールはレギュレーションTとして知られています。ショートセールを実行するには、投資家はブローカーに証拠金口座を持っている必要があります。これは、借りている資産の担保として機能します。投資家が証拠金で購入するとき、彼らは実際には所有していない資金を借りていることを忘れないでください。他のローンと同様に、投資家は借りる資産に利息を支払う必要があります。レギュレーションTはまた、損失の可能性を制限する方法として、投資家が証拠金で株式の価格の50％を超えて借りることはできないと規定しています。
次に、上記の例をもう一度見て、ショートセールが不採算になった場合にどうなるかを見てみましょう。
##不採算のショートセールの例
投資家は、100株を80ドルで借りたり売ったりすることで、XYZ Corp.のショートポジションに入りますが、下落する代わりに、100ドルに上昇します。ショートセラーは株式を返却する必要があります。次に、XYZCorp.の100株を100ドルで購入します。彼らは借りた株を返済するために$10,000を使わなければならず、これは$2,000の損失を生み出します。
##ハイライト
-ショートセラーは、証券の価格の下落に賭け、それから利益を得ます。これは、価格を上げたいと考えている長期投資家とは対照的です。
-ショートセルは、投資家が証券を借りて公開市場で売却し、後でそれをより少ないお金で買い戻すことを計画している場合に発生します。
-ショートセルはリスク/報酬の比率が高い：それは大きな利益を提供することができますが、マージンコールのために損失は迅速かつ無限に増加する可能性があります。
＃＃ よくある質問
###この市場でショートする必要がありますか？
ベアマーケットに参入するかもしれませんが、TheStreetのBrian O'Connellは、株価が上がるのと同じように下がることはないと考えています。
###売りと売りの違いは何ですか？
金融では、売り注文は購入された投資を指します。結局のところ、資産を売却するには、まず資産を所有する必要があります。一方、短期売却の慣行は、証拠金を使用して借りたものを指します。所有されていないため、それに付随する責任があります。それ。実際、「ショート」という用語は1800年代に由来し、不足しているものを意味していました。つまり、借り手はブローカーに返済するために必要な不足を抱えていました。
###ショートセリングは市場にとって悪いのか、それとも良いのか？
市場の長期的なトレンドは上昇していますが、ショートセルは、たとえば株式がそのファンダメンタルズに比べて過大評価されている場合に利益を生み出すことができる短期的な取引手法です。
###現金口座でショートセルできますか？
それはいけません。証券会社は、現金口座に保有されている株式を短期販売のために貸し出すことはありません。投資家は、ブローカーが設定した証拠金口座を使用して株式をショートする必要があります。また、ショートセルには多くのリスクが伴うため、損失の可能性を制限するレギュレーションTなどの規制に従う必要があります。
###ロビンフッド、アメリトレードなどの人気のある取引プラットフォームでショートセルできますか？
現在、ロビンフッドでショートセルすることはできませんが、TDアメリトレード、ウェブル、チャールズシュワブなどの他のオンラインプラットフォームでショートセルすることはできます。
###裸の空売りとは何ですか？
裸のショートは、実際には存在しない株を売る違法行為です。これは、投資家がショートポジションに入るとき、つまり株式を借りるときに、ブローカーが株式を見つけて投資家に引き渡す決済期間と呼ばれる3日間のウィンドウがあるために発生します。これらの株式が見つからない場合、そのポジションは裸であると見なされます。ネイキッドショートの慣行は、株式市場に深刻な影響を及ぼし、人為的に株価を下げるだけでなく、流動性にも影響を与える可能性があります。
