인플레이션 조정 수익률

인플레이션 조정 수익률이란 무엇입니까?

인플레이션 율 을 고려한 수익률 측정치입니다 . 인플레이션 조정 수익 메트릭의 목적은 인플레이션의 영향을 제거한 후 투자 수익을 나타내는 것입니다.

투자 수익에서 인플레이션의 영향을 제거하면 투자자는 외부 경제 요인 없이 증권 의 진정한 수익 잠재력 을 볼 수 있습니다. 인플레이션 조정 수익률은 실질 수익률 또는 인플레이션에 대해 조정된 요구 수익률이라고도 합니다.

인플레이션 조정 수익률 이해

인플레이션 조정 수익률은 각 국가의 인플레이션율이 수익률에 반영되기 때문에 특히 다른 국가 간의 투자를 비교할 때 유용합니다. 이 시나리오에서 국경을 넘어 인플레이션을 조정하지 않으면 투자자는 투자 성과를 분석할 때 매우 다른 결과를 얻을 수 있습니다. 인플레이션 조정 수익은 다른 투자와 비교할 때 투자 수익의 보다 현실적인 척도로 사용됩니다.

예를 들어, 채권 투자가 전년도에 2%의 수익을 올린 것으로 보고되었다고 가정합니다. 이것은 이득처럼 보입니다. 그러나 작년 물가상승률이 2.5%라고 가정합니다. 본질적으로 이것은 투자가 인플레이션을 따라가지 못했고 사실상 0.5% 손실되었음을 의미합니다.

작년에 수익률이 12%이고 인플레이션이 3%인 주식도 가정합니다. 실질 수익률의 대략적인 추정치는 9% 또는 보고된 수익률에서 인플레이션 금액(3%)을 뺀 12%입니다.

인플레이션 조정 수익률 계산 공식

인플레이션 조정 수익률을 계산하려면 세 가지 기본 단계가 필요합니다. 먼저 투자 수익을 계산해야 합니다. 둘째, 해당 기간의 인플레이션을 계산해야 합니다. 셋째, 인플레이션 금액은 투자 수익에서 기하학적으로 뒷받침되어야 합니다.

인플레이션 조정 수익률의 예

투자자가 주어진 연도의 1월 1일에 $75,000에 주식을 구입한다고 가정합니다. 연말인 12월 31일에 투자자는 주식을 $90,000에 매각합니다. 한 해 동안 투자자는 2,500달러의 배당금을 받았습니다. 연초 소비자물가지수(CPI)는 700이었다. 12월 31일 CPI는 721이었다.

첫 번째 단계는 다음 공식을 사용하여 투자 수익을 계산하는 것입니다.

• 수익률 = (종가 - 시작 가격 + 배당금) / (시작 가격) = ($90,000 - $75,000 + $2,500) / $75,000 = 23.3% 퍼센트.

두 번째 단계는 다음 공식을 사용하여 해당 기간 동안의 인플레이션 수준을 계산하는 것입니다.

• 인플레이션 = (기말 CPI 수준 - 시작 CPI 수준) / 시작 CPI 수준 = (721 - 700) / 700 = 3%

세 번째 단계는 다음 공식을 사용하여 인플레이션 금액을 기하학적으로 철회하는 것입니다.

• 인플레이션 조정 수익률 = (1 + 주가 수익률) / (1 + 인플레이션) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7%

인플레이션과 수익이 복합적으로 작용하기 때문에 3단계의 공식을 사용해야 합니다. 투자자가 단순히 23.3%에서 3%를 빼서 선형 추정치를 취하면 인플레이션 조정 수익률 20.3%에 도달합니다. 이 예에서는 0.6%가 너무 높습니다.

명목 수익률 대 인플레이션 조정 수익률

인플레이션 조정 수익률을 사용하는 것은 상황을 매우 현실 세계의 관점에 반영하기 때문에 종종 좋은 생각입니다. 장기적으로 투자가 어떻게 진행되고 있는지에 초점을 맞추면 과거 성과와 관련하여 더 나은 그림을 제시할 수 있습니다(일별, 주별 또는 월별 보기보다).

그러나 명목 수익률이 인플레이션을 감안한 수익률보다 높은 데에는 그럴만한 이유가 있을 수 있습니다. 명목 수익 은 세금, 투자 수수료 또는 인플레이션 전에 생성됩니다. 우리는 "지금 여기" 세계에 살고 있기 때문에 이러한 명목 가격과 수익은 우리가 앞으로 나아가기 위해 즉시 처리하는 것입니다. 따라서 대부분의 사람들은 과거 성과보다는 미래 전망과 관련하여 투자의 높고 낮은 가격이 어느 정도인지 알고 싶어할 것입니다. 요컨대, 5년 전 인플레이션을 감안할 때 가격이 어떻게 되었는지는 투자자가 내일 매수할 때 반드시 중요하지 않습니다.

하이라이트

• 인플레이션은 플러스 수익의 크기를 줄이고 손실의 크기를 증가시킵니다.

• 인플레이션 조정 수익은 인플레이션이 시간 경과에 따른 투자 성과에 미치는 영향을 설명합니다.

• 실질 수익률이라고도 하는 인플레이션 조정 수익률은 투자 성과에 대한 보다 현실적인 비교를 제공합니다.