Equity Style Box
Hvad er en Equity Style Box?
En aktiestil-boks er en visuel repræsentation af de vigtigste investeringskarakteristika for aktier og aktiefonde. Stilboksen blev skabt af Morningstar og er et værdifuldt værktøj for investorer at bruge til at bestemme risiko- afkaststrukturerne for deres aktier/aktieporteføljer og/eller hvordan disse investeringer passer ind i deres investeringskriterier.
Forstå Equity Style Boxes
En aktiestil-boks er sammensat af ni kvadrater eller kategorier med investeringsegenskaberne for aktier/aktier-fonde præsenteret langs dens lodrette og vandrette akser. Institutionelle investeringsforvaltere vil bruge equity style box-kategorier som en central overvejelse for deres porteføljestyringsmål. Investorer af alle typer kan bruge equity style box-kategorier til at screene aktier og investeringsforeninger for individuelle investeringskarakteristika .
For aktier og aktiefonde er den lodrette akse opdelt i tre kategorier af virksomhedsstørrelse baseret på markedsværdi: stor, mellem og lille. Den vandrette akse repræsenterer investeringsstilen og varierer lidt for aktier og aktiefonde. Både aktier og aktiefonde inkluderer værdi- og vækstkategorier. For aktieinvesteringer klassificerer Morningstar mellemkategorien, som generelt kan betragtes som en blanding af værdi og vækst, som en kerne for aktier og blanding for fonde. Investorer vil ofte se disse kategorier brugt i aktierapporter og markedsføringsmateriale for investeringsforeninger
Særlige overvejelser
Investorer bruger equity style boxes til at identificere specifikke aktier eller aktiefonde til målrettede investeringsporteføljeallokeringer. Risikofaktorer kan typisk være en vigtig overvejelse, når man filtrerer efter investeringer efter stilboks.
Small-cap aktier og vækstaktier rapporterer generelt om højere risici med et højere potentielt afkast. Large-cap værdiaktier er ofte et lavrisikovalg for investorer, der søger langsigtede investeringer. Blandingskategorien vil omfatte fonde, der har en blanding af vækst- og værdiaktier. For aktier refererer kernekategorien til investeringer, der kan være gode langsigtede beholdninger, der tilbyder ensartet kapitalstigningspotentiale .
Morningstar tilbyder en indenlandsk equity style box, en international equity style box og en fast indkomst stil box .
Equity Style Box-investeringer
Morningstar giver investorer mulighed for at filtrere midler efter kategorien equity style box. For eksempel kan en investeringsforeningsinvestor, der leder efter relativt sikre aktieinvesteringer med det højeste potentielle afkast, filtrere efter fonde i kategorien large-cap/growth.
Morningstar beskriver kategorien som fonde, der investerer i store amerikanske virksomheder, der er klar til at vokse hurtigere end andre store aktier. Large-cap fonde anses for at være dem, der investerer i aktier i de øverste 70 % af kapitaliseringen på aktiemarkederne. Vækst refererer til hurtig vækst og høje værdiansættelser
Fra januar 2021-listen fra Morningstar inkluderer nogle af de højest placerede large-cap/growth-fonde American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund og Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth og Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth og Vanguard Growth Index
Højdepunkter
Investorer kan bruge boksene til forskning, såsom at afgøre, om en potentiel investering er passende for en portefølje, der har brug for en specifik aktivallokering.
Stilboksen er et ni kvadratisk gitter med en vandret og lodret akse og er designet af forsker i finansielle tjenesteydelser Morningstar, Inc.
En aktiestil-boks er en grafik, der bruges til at demonstrere de vigtigste egenskaber ved en aktie eller en investeringsforening, herunder markedsværdi og investeringsstil.
