Gensidig fond

En investeringsforening er et investeringsmiddel, der giver enkeltpersoner mulighed for at investere deres penge sammen med andre investorer. Disse fonde investerer i en samling af værdipapirer såsom aktier, obligationer og pengemarkedsfonde. De fleste investeringsforeninger investerer i et stort antal værdipapirer, hvilket giver investorerne mulighed for at diversificere deres porteføljer til en lav pris.

Historisk har personlige investeringsrådgivere haft en tendens til hovedsageligt at arbejde med dem, der har store mængder penge at investere. Plus, at opretholde en diversificeret portefølje kan være urealistisk for de fleste investorer at gøre på egen hånd. Gensidige fonde ser ud til at løse disse problemer og mere.

Mens investeringsforeninger står over for hård konkurrence om investorernes dollars i form af billige indeksfonde og børshandlede fonde (ETF'er), er de stadig ret populære. Her vil vi diskutere, hvordan investeringsforeninger fungerer, deres fordele og ulemper og besvare nogle vigtige spørgsmål for at hjælpe dig med at beslutte, om disse typer investeringer giver mening for din portefølje.

Sådan fungerer investeringsforeninger

En investeringsforening er en form for samlet investeringsfond, hvor mange mennesker ejer aktier. Investeringsforeninger investerer i mange forskellige virksomheder; nogle investerer endda i hele aktiemarkedet. Men når du køber aktier i en investeringsforening, investerer du ikke direkte i disse selskaber, da du ejer aktier i fonden, ikke i de selskaber, fonden vælger.

Forestil dig for eksempel, at du investerer i en teknologitung investeringsforening. Den investeringsforening samler pengene fra alle sine investorer og investerer i en række virksomheder. Derfor, mens fonden sandsynligvis investerer i virksomheder som Amazon og Microsoft, ejer du ikke aktier i disse virksomheder. I stedet ejer du blot aktier i investeringsforeningen.

Aktiekursen svinger baseret på den indre værdi (NAV) af alle investeringsforeningens aktiver. NAV beregnes ved at dividere den samlede værdi af en investeringsforenings aktiver (minus passiver) med det samlede antal udestående aktier. Ændringer i aktiekursen afspejler således ikke udsving i værdien af et enkelt selskab, men i stedet afspejler de nettoændringen i alle de selskaber, som fonden investerer i.

Du kan købe aktier i en investeringsforening, fra hvilket mæglerhus du foretrækker. Arbejdsgiversponsorerede pensionsordninger investerer dog i vid udstrækning i investeringsforeninger, så du kan blive investeret i dem uden selv at være klar over det.

I modsætning til ETF'er kan investeringsforeninger kun handles én gang om dagen, efter at markedet lukker kl. 16.00 øst. På grund af dette ændrer prisen på investeringsforeninger sig ikke i løbet af dagen; det ændrer sig først, når NAV afregner efter markedets lukning.

Typer af investeringsforeninger

Gensidige fonde kommer i en række forskellige former. Investorer har forskellige mål; således investerer forskellige investeringsforeninger i forskellige typer værdipapirer. Her vil vi dække nogle af de mest almindelige typer af investeringsforeninger.

Aktiefonde

Aktiefonde er den mest populære form for investeringsforening. Som deres navn antyder, investerer disse fonde i aktier, hvilket er et andet navn for aktier. I betragtning af, at der er tusindvis af børsnoterede virksomheder i USA, er dette også en meget bred kategori. Inden for aktiefonde er small-cap-fonde, large-cap-fonde, værdifonde, vækstfonde og mere.

Indeksfonde

I stedet for at forsøge at slå præstationen på det samlede marked, sigter indeksfonde på blot at matche præstationen af et givet indeks, såsom S&P 500. Denne strategi kræver meget mindre forskning og analyse end fonde, der forsøger at slå markedet, hvilket fører til lavere gebyrer. Disse lavere gebyrer har gjort disse fonde mere og mere populære i løbet af de sidste mange år.

Pengemarkedsfonde

Pengemarkedsfonde er kortsigtede investeringsinstrumenter, der normalt investerer i meget sikrere værdipapirer end aktiefonde og indeksfonde. Disse fonde vil ikke tjene et væsentligt afkast, men der er lille risiko for at tabe penge. Mange mæglerselskaber parkerer uinvesterede kontanter i sikre pengemarkedsfonde såsom statsobligationer.

Fastforrentede fonde

Rentefonde investerer i statsobligationer, virksomhedsobligationer og andre værdipapirer, der betaler et fast afkast. Typisk er de aktivt forvaltet, og deres porteføljer kan ændres ofte. Selvom de betaler et fast afkast, kan nogle obligationer have høje risikoniveauer, hvilket kan skade afkastet.

Balancerede midler

Balancerede fonde investerer i en række forskellige værdipapirer, herunder aktier, obligationer og pengemarkedsfonde. De sigter mod at reducere risikoen ved at give eksponering til en række forskellige aktivklasser. I nogle tilfælde kan disse fonde have en specifik aktivallokering, der giver investorer mulighed for at vælge investeringer, der stemmer overens med deres mål.

Fordele og ulemper ved investeringsforeninger

Gensidige fonde kommer med deres del af fordele og ulemper. Lad os tage et kig på begge dele.

Fordele

Invester i et stort antal værdipapirer til diversificering
Lav minimumsinvestering sammenlignet med personlige investeringsrådgivere
Professionel ledelse
Relativt flydende

Ulemper

Gebyrer kan være høje, hvilket hindrer afkast
Kan have en stor kontantbeholdning
Mangler gennemsigtighed
Kan være komplekst og svært at sammenligne med andre investeringsforeninger

Gensidige fonde og skatter

Fondsforvaltere videregiver indtjeningen til investorerne i form af udlodninger, primært ved årets udgang. Som investor er det dit ansvar at indberette kapitalgevinstudlodninger på din selvangivelse og betale de relevante skatter. Selvom du geninvesterer dit udbytte, er du stadig forpligtet til at betale skat af dem, da de beskattes som indkomst.

Hvis du er ansvarlig for skat, når skattetiden kommer, bør fondsforvalteren udstede IRS-formular 1099-DIV til dig. En måde at reducere dit skattepligt på er at holde gensidige fonde i et skatteudskudt investeringsmiddel, såsom en 401(k) eller IRA.

Gensidige fonde vs. ETF'er

ETF'er fungerer ofte meget som investeringsforeninger, men de har nogle vigtige forskelle. Disse værdipapirer sporer et indeks eller et andet aktiv og kan købes og sælges på børser som aktier. På grund af dette kan de også handles i løbet af dagen, og deres pris svinger i overensstemmelse hermed. Gebyrer er ofte lavere for ETF'er end for investeringsforeninger, hvilket gør dem meget populære.

Både investeringsforeninger og ETF'er har et udvalg af aktier og/eller obligationer. Du kan også se en investeringsforening eller ETF, der investerer i råvarer eller kryptovaluta, men som begge investerer i en form for sikkerhed eller aktiv. Derudover er de underlagt lignende regler.

Dog er investeringsforeninger typisk aktivt forvaltet og handles kun én gang om dagen efter markedets lukning. Deres gebyrer kan også være høje i nogle tilfælde.

På den anden side handler ETF'er som aktier på en børs. Som følge heraf kan de handles hele dagen. De forvaltes normalt ikke aktivt og har derfor en tendens til at have lavere gebyrer.

Arbejdsgiversponsorerede pensionsordninger investerer ofte i investeringsforeninger, mens ETF'er har tendens til at blive holdt oftere af investorer på en individuel pensionskonto (IRA) eller skattepligtig konto.

Hvem bør investere i investeringsforeninger?

Gensidige fonde kan give mening for mange investorer på forskellige tidspunkter i deres investeringsrejse. Hvis du lige er startet, tilbyder investeringsforeninger dig adgang til en bredt diversificeret portefølje til en relativt lav pris. Endnu mere erfarne investorer kan drage fordel af dette, såvel som at vælge fonde, der investerer i en specifik sektor, som du mener er klar til vækst.

Husk, at investeringsforeninger kun er så gode som de aktiver, fonden investerer i. Hvis en fond investerer i aktier, der klarer sig dårligt, vil fonden halte lige med dem. Sørg for, at du forstår, hvordan en fond investerer, før du binder nogen penge.

Gebyrer i investeringsforeninger

Du skal passe på de gebyrer, investeringsforeninger kan opkræve for at undgå, at de tærer på dit investeringsafkast. Bare et årligt gebyr på 1 procent kan have stor indflydelse på dit investeringsafkast over en lang periode og kan få dig til at komme til kort med dine investeringsmål.

Investeringsforeninger indeholder oplysninger om deres gebyrer i fondens prospekt, som normalt kan findes på investeringsforvalterens hjemmeside. Her finder du information om de forskellige driftsudgifter en fond opkræver såsom et administrationsgebyr, som betaler for fondens forvalter og investeringsrådgiver, samt juridiske, regnskabsmæssige og andre administrative gebyrer. Du kan også støde på 12b-1-gebyrer, som betaler for omkostningerne i forbindelse med markedsføring og salg af fonden. Alle disse gebyrer er opsamlet i en afdelings omkostningsprocent, som vises som en procentdel af afdelingens nettoaktiver og beregnes årligt. Denne udgift reducerer dit investeringsafkast hvert år.

Du kan også se noget, der kaldes en "belastning", som er en kommission, der betales til mæglere på det tidspunkt, hvor aktierne købes i fonden. Provisionen beregnes normalt som en procentdel af din samlede investering. Fonde, der ikke opkræver denne kommission, er kendt som "no-load"-midler.

Klasser i investeringsforeninger

Gensidige fonde sælges i forskellige aktieklasser, hvor den største forskel mellem klasserne er de typer gebyrer, de opkræver. Her er en oversigt over de vigtigste investeringsforeningsklasser.

Klasse A

Klasse A-aktier vil typisk komme med en front-end salgsbelastning, men vil have lavere årlige udgifter, såsom 12b-1-gebyret, end andre investeringsforeningsklasser. Nogle fonde vil sænke salgsbelastningen, efterhånden som det investerede beløb stiger.

Klasse B

Klasse B-aktier kommer typisk ikke med en front-end salgsbelastning, men kan have en på bagenden, samt et 12b-1 gebyr og andre årlige udgifter. Den mest almindelige type back-end salgsbelastning er den betingede udskudte salgsbelastning, som typisk falder, jo længere en investor besidder aktierne.

Klasse C

Klasse C-aktier kan komme med en salgsbelastning på enten for- eller bagenden, men det er typisk mindre end beløbet for klasse A- eller B-aktier. I modsætning til B-aktierne vil back-end-belastningen ikke falde over tid for C-aktier, som også bærer højere årlige omkostninger end A- eller B-aktier.

Klasse I

Klasse I-aktier vil normalt have lavere gebyrer end A-, B- eller C-aktieklasserne, men er kun tilgængelige for institutionelle investorer, der foretager store investeringer. Detailinvestorer kan muligvis købe klasse I-aktier gennem en arbejdsgiversponsoreret pensionsordning.

Rene aktier

Lanceret i 2017 blev rene aktier oprettet for at øge gennemsigtigheden for investeringsforeningsinvestorer om de gebyrer, de måtte betale. Denne aktieklasse har ingen front-end salgsgebyr, udskudt salgsgebyr eller andet gebyr relateret til salg eller distribution af fonden. Rene aktier kan stadig komme med årlige driftsudgifter.

Bundlinie

En investeringsforening er en type investering, der består af en kombination af aktier, obligationer og andre værdipapirer. De kan investere i mere end én type værdipapirer eller i f.eks. aktier eller obligationer.

Fordelene ved investeringsforeninger omfatter professionel ledelse og indbygget diversificering. Dog kan investeringsforeningsgebyrer være høje i nogle tilfælde, og de kan kun handles på markedet tæt.

Her er nogle trin til at komme i gang med investeringsforeninger:

Forskning i investeringsforeninger. Der er mange forskellige typer af investeringsforeninger, herunder dem med bred eksponering og dem, der dækker en smallere niche. Derfor vil du gerne finde midler, der passer til din strategi.
Beslut hvor du skal købe. Alle de bedste online mæglere tilbyder investeringsforeninger; du skal blot beslutte dig for, hvilken du foretrækker. Mange tilbyder handel med lav kommission i disse dage, men vær opmærksom på gebyrerne for hver mægler (hvis nogen). Det er også en god idé at beregne dine investeringsgebyrer.
Sæt penge ind og køb. Hvis du allerede har lavet din research, er dette et simpelt trin: Bare overfør penge ind og køb de aktier, du ønsker.
Administrer din portefølje. Når du først har købt dine aktier, er der ikke meget arbejde at gøre med investeringsforeninger. Periodisk rebalancering er dog en god idé, hvis du har flere midler.

Højdepunkter

Arbejdsgiversponsorerede pensionsordninger investerer normalt i investeringsforeninger.
Gensidige fonde er opdelt i flere slags kategorier, der repræsenterer den slags værdipapirer, de investerer i, deres investeringsmål og den type afkast, de søger.
Gensidige fonde giver små eller individuelle investorer adgang til diversificerede, professionelt forvaltede porteføljer.
En investeringsforening er en type investeringsmiddel, der består af en portefølje af aktier, obligationer eller andre værdipapirer.
Gensidige fonde opkræver årlige gebyrer, omkostningsprocenter eller provisioner, hvilket kan påvirke deres samlede afkast.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en Target Date Mutual Fund?

Når du investerer i en 401(k) eller anden pensionsopsparing, er måltidsfonde eller livscyklusfonde en populær mulighed. Ved at vælge en fond, der er dateret omkring pensionering, som FUND X 2050, lover fonden at rebalancere og flytte risikoprofilen for sine investeringer, almindeligvis til en mere konservativ tilgang, når fonden nærmer sig måldatoen.

Er gensidige fonde en sikker investering?

Alle investeringer indebærer en vis grad af risiko ved køb af værdipapirer såsom aktier, obligationer eller investeringsforeninger. I modsætning til indskud hos FDIC-forsikrede banker og NCUA-forsikrede kreditforeninger, er de penge, der investeres i værdipapirer, typisk ikke føderalt forsikret.

Kan investeringsforeningsaktier til enhver tid sælges?

Gensidige fonde betragtes som likvide aktiver, og aktier kan sælges til enhver tid, men gennemgå fondens politikker vedrørende byttegebyrer eller indløsningsgebyrer. Der kan også være skattemæssige konsekvenser for kapitalgevinster optjent med en investeringsforeningsindløsning.