Equity Style Box
Vad är en Equity Style Box?
En equity style box är en visuell representation av de viktigaste investeringsegenskaperna hos aktier och aktiefonder. Stilboxen skapades av Morningstar och är ett värdefullt verktyg för investerare att använda för att bestämma risk-avkastningsstrukturerna för deras aktier/aktieportföljer och/eller hur dessa investeringar passar in i deras investeringskriterier.
Förstå Equity Style Boxes
En låda i aktiestil är sammansatt av nio rutor, eller kategorier, med investeringsfunktionerna för aktier/aktiefonder presenterade längs dess vertikala och horisontella axlar. Institutionella investeringsförvaltare kommer att använda equity style box-kategorier som en central faktor för sina portföljförvaltningsmål. Investerare av alla slag kan använda equity style box-kategorier för att screena aktier och fonder för individuella investeringsegenskaper .
För aktier och aktiefonder är den vertikala axeln uppdelad i tre företagsstorlekskategorier baserat på börsvärde: stor, medelstor och liten. Den horisontella axeln representerar investeringsstilen och varierar något för aktier och aktiefonder. Både aktier och aktiefonder inkluderar värde- och tillväxtkategorier. För aktieinvesteringar klassificerar Morningstar mellankategorin, som generellt kan betraktas som en blandning av värde och tillväxt, som en kärna för aktier och blandning för fonder. Investerare kommer ofta att se dessa kategorier användas i aktierapporter och marknadsföringsmaterial för aktiefonder .
Särskilda överväganden
Investerare använder equity style boxes för att identifiera specifika aktier eller aktiefonder för riktade investeringsportföljallokeringar. Riskfaktorer kan vanligtvis vara ett viktigt övervägande när man filtrerar efter investeringar efter stilbox.
Småbolagsaktier och tillväxtaktier rapporterar generellt högre risker med en högre potentiell avkastning. Large-cap värdeaktier är ofta ett lågriskval för investerare som söker långsiktiga investeringar. Blandningskategorin kommer att inkludera fonder som har en blandning av tillväxt- och värdeaktier. För aktier avser kärnkategorin investeringar som kan vara bra långsiktiga innehav som erbjuder konsekvent kapitaltillväxtpotential .
Morningstar erbjuder en inhemsk equity-stilbox, en internationell equity-stilbox och en räntebox .
Equity Style Box-investeringar
Morningstar tillåter investerare att filtrera fonder efter kategorin equity style box. Till exempel kan en fondinvesterare som letar efter relativt säkra aktieinvesteringar med den högsta potentiella avkastningen filtrera efter fonder i kategorin stora bolag/tillväxt.
Morningstar beskriver kategorin som fonder som investerar i stora amerikanska företag som är beredda att växa snabbare än andra storbolagsaktier. Large-cap-fonder anses vara de som investerar i aktier i de översta 70 % av aktiemarknadernas kapitalisering. Tillväxt avser snabb tillväxt och höga värderingar .
Från och med januari 2021-listan från Morningstar inkluderar några av de högst rankade fonderna med stora bolag/tillväxt American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund och Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth och Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth och Vanguard Growth Index .
##Höjdpunkter
Investerare kan använda rutorna för forskning, som att avgöra om en potentiell investering är lämplig för en portfölj som behöver en specifik tillgångsallokering.
Stillådan är ett nio kvadratiskt rutnät med en horisontell och vertikal axel och designades av finansiell tjänsteforskare Morningstar, Inc.
En equity style box är en grafik som används för att visa de viktigaste egenskaperna hos en aktie eller fond, inklusive börsvärde och investeringsstil.
