Form T

Hvad er Form T: Equity Trade Reporting Form?

Form T er en elektronisk formular, som FINRA kræver, at mæglere bruger til at rapportere aktiehandler udført uden for normal markedstid. Form T-handler finder sted i længere tid, før markedet åbner og efter det lukker.

Form T skal også bruges til at indsende seneste salgsrapporter for over-the-counter (OTC) transaktioner i aktiepapirer, for hvilke elektronisk indsendelse ikke er mulig. Formålet med Form T-rapporten er at opretholde markedsgennemsigtighed og integritet.

Hvem kan indsende formular T: Equity Trade Reporting Form?

Investorer, der udfører handler i forlængede åbningstider, såvel som dem, der handler med håndkøbsværdipapirer, der ikke kan indberettes elektronisk, skal indsende formular T. Handel i forlængede åbningstider giver investorer mulighed for at reagere hurtigt på begivenheder, der typisk opstår uden for det almindelige marked. timer, såsom indtjeningsrapporter.

Imidlertid kan likviditeten være begrænset under sådan Form T-handel, hvilket resulterer i brede bid-ask-spænd. Den voksende popularitet af elektroniske kommunikationsnetværk betyder, at Form T-handel og ansøgninger vil fortsætte med at stige.

Form T-handel er især velegnet til oversøiske investorer, da de kan udføre størstedelen af deres amerikanske handel, når deres markeder er åbne, men amerikanske markeder er lukkede.

Form T-retningslinjer

I juli 2011 annoncerede FINRA en ny formular T-indsendelsesproces, som stadig er i kraft:

"FINRA minder virksomheder om deres forpligtelse til at indsende rapporter til FINRA på Form T Equity Trade Reporting Form, så hurtigt som muligt, seneste salgsrapporter for over-the-counter (OTC) transaktioner i aktieværdipapirer, for hvilke elektronisk indsendelse ikke er mulig. I Derudover annoncerer FINRA en ny proces for elektronisk indsendelse af formular T."

Form T-arkivering: Nogle lektioner

På OTC-markedet er Form T-handler for det meste resultatet af akkumulerede køb eller salg, der håndteres på en ikke -holdt basis af blokskrivere,. også kendt som "sene udskrifter". De har intet med short-salg at gøre. Store aktieblokke bliver muligvis ikke alle solgt på en enkelt dag, så en mægler eller market maker ville indsende en formular T for resten af aktierne, der er noteret til den gennemsnitlige pris for den pågældende dags aktier, som om de alle var blevet solgt. Hvis alle aktierne var blevet solgt i den ene session, ville transaktionen være blevet registreret normalt.

En investor kan nogle gange fortælle, om en Form T-transaktion er af en køber eller sælger, ved at se på den pris, handlerne blev indtastet til. Hvis den indtastes i den nedre ende af dagens interval, og aktierne var under pres, er det sandsynligvis en sælger. Hvis de indtastes i den høje ende af intervallet, og aktierne steg, er det sandsynligvis fra en køber.

Sådan indsender du formular T: Formular til indberetning af aktier

Form T arkiveres ved hjælp af en arkivportal kendt som FINRA Gateway. FINRA forklarer:

Gennem Firm Gateway vil virksomheder ud over at oprette og indsende formular T-arkiver elektronisk kunne se, redigere og slette udkast til ansøgninger samt se tidligere indsendte ansøgninger. Virksomheder vil blive forpligtet til at fortsætte med at give handelsoplysninger på et Excel-regneark som en del af Form T-indsendelsen. Tidligere blev Form T-indsendelser foretaget via e-mail, og før e-mail, via papir (e-mail-indsendelser blev stadig kaldt "Paper Form T").

Højdepunkter

• Formålet med Form T-rapporten er at opretholde markedsgennemsigtighed og integritet.

• Formular T bruges til at rapportere aktiehandler udført uden for normal markedstid.

• Form T bruges også til at indsende seneste salgsrapporter for OTC-transaktioner i aktiepapirer, for hvilke elektronisk indsendelse ikke er mulig.