表格 T

什么是 T 表：股票交易报告表？

表格 T 是 FINRA 要求经纪人用于报告在正常市场时间以外执行的股票交易的电子表格。 T 型交易发生在市场开盘前和收盘后的延长时间内。

表格 T 还必须用于提交股票证券场外交易 (OTC) 交易的最后销售报告，而此类交易无法以电子方式提交。表格 T 报告的目标是保持市场透明度和完整性。

谁可以提交表格 T：股票交易报告表格？

延长时间执行交易的投资者，以及那些交易非电子报告的场外证券的投资者，都需要提交 T 表。延长时间的交易使投资者能够对通常在常规市场之外发生的事件做出快速反应小时，例如收益报告。

然而，在此类 T 型交易期间，流动性可能会受到限制，导致买卖价差较大。电子通信网络的日益普及意味着 T 表交易和备案必将继续增加。

T 型交易特别适合海外投资者，因为他们可能在市场开放但美国市场关闭时进行大部分美国交易。

T 型指南

2011 年 7 月，FINRA 宣布了一个新的 T 表提交流程，该流程仍然有效：

“FINRA 提醒公司，他们有义务在可行的情况下，尽快以表格 T 股权交易报告表向 FINRA 提交无法以电子方式提交的股权证券场外交易 (OTC) 交易的最后销售报告。在此外，FINRA 宣布了一种新的表格 T 电子提交流程。”

Form T 文件：一些经验教训

在场外交易市场中，T 型交易主要是由大宗交易台在未持有的基础上处理的累积买入或卖出的结果，也称为“后期打印”。它们与卖空无关。大宗股票可能不会在一天内全部售出，因此经纪人或做市商将为以当天平均价格列出的剩余股票提交表格 T，就好像它们都已售出一样。如果该交易时段内所有股份均已售出，则该交易将被正常记录。

投资者有时可以通过查看交易的价格来判断 T 型交易是买方还是卖方。如果进入当日区间的低端并且股价承压，则很可能是卖方。如果进入该范围的高端，并且股价飙升，则很可能来自买家。

如何提交表格 T：股票交易报告表

表格 T 使用称为 FINRA 网关的备案门户提交。 FINRA 解释说：

通过公司网关，除了以电子方式创建和提交 T 表文件外，公司还可以查看、编辑和删除文件草稿，以及查看以前提交的文件。作为 T 表提交的一部分，公司将被要求继续在 Excel 电子表格中提供交易详情。以前，表格 T 提交是通过电子邮件完成的，在电子邮件之前，通过纸质提交（电子邮件提交仍称为“纸质表格 T”）。

＃＃ 强调

• T 型报告的目的是保持市场透明度和完整性。

• 表格 T 用于报告在正常市场时间以外执行的股票交易。

• 表格 T 也用于提交股本证券场外交易的最后销售报告，无法以电子方式提交。