Formular T
Was ist Formular T: Aktienhandels-Meldeformular?
Makler laut FINRA für die Meldung von Aktiengeschäften verwenden müssen, die außerhalb der normalen Marktzeiten ausgeführt werden. Form-T-Trades finden während längerer Geschäftszeiten statt, bevor der Markt öffnet und nachdem er schließt.
Formular T muss auch verwendet werden, um Last Sale Reports von ausserbörslichen (OTC) Geschäften mit Beteiligungspapieren einzureichen, für die eine elektronische Einreichung nicht möglich ist. Das Ziel des Formular-T-Berichts besteht darin, die Markttransparenz und -integrität zu wahren.
Wer kann Formular T einreichen: Aktienhandelsmeldeformular?
Anleger, die Geschäfte außerhalb der Geschäftszeiten ausführen, sowie diejenigen, die mit außerbörslich gehandelten Wertpapieren handeln, die nicht elektronisch meldepflichtig sind, müssen das Formular T einreichen. Der Handel während der Geschäftszeiten ermöglicht es Anlegern, schnell auf Ereignisse zu reagieren, die typischerweise außerhalb des regulären Marktes auftreten Stunden, z. B. Verdienstberichte.
Die Liquidität kann jedoch während eines solchen Form-T-Handels eingeschränkt sein, was zu großen Geld-Brief-Spannen führt. Die wachsende Popularität elektronischer Kommunikationsnetze bedeutet, dass der Handel und die Einreichung von Formularen T weiter zunehmen werden.
Der Handel mit Formular T ist besonders für ausländische Anleger geeignet, da sie möglicherweise den Großteil ihres US-Handels tätigen, wenn ihre Märkte offen, die US-Märkte jedoch geschlossen sind.
Richtlinien für Formular T
Im Juli 2011 kündigte die FINRA einen neuen Einreichungsprozess für das Formular T an, der noch immer in Kraft ist:
„Die FINRA erinnert die Firmen an ihre Verpflichtung, der FINRA auf dem Formular T Equity Trade Reporting so bald wie möglich die letzten Verkaufsberichte von außerbörslichen (OTC) Transaktionen mit Aktienwerten vorzulegen, für die eine elektronische Übermittlung nicht möglich ist Darüber hinaus kündigt die FINRA ein neues Verfahren für die elektronische Einreichung des Formulars T an."
Formular T Einreichungen: Einige Lektionen
Auf dem OTC-Markt sind Form-T-Trades meistens das Ergebnis von kumulierten Käufen oder Verkäufen, die auf einer nicht gehaltenen Basis von Block Desks abgewickelt werden, auch bekannt als „Late Prints“. Sie haben nichts mit Leerverkäufen zu tun. Große Aktienpakete werden möglicherweise nicht alle an einem einzigen Tag verkauft, daher würde ein Broker oder Market Maker ein Formular T für die restlichen Aktien einreichen, die zum Durchschnittspreis der an diesem Tag verkauften Aktien notiert sind, als ob sie alle verkauft worden wären. Wenn alle Aktien in dieser einen Sitzung verkauft worden wären, wäre die Transaktion normal aufgezeichnet worden.
Ein Investor kann manchmal erkennen, ob eine Transaktion des Formulars T von einem Käufer oder Verkäufer stammt, indem er sich den Preis ansieht, zu dem die Trades eingegangen wurden. Wenn am unteren Ende der Tagesspanne eingestiegen wird und die Aktien unter Druck standen, handelt es sich wahrscheinlich um einen Verkäufer. Wenn der Einstieg am oberen Ende der Spanne erfolgt und die Aktien stark anstiegen, stammt er wahrscheinlich von einem Käufer.
So reichen Sie Formular T ein: Meldeformular für Aktiengeschäfte
Das Formular T wird über ein Anmeldeportal namens FINRA Gateway eingereicht. FINRA erklärt:
Über das Firm Gateway können Firmen zusätzlich zur elektronischen Erstellung und Übermittlung von Formular-T-Anmeldungen Entwurfsanmeldungen anzeigen, bearbeiten und löschen sowie zuvor eingereichte Anmeldungen anzeigen. Firmen müssen weiterhin Handelsdetails in einer Excel-Tabelle als Teil der Einreichung von Formular T angeben. Zuvor wurden Formular-T-Übermittlungen per E-Mail und vor E-Mail auf Papier durchgeführt (E-Mail-Übermittlungen wurden immer noch als „Paper Form T“ bezeichnet).
Höhepunkte
Das Ziel des Formular-T-Berichts besteht darin, die Markttransparenz und -integrität zu wahren.
Formular T wird für die Meldung von Aktiengeschäften verwendet, die außerhalb der normalen Marktzeiten ausgeführt werden.
Formular T wird auch verwendet, um letzte Verkaufsmeldungen von OTC-Transaktionen in Beteiligungspapieren einzureichen, für die eine elektronische Einreichung nicht möglich ist.
