Formulaire T
Qu'est-ce que le formulaire T : formulaire de déclaration d'opérations sur actions ?
Le formulaire T est un formulaire électronique que la FINRA exige que les courtiers utilisent pour déclarer les transactions sur actions exécutées en dehors des heures normales de marché. Les transactions sur le formulaire T ont lieu pendant des heures prolongées, avant l'ouverture du marché et après sa fermeture.
Le formulaire T doit également être utilisé pour soumettre les rapports de dernière vente des transactions de gré à gré (OTC) sur les titres de participation, pour lesquelles la soumission électronique n'est pas possible. L'objectif du rapport Form T est de maintenir la transparence et l'intégrité du marché.
Qui peut déposer le formulaire T : Formulaire de déclaration d'opérations sur actions ?
Les investisseurs qui effectuent des transactions pendant des heures prolongées, ainsi que ceux qui négocient des titres de gré à gré qui ne sont pas déclarables par voie électronique, sont tenus de remplir le formulaire T. La négociation pendant des heures prolongées permet aux investisseurs de réagir rapidement aux événements qui se produisent généralement en dehors du marché régulier. heures, comme les rapports sur les revenus.
Cependant, la liquidité peut être limitée lors de ces transactions sur formulaire T, ce qui entraîne de larges écarts entre les cours acheteur et vendeur. La popularité croissante des réseaux de communication électronique signifie que le commerce et les dépôts de formulaires T sont appelés à continuer d'augmenter.
Le trading sur formulaire T convient particulièrement aux investisseurs étrangers, car ils peuvent effectuer la majeure partie de leurs transactions aux États-Unis lorsque leurs marchés sont ouverts mais que les marchés américains sont fermés.
Directives du formulaire T
En juillet 2011, la FINRA a annoncé un nouveau processus de soumission du formulaire T, qui est toujours en vigueur :
"La FINRA rappelle aux entreprises leur obligation de soumettre à la FINRA sur le formulaire T Equity Trade Reporting Form, dès que possible, les derniers rapports de vente des transactions de gré à gré (OTC) sur des titres de participation pour lesquels la soumission électronique n'est pas possible. De plus, la FINRA annonce un nouveau processus pour la soumission électronique du formulaire T."
Dépôts du formulaire T : quelques leçons
Sur le marché de gré à gré, les transactions du formulaire T sont principalement le résultat d'achats ou de ventes cumulés gérés sur une base non détenue par des bureaux de bloc, également appelés «impressions tardives». Ils n'ont rien à voir avec la vente à découvert. De gros blocs d'actions peuvent ne pas tous être vendus en une seule journée, de sorte qu'un courtier ou un teneur de marché déposerait un formulaire T pour le reste des actions cotées au prix moyen des actions vendues ce jour-là comme si elles s'étaient toutes vendues. Si toutes les actions avaient été vendues au cours de cette seule séance, la transaction aurait été enregistrée normalement.
Un investisseur peut parfois savoir si une transaction sur formulaire T a été effectuée par un acheteur ou un vendeur en examinant le prix auquel les transactions ont été conclues. S'il est entré à l'extrémité inférieure de la fourchette du jour et que les actions étaient sous pression, il s'agit probablement d'un vendeur. S'il est entré dans le haut de la fourchette et que les actions montaient en flèche, il s'agit probablement d'un acheteur.
Comment déposer le formulaire T : Formulaire de déclaration des opérations sur actions
Le formulaire T est déposé à l'aide d'un portail de dépôt connu sous le nom de FINRA Gateway. FINRA explique :
Grâce à Firm Gateway, en plus de créer et de soumettre des dépôts de formulaire T par voie électronique, les cabinets pourront afficher, modifier et supprimer des projets de dépôt, ainsi que consulter des dépôts déjà soumis. Les entreprises devront continuer à fournir des détails commerciaux sur une feuille de calcul Excel dans le cadre de la soumission du formulaire T. Auparavant, les soumissions de formulaire T se faisaient par courrier électronique, et avant le courrier électronique, sur papier (les soumissions par courrier électronique étaient encore appelées "Paper Form T").
Points forts
L'objectif du rapport Form T est de maintenir la transparence et l'intégrité du marché.
Le formulaire T est utilisé pour déclarer les transactions sur actions exécutées en dehors des heures normales de marché.
Le formulaire T est également utilisé pour soumettre les rapports de dernière vente des transactions de gré à gré sur titres de participation, pour lesquelles la transmission électronique n'est pas possible.
