Elektronisk kommunikationsnetværk

Hvad er et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN)?

Et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN) er et edb-system, der automatisk matcher købs- og salgsordrer for værdipapirer på markedet. ECN-handel er især nyttig, når investorer i forskellige geografiske områder ønsker at gennemføre en sikker transaktion uden brug af en tredjepart.

Forståelse af et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN)

ECN'er forbinder store mæglerselskaber og individuelle forhandlere, så de kan handle direkte indbyrdes uden at gå gennem en mellemmand. De gør det også muligt for investorer på forskellige geografiske steder hurtigt og nemt at handle med hinanden. US Securities and Exchange Commission ( SEC) kræver, at ECN'er registrerer sig som broker-dealers.

ECN'er er computerbaserede systemer, der viser de bedste tilgængelige bud og salgstilbud fra flere markedsdeltagere og derefter automatisk matcher og udfører ordrer. De letter ikke kun handel på større børser i markedstiden, men de bruges også til handel efter arbejdstid og handel med udenlandsk valuta. ECN'er giver mulighed for automatiseret handel, passiv ordrematchning og hurtig eksekvering.

Klassificeret af SEC som et alternativt handelssystem (ATS), tjener en ECN penge ved at opkræve et gebyr for hver transaktion for at opfylde finansielle forpligtelser. Den forsøger at eliminere tredjepartens rolle i udførelsen af ordrer, der er indtastet af en børsmarkedsmaker eller en OTC - markedsmaker og tillader, at sådanne ordrer udføres helt eller delvist. Ordrer afgivet gennem ECN'er er normalt begrænsede ordrer,. hvilket er særligt nyttigt til sikker handel efter lukketid,. givet den volatile effekt, der kan have på en akties pris.

Nogle ECN'er er designet til at tjene institutionelle investorer, mens andre er designet til at tjene detailinvestorer.

Fordele og ulemper ved elektroniske kommunikationsnetværk

Brugen af ECN giver investorer mulighed for at handle uden for de traditionelle åbningstider, hvilket giver en mekanisme for dem, der enten ikke kan være aktivt involveret på normale markedstider, eller som foretrækker den fleksibilitet, der tilbydes af bredere tilgængelighed. Det undgår også de bredere spreads, der er almindelige, når du bruger en traditionel mægler, og giver generelt lavere provisioner og gebyrer. For dem, der er bekymrede for privatlivets fred, kan ECN give et niveau af anonymitet til dem, der ønsker det. Dette kan være særligt attraktivt for investorer, der er interesseret i at foretage større transaktioner.

En af de største ulemper ved at bruge et ECN er prisen for at bruge en. Adgangsgebyrer og provisionsgebyrer kan være dyre og er svære at undgå. Handelsbaserede provisioner kan være dyre og kan påvirke din bundlinje og rentabilitet.

En anden ulempe ved at bruge ECN'er er, at platformen er mindre brugervenlig end dem, der leveres af traditionelle mæglere. Desuden kan manglen på integrerede diagrammer og data, traditionelle mæglere leverer på deres grænseflader, gøre det vanskeligt for begyndere investorer.

Endelig kan de bredere spænd komplicere processen med at beregne break-even og stop-loss point for nogle investorer.

TTT

Særlige overvejelser

Sammen med ECN'er betragtes matchende systemer og opkaldsmarkeder også som former for alternative handelssystemer. Matchende systemer modtager ordrer og dirigerer aktiviteten gennem en matchende motorinstans, hvor priserne kontrolleres i forhold til aktuelle resting limit-ordrer. Hvis der ikke findes noget match, lægges ordren i bogen med det samme som et tilbud. Opkaldsmarkeder accepterer ordrer én ad gangen, med købs- og salgspriser bestemt baseret på udvekslingsaktiviteten, efter at ordren er afgivet.

Eksempler på ECN'er

Nogle af de forskellige ECN'er inkluderer Instinet, SelectNet og NYSE Arca. Instinet var det første ECN, grundlagt i 1969, og bruges af små mæglerselskaber og til transaktioner mellem institutioner. Det er meget brugt af market makers til NASDAQ-handler, men enkeltpersoner og små virksomheder kan også bruge det.

SelectNet bruges primært af market makers, men det kræver ikke øjeblikkelig ordreudførelse og hjælper investorer med at handle med specifikke market makers. NYSE Arca voksede ud af fusionen mellem New York Stock Exchange (NYSE) og Archipelago, et tidligt ECN fra 1996. Det letter elektronisk aktiehandel på store amerikanske børser såsom NYSE og NASDAQ.

På valutamarkeder er visse Forex-mæglere udpeget som ECN-mæglere,. der kan lette valutahandler på tværs af elektroniske matchende netværk.

1969

Året, hvor Instinet, det første elektroniske kommunikationsnetværk (ECN), blev grundlagt.

ECN'er vs. markedsmarkører

Udtrykket market makers refererer til handlende i store mængder, der bogstaveligt talt "skaber et marked" for værdipapirer ved altid at stå klar til at købe eller sælge. I modsætning til ECN'er profiterer market makers på bud-ask spreadet i stedet for gennem provisioner og gebyrer. i lighed med ECN'er gavner de markedet ved at øge likviditeten.

Markedsmarkører sætter både bud- og udbudspriserne på deres systemer og viser dem offentligt på deres tilbudsskærme. Spredningen holdes typisk lavere, end investorer kan finde i ECN'er, på grund af det faktum, at market makers genererer deres profit via spreadet.

Uden market makers og ECN'er ville det tage betydeligt længere tid for købere og sælgere at blive matchet med hinanden. Dette vil reducere likviditeten, hvilket gør det sværere at komme ind i eller forlade positioner og øge omkostningerne og risiciene ved handel.

Ofte stillede spørgsmål om ECN-handel

Hvordan bruger du et ECN i Forex Trading?

ECN'er er computerbaserede programmer, der forbinder detailforex-investorer med større mæglerselskaber døgnet rundt. Efter at have logget på ECN-platformen, vil investorer se de bedste tilgængelige bud og salgskurser vist fra flere markedsdeltagere. ECN'er vil automatisk matche og udføre ordrer.

Hvordan beregnes ECN-handelsgebyrer?

Gebyrer for elektronisk kommunikationsnetværk (ECN) pålægges pr. handel, normalt brøkdele af en cent. ECN'er opkræver et servicegebyr for at matche købere og sælgere, der handler på deres børser og netværk.

Hvordan åbner jeg en ECN-handelskonto?

For at åbne en ECN-handelskonto skal du blot oprette en konto på en af de mange tilgængelige ECN-handelsplatforme, der passer bedst til dine behov. GO Markets, PP Markets, Exness og XM er nogle af de mest populære platforme.

Hvad er forskellen mellem Straight-Through Processing (STP) og ECN?

Mens ECN'er tilvejebringer likviditet ved at forbinde investorer med en række parter - hvad enten det er mæglere eller andre detailinvestorer - for at gennemføre en handel, er STP-mæglere automatiserede mæglere, der giver handlende mulighed for at springe mellemmanden over, men kun gennem udvalgte likviditetsudbydere .

Højdepunkter

• ECN'er tillader mæglerselskaber og investorer i forskellige geografiske områder at handle uden en involveret tredjepart, hvilket giver privatliv for investorer.

• ECN'er gør det muligt for handel at finde sted uden for traditionelle åbningstider, hvilket gør det muligt for investorer at reagere på eller forudse nyheder efter arbejdstid.

• En af ulemperne ved at bruge ECN'er er, at de har adgangsgebyrer og kommissionsgebyrer, der kan hæve den samlede pris for brug.

• Uden ECN'er ville det tage betydeligt længere tid for købere og sælgere at blive matchet med hinanden, hvilket gør det sværere at komme ind i eller forlade positioner og øge omkostningerne og risiciene ved handel.

• Et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN) er et digitalt system, der matcher købere og sælgere, der ønsker at handle værdipapirer på de finansielle markeder.