Robo rådgiver
Hvad er en Robo-rådgiver?
Robo-rådgivere er digitale platforme, der leverer automatiserede, algoritme-drevne finansielle planlægningstjenester med lidt eller ingen menneskelig overvågning. En typisk robo-rådgiver stiller spørgsmål om din økonomiske situation og fremtidige mål gennem en online undersøgelse; den bruger derefter dataene til at tilbyde rådgivning og automatisk investere for dig.
De bedste robo-rådgivere tilbyder nem kontoopsætning, robust målplanlægning, kontotjenester og porteføljestyring. Derudover tilbyder de sikkerhedsfunktioner, opmærksom kundeservice, omfattende uddannelse og lave gebyrer.
Forstå Robo-rådgivere
Den første robo-rådgiver, Betterment, blev lanceret i 2008, med det oprindelige formål at rebalancere aktiver inden for måldato-fonde. Det søgte at hjælpe med at administrere passive køb-og-hold-investeringer gennem en simpel online-grænseflade. I 2022 købte Betterment Makara, en robo-rådgiverplatform, der bygger og vedligeholder kryptovalutaporteføljer for at udvide sine tilbud til investorer.
Teknologien i sig selv var ikke noget nyt. Menneskelige formueforvaltere har brugt automatiseret porteføljeallokeringssoftware siden begyndelsen af 2000'erne. Men indtil Betterment lancerede, var de de eneste, der kunne købe teknologien, så kunderne var nødt til at ansætte en finansiel rådgiver for at drage fordel af innovationen.
I dag bruger de fleste robo-rådgivere passive indekseringsstrategier optimeret ved hjælp af en eller anden variant af moderne porteføljeteori (MPT). Nogle robo-rådgivere tilbyder optimerede porteføljer til socialt ansvarlig investering (SRI), Halal-investering eller taktiske strategier, der efterligner hedgefonde. Derudover kan de håndtere meget mere sofistikerede opgaver, såsom skattetabsindsamling,. investeringsvalg og pensionistplanlægning.
I 2021 var den største robo-rådgiver i form af aktiver Vanguard Personal Advisor Services, med 231 milliarder USD i aktiver under forvaltning (AUM).
Industrien har oplevet eksplosiv vækst; klientaktiver forvaltet af robo-rådgivere nåede op på næsten 1 billion USD i 2020, med en forventning om at nå 2,9 billioner USD på verdensplan i 2025.
Andre almindelige betegnelser for robo-rådgivere omfatter "automatiseret investeringsrådgiver", "automatiseret investeringsstyring" og "digitale rådgivningsplatforme." Uanset navnet refererer det hele til fintech (finansiel teknologi) applikationer til investeringsforvaltning.
Porteføljerebalancering
De fleste robo-rådgivere bruger moderne porteføljeteori (eller en anden variant) til at bygge passive, indekserede porteføljer til deres brugere. Når først de er etableret, fortsætter robo-rådgivere med at overvåge disse porteføljer for at sikre, at de optimale aktivklassevægte opretholdes, selv efter markederne flytter sig. Robo-rådgivere opnår dette ved at bruge rebalanceringsbånd.
Hver aktivklasse eller individuel værdipapir tildeles en målvægt og et tilsvarende toleranceområde. For eksempel kan en allokeringsstrategi omfatte kravet om at eje 30 % i aktier i vækstmarkeder, 30 % i indenlandske blue chips og 40 % i statsobligationer med en korridor på ±5 % for hver aktivklasse.
Tidligere har denne form for rebalancering været ilde set, fordi den kan være tidskrævende og generere transaktionsgebyrer. Men robo-rådgivere er designet til at gøre dette automatisk med lave gebyrer.
Brug af rebalanceringsbånd betyder, at emerging markets og indenlandske blue-chip-beholdninger kan svinge mellem 25 % og 35 %, mens 35 % til 45 % af porteføljen bør allokeres til statsobligationer. Når vægten af en bedrift springer uden for det tilladte bånd, rebalanceres hele porteføljen for at afspejle den oprindelige målsammensætning.
En anden type rebalancering, der almindeligvis findes i robo-rådgivere - og som er gjort omkostningseffektive gennem algoritmer - er skattetabsindsamling. Skattetabsindsamling er en strategi, der involverer salg af værdipapirer med tab for at udligne en kapitalgevinstskat i et lignende værdipapir.
Denne strategi bruges typisk til at begrænse indregningen af kortsigtede kapitalgevinster. Robo-rådgivere gør dette ved at opretholde to eller flere stabile børshandlede fonde (ETF'er) for hver aktivklasse. Så hvis S&P 500 ETF'en mister værdi, vil den automatisk sælge den for at fastholde et kapitaltab; samtidig køber den en anden S&P 500 ETF.
Sørg for, at din robo-rådgiver er programmeret til at vælge ETF'er korrekt, så du undgår overtrædelser af vaskesalget.
Fordele ved at bruge Robo-rådgivere
Den største fordel ved robo-rådgivere er, at de er billige alternativer til traditionelle rådgivere. Ved at eliminere menneskelig arbejdskraft kan online platforme tilbyde de samme tjenester til en brøkdel af prisen. De fleste robo-rådgivere opkræver årlige faste gebyrer på mindre end 0,5 % pr. specifikt administreret beløb. Det er meget mindre end de typiske 1 % til 2 %, der opkræves af en menneskelig finansiel planlægger (eller mere for provisionsbaserede konti).
Robo-rådgivere er også mere tilgængelige. Du kan nå dem 24/7, så længe du har en internetforbindelse. Ydermere kræver det væsentligt mindre kapital at komme i gang, da de minimumsaktiver, der kræves for at registrere en konto, typisk er i hundredvis til tusinder ($3.000-$5.000 er en standard basislinje). En af de mest populære robo-rådgivere, Betterment, har ingen kontominimum for sit standardudbud.
Mange menneskelige rådgivere foretrækker at tage imod kunder med mere end $100.000 i investerbare aktiver, især dem, der er etableret i feltet. Disse personer med høj nettoværdi har brug for forskellige formueforvaltningstjenester og har råd til at betale for dem.
Effektivitet er en anden væsentlig fordel, som disse online platforme har. For eksempel, før robo-rådgivere, hvis du ønskede at udføre en handel, skulle du ringe eller fysisk møde en finansiel rådgiver, forklare dine behov og vente på, at de udfører dine handler. Nu kan du gøre alt det med et enkelt klik på nogle få knapper i dit hjem.
På den anden side vil brug af en robo-rådgiver begrænse de muligheder, du kan gøre som individuel investor. Du kan for eksempel ikke vælge, hvilke investeringsforeninger eller ETF'er, du er investeret i, og du kan ikke købe individuelle aktier eller obligationer på din konto. Dette kan dog være en fordel, da køb af individuelle aktier for at prøve at slå markedet gentagne gange har vist sig at give dårlige resultater; i gennemsnit ser almindelige investorer ofte bedre resultater med en indekseringsstrategi.
Ansættelse af en Robo-rådgiver
At åbne en robo-rådgiver vil ofte indebære at tage et kort risikoprofilerende spørgeskema og evaluere din økonomiske situation, tidshorisont og personlige investeringsmål. I mange tilfælde vil du have mulighed for at tilknytte din bankkonto direkte for hurtig og nem finansiering af din robo-advisory-konto.
Kendetegnet ved automatiserede rådgivningstjenester er deres lette onlineadgang. Men mange digitale platforme har en tendens til at tiltrække og målrette specifikke demografiske grupper mere end andre – nemlig Millennial- og Generation X-investorer, som er teknologikyndige og stadig akkumulerer deres investerbare aktiver.
SEC udsendte en risikoadvarsel til investorer i november 2021 vedrørende overholdelsesproblemer med mange robo-rådgivere, så det hjælper at holde dig informeret ved at tjekke FINRA Investor Alerts og SEC Division of Examination-webstederne for at få oplysninger.
Denne befolkning er meget mere komfortabel med at dele personlige oplysninger online og overlade teknologi til væsentlige opgaver, såsom formueforvaltning. Faktisk anvender en stor del af marketingindsatsen fra robo-rådgivningsfirmaer sociale mediekanaler til at nå disse investorer.
Robo-rådgivere og regulativer
Robo-rådgivere har samme juridiske status som menneskelige rådgivere. De skal derfor være registreret hos US Securities and Exchange Commission (SEC) og er underlagt de samme værdipapirlove og -regler som traditionelle mægler-forhandlere.
De fleste robo-rådgivere er medlemmer af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Du kan bruge BrokerCheck til at undersøge robo-rådgivere på samme måde som en menneskelig rådgiver.
Aktiver forvaltet af robo-rådgivere er ikke forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), da de er værdipapirer, der holdes til investeringsformål, ikke bankindskud. Dette betyder dog ikke nødvendigvis, at kunderne er ubeskyttede, da der er mange andre måder, hvorpå mægler-forhandlere kan forsikre aktiver. For eksempel er Wealthfront, en anden fremtrædende robo-rådgiver i USA, forsikret af Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hvordan Robo-rådgivere tjener penge
Den primære måde, som de fleste robo-rådgivere tjener penge på, er gennem et indpakningsgebyr baseret på aktiver under forvaltning (AUM). Mens traditionelle (menneskelige) finansielle rådgivere typisk opkræver 1 % eller mere om året af AUM, opkræver mange robo-rådgivere omkring kun 0,25 % om året pr. $ 1.000 i aktiver under forvaltning.
Hvis afkastet af dine investeringer med en robo-rådgiver ikke opvejer de samlede omkostninger forbundet med at bruge den, så er du måske bedre stillet til ikke at bruge en.
Ud over administrationshonoraret kan robo-rådgivere tjene penge på flere andre måder. En måde er renterne på kassebeholdningen ("cash management"), som krediteres robo-rådgiveren i stedet for kunden. Fordi mange robo-adviserede konti kun har en lille allokering af kontanter i deres porteføljer, kan dette kun blive en væsentlig indtægtskilde, igen, hvis de har mange brugere.
En anden indtægtsstrøm kommer fra betaling for ordreflow. Typisk vil robo-rådgivere akkumulere midler, der er blevet tilføjet fra indskud, renter og udbytter; derefter samler de disse sammen til store blokordrer, der udføres på kun et eller to tidspunkter på en dag. Dette giver dem mulighed for at udføre færre handler og få mere favorable vilkår på grund af de store ordrestørrelser.
Endelig kan robo-rådgivere tjene penge ved at markedsføre målrettede finansielle produkter og tjenester til deres kunder, såsom realkreditlån, kreditkort eller forsikringer. Disse gøres ofte gennem strategiske partnerskaber snarere end annoncenetværk.
De bedste Robo-rådgivere
Der er hundredvis af robo-rådgivere tilgængelige i USA og på verdensplan; flere af dem lanceres hvert år. De giver alle en kombination af investeringsstyring, pensionsplanlægning og generel økonomisk rådgivning.
Her er en samling af de mest konkurrencedygtige tilbud med de største markedsandele.
###Fristående Robo-rådgivere
Disse firmaer er nogle af de tidligste pionerer inden for digital rådgivningsteknologi. De har de mest konkurrencedygtige gebyrer med lave til nul kontominimum. Kunder uden nuværende investerede aktiver kan starte fra bunden med disse platforme.
Ældre tilbud fra Robo-rådgivere
Et stigende antal finansielle service- og formueforvaltningsfirmaer lancerer robo-rådgivere. Disse platforme har typisk højere gebyrer og kontominimum og er mere rettet mod sofistikerede investorer. De er praktiske muligheder for kunder, der allerede bruger disse firmaer som aktivdepoter.
Mangler hos Robo-rådgivere
Indtoget af robo-rådgivere har nedbrudt nogle af de traditionelle barrierer mellem den finansielle serviceverden og gennemsnitsforbrugerne. På grund af disse online platforme er sund økonomisk planlægning nu tilgængelig for alle, ikke kun for personer med høj nettoværdi.
Alligevel er mange i branchen i tvivl om digitale rådgiveres levedygtighed som en ensartet løsning til formueforvaltning. I betragtning af deres teknologiske evners relative nørdelighed og minimale menneskelige tilstedeværelse er robo-rådgivere blevet kritiseret for at mangle empati og sofistikering.
De er gode entry-level værktøjer, hvis du har en lille konto og begrænset investeringserfaring. Du kan opleve, at de mangler, hvis du har brug for avancerede tjenester som ejendomsplanlægning, kompliceret skatteforvaltning, administration af trustfonde og pensionsplanlægning.
Vær opmærksom på, hvad en robo-rådgiver investerer i, da mange nu bevæger sig væk fra passive indeksstrategier og investerer i mere risikofyldte områder, der kan underperforme markedet.
Automatiserede tjenester er også dårligt rustede til at håndtere uventede kriser eller ekstraordinære situationer. For eksempel vil de ikke vide, om du er midt imellem job eller står med en uventet udgift – dine penge kan blive drænet uventet, hvis du har automatiske hævninger sat op til den digitale rådgiver.
Desuden opererer robo-rådgivere ud fra den antagelse, at du har definerede mål og en klar forståelse af dine økonomiske forhold. For mange investorer er det ikke tilfældet. Undersøgelsesspørgsmål som "Er din risikotolerance lav, moderat eller høj?" forudsætter, at du har en grundlæggende viden om investeringskoncepter og de virkelige konsekvenser af hver mulighed, du vælger.
##Højdepunkter
Robo-rådgivere er blevet kritiseret for deres manglende empati og kompleksitet.
Robo-rådgivere er digitale platforme, der leverer automatiserede, algoritmiske investeringstjenester med minimalt menneskeligt tilsyn.
De automatiserer og optimerer ofte passive indekseringsstrategier baseret på moderne porteføljeteori.
De er bedst egnede til traditionel investering og er ikke de bedste muligheder for mere komplekse problemstillinger, såsom ejendomsplanlægning.
Robo-rådgivere er ofte billige og kræver lave åbningssaldi, hvilket gør dem tilgængelige for detailinvestorer.
##Ofte stillede spørgsmål
Kan du tabe penge med Robo-rådgivere?
Ja, du kan tabe penge med robo-rådgivere, især med rebalancering af omkostninger, gebyrer og skattetab høst.
Slår Robo-rådgivere markedet?
De fleste robo-rådgivere vil ikke slå markedet, fordi de investerer i en passiv indeksstrategi, der søger at replikere markedet efter moderne porteføljeteori i stedet for at inkorporere en strategi, der potentielt kan slå det.
Kan Robo-rådgivere tjene dig penge?
Ja, du kan tjene penge med en robo-rådgiver ligesom du kan med enhver anden finansiel rådgiver.
Hvad gør en Robo-rådgiver?
Robo-rådgivere leverer finansielle planlægningstjenester gennem automatiserede algoritmer uden menneskelig indblanding.
Hvordan fungerer en Robo-rådgiver?
En robo-rådgiver arbejder ved først at indsamle oplysninger om en klient gennem en online undersøgelse og derefter automatisk investere for kunden baseret på disse data. Robo-rådgivere bruger ofte passive indeksinvesteringsstrategier.
