Sikkerhedstoken for kryptovaluta
Hvad er et sikkerhedstoken?
Fordi blockchain-teknologi er opstået fra datavidenskabsområdet, ligner mange af de termer, der bruges i kryptovaluta og tokens, dem, der bruges i disse områder. Udtrykket "token" er en af dem. Et token i datavidenskab er en værdi - som et tilfældigt genereret tal - tildelt til følsomme data for at maskere den originale information. Så i en blockchain er et token et nummer, der tildeles data, der er gemt i blockchainen. At give et aktiv et token kaldes "tokenisering".
Som et investeringsaktiv er et sikkerhedstoken et digitalt aktiv, der repræsenterer ejerskab eller andre rettigheder og overfører værdi fra et aktiv eller et bundt af aktiver til et token. I almindeligt sprog er sikkerhedstokens den digitale form for traditionelle investeringer som aktier, obligationer eller andre securitiserede aktiver. For eksempel kan en virksomhed, der ønsker at rejse midler til et ekspansivt projekt, beslutte at udstede fraktioneret ejerskab af deres virksomhed gennem et digitalt token i stedet for at udstede aktier. Det kunne derefter tilbyde dette token til investorer på en børs, der tillader digitale sikkerhedstokens.
Tokens betragtes som værdipapirer af regulatorer, når de opfylder kriterierne fastsat af Howey-testen; det vil sige, at der er en investering af penge, en fælles virksomhed og en rimelig forventning om profit gennem indsats.
Forstå sikkerhedstokens
At forstå tokenisering er afgørende for at forstå sikkerhedstokens. Alt kan tokeniseres: du kan oprette et token, der angiver ejerskabet og registreringen af en bil. Bilens køretøjsidentifikationsnummer (VIN) kunne symboliseres sammen med ejerens navn, adresse og andre oplysninger, der kræves af en stat for at registrere et køretøj. Statens motorkøretøjsafdeling ville bruge et blockchain-grænsefladeprogram til at indtaste oplysningerne i deres blockchain, hvilket ville generere et køretøjsregistrerings- og ejerskabstoken.
Et sikkerhedstoken oprettes på samme måde - en virksomhed kunne indtaste, hvad tokenet repræsenterer, og tokenet ville blive genereret. Virksomheden vil derefter tilbyde dette token på en børs eller anden passende investeringsplatform for investorer - ejerskab vil derefter blive registreret på blockchain.
Ideen bag tokenisering af ejerskab af en virksomhed eller et aktiv er ikke nødvendigvis ny. For eksempel plejede virksomheder at give papiraktiecertifikater til investorer, der købte aktier. Papircertifikatet var et symbol, der repræsenterede ejerskab eller andre rettigheder tildelt investoren. Et digitalt sikkerhedstoken er ikke anderledes, bortset fra at det er digitalt og har gennemgået en blockchain-tokeniseringsproces.
De fleste sikkerhedstoken-platforme bruger Ethereum ERC 2.0 eller Tezos' FA1.2-standarder til at generere tokens.
Et sikkerhedstoken kan have en af nogle få forskellige former for at blive identificeret - det kan have et billede tildelt det, der kan vises i en digital tegnebog sammen med dets værdi. På den anden side er det måske kun et nummer, din pung holder styr på. Pungen kunne vise din beholdning, værdi og eventuelle udbytteudlodninger. Din tegnebog kan også give hurtig adgang til et prospekt eller årsrapporter.
Hvordan er sikkerhedstokens forskellige fra kryptovalutaer?
Sikkerhedstokens og kryptovalutaer er næsten identiske. De er skabt af og gemt på en blockchain. De er begge tokens, men den afgørende forskel ligger i deres formål, påtænkte brug og faktiske brug. En kryptovaluta er designet til at blive brugt som valuta, penge eller betalingsmetode. Et sikkerhedstoken er beregnet til at blive brugt på samme måde som en aktie, obligation, certifikat eller andet investeringsaktiv.
Mange kryptovalutaer er blevet introduceret, som ikke var beregnet til at blive brugt som investeringsinstrumenter. For eksempel bemærkede investorer og handlende, at de kunne høste betydelige afkast fra Bitcoin, når det blev noteret på kryptovalutabørser. Som et resultat behandler investorer Bitcoin som et sikkerhedstoken, selvom det ikke var designet som et.
Securities and Exchange Commission ser ikke Bitcoin og Ethereum som værdipapirer.
Ethereums native token, ether, blev udviklet til at blive brugt til at betale transaktionsgebyrer inden for Ethereum-netværket. I den henseende er ether en kryptovaluta. Men fordi det bliver handlet på børser og holdt for dets stigende værdi, behandler investorer det som et sikkerhedstoken.
Men fordi BTC og ETH ikke er designet til at blive brugt som sikkerhedstokens, og der ikke er nogen forventning om overskud fra udviklerne, opfylder de i øjeblikket ikke kriterierne for at blive betragtet som værdipapirer af SEC.
##Højdepunkter
Et sikkerhedstoken oprettes ved hjælp af tokenisering, hvor investeringskriterierne udvælges. Oplysningerne indtastes i blockchain, som derefter opretter et token.
Sikkerhedstokens er digitale aktiver, der repræsenterer overførte ejerskabsrettigheder eller aktivværdi til et blockchain-token.
Sikkerhedstokens er endnu ikke tilgængelige for detailinvestorer, men mange institutioner arbejder på at udvikle og tilbyde dem.
Securities and Exchange Commission skal godkende sikkerhedstokens.
##Ofte stillede spørgsmål
Kan jeg investere i sikkerhedstokens?
Sikkerhedstokens er endnu ikke tilgængelige for detailinvestorer på offentlige aktie- eller kryptovalutabørser.
Hvad er et sikkerhedstoken?
Et sikkerhedstoken repræsenterer rettigheder til ejerskab, overførsel af værdi eller løfte om afkast, der er tokeniseret på en blockchain. Det er beregnet til at blive behandlet som et investeringsinstrument.
Er Ethereum et sikkerhedstoken?
Ethereums native token, ether, er ikke et sikkerhedstoken. Det er beregnet til at blive brugt i Ethereum Virtual Machine til at betale transaktionsgebyrer. Ejere vil også være i stand til at "satse" deres ether (ETH) for en chance for at blive en netværksvalidator og tjene mere (ETH), når "fusionen" sker.
