Cryptocurrency Security Token
Vad är en säkerhetstoken?
Eftersom blockchain-teknologin kom från området datavetenskap, liknar många av termerna som används i kryptovaluta och tokens de som används inom dessa områden. Termen "token" är en av dem. En token, inom datavetenskap, är ett värde – som ett slumpmässigt genererat nummer – som tilldelas känsliga data för att maskera den ursprungliga informationen. Så i en blockkedja är en token ett nummer som tilldelas data som lagras i blockkedjan. Att ge en tillgång en token kallas "tokenisering".
Som en investeringstillgång är en säkerhetstoken en digital tillgång som representerar ägande eller andra rättigheter och överför värde från en tillgång eller ett paket av tillgångar till ett token. I klartext är säkerhetstokens den digitala formen av traditionella investeringar som aktier, obligationer eller andra värdepapperiserade tillgångar. Till exempel kan ett företag som vill samla in pengar för ett expansivt projekt besluta att utfärda fraktionerat ägande av sitt företag genom en digital token istället för att ge ut aktier. Det kan sedan erbjuda denna token till investerare på en börs som tillåter digitala säkerhetstokens.
Tokens ses som värdepapper av tillsynsmyndigheter när de uppfyller kriterierna som fastställts av Howey-testet; det vill säga det finns en investering av pengar, ett gemensamt företag och en rimlig förväntan på vinst genom ansträngning.
Förstå säkerhetstokens
Att förstå tokenisering är avgörande för att förstå säkerhetstokens. Vad som helst kan tokeniseras: du kan skapa en token som anger ägande och registrering av en bil. Bilens fordonsidentifikationsnummer (VIN) kan symboliseras tillsammans med ägarens namn, adress och annan information som krävs av en stat för att registrera ett fordon. Statens motorfordonsavdelning skulle använda ett blockchain-gränssnittsprogram för att lägga in informationen i sin blockchain, vilket skulle generera ett fordonsregistrerings- och ägarskapstoken.
En säkerhetstoken skapas på liknande sätt - ett företag kan mata in vad token representerar, och token skulle genereras. Företaget skulle sedan erbjuda denna token på en börs eller annan lämplig investeringsplattform för investerare - ägande skulle sedan registreras på blockchain.
Idén bakom tokenisering av ägande av ett företag eller en tillgång är inte nödvändigtvis ny. Till exempel brukade företag ge pappersaktiecertifikat till investerare som köpte aktier. Papperscertifikatet var ett tecken som representerade äganderätt eller andra rättigheter som tilldelats investeraren. En digital säkerhetstoken är inte annorlunda, förutom att den är digital och har gått igenom en blockchain-tokeniseringsprocess.
De flesta säkerhetstokenplattformar använder Ethereum ERC 2.0 eller Tezos FA1.2-standarder för att generera tokens.
En säkerhetstoken kan ha en av några olika former för att identifieras – den kan ha en bild tilldelad som kan visas i en digital plånbok tillsammans med dess värde. Å andra sidan kanske det bara är ett nummer som din plånbok håller reda på. Plånboken kan visa dina innehav, värde och eventuella utdelningar. Din plånbok kan också ge snabb åtkomst till ett prospekt eller årsredovisningar.
Hur skiljer sig säkerhetstokens från kryptovalutor?
Säkerhetstokens och kryptovalutor är nästan identiska. De skapas av och lagras på en blockchain. De är båda tokens, men den avgörande skillnaden ligger i deras syfte, avsedda användning och faktiska användning. En kryptovaluta är designad för att användas som valuta, pengar eller betalningsmetod. En säkerhetstoken är avsedd att användas på samma sätt som en aktie, obligation, certifikat eller annan investeringstillgång.
Många kryptovalutor har introducerats som inte var avsedda att användas som investeringsinstrument. Till exempel märkte investerare och handlare att de kunde skörda betydande avkastning från Bitcoin när den noterades på kryptovalutabörser. Som ett resultat behandlar investerare Bitcoin som en säkerhetstoken även om den inte var utformad som en.
Securities and Exchange Commission ser inte Bitcoin och Ethereum som värdepapper.
Ethereums ursprungliga token, ether, utvecklades för att användas för att betala transaktionsavgifter inom Ethereum-nätverket. I det avseendet är eter en kryptovaluta. Men eftersom det handlas på börser och hålls för sitt ökande värde, behandlar investerare det som en säkerhetstoken.
Men eftersom BTC och ETH inte är designade för att användas som säkerhetstokens, och det inte finns några förväntningar på vinster från utvecklarna, uppfyller de för närvarande inte kriterierna för att betraktas som värdepapper av SEC.
##Höjdpunkter
- En säkerhetstoken skapas med hjälp av tokenisering, där investeringskriterierna väljs. Informationen läggs in i blockkedjan, som sedan skapar en token.
– Säkerhetstokens är digitala tillgångar som representerar överförda äganderätter eller tillgångsvärde till en blockchain-token.
– Säkerhetstokens är ännu inte tillgängliga för privata investerare, men många institutioner arbetar med att utveckla och erbjuda dem.
- Securities and Exchange Commission måste godkänna säkerhetstokens.
##FAQ
Kan jag investera i säkerhetstokens?
Säkerhetstokens är ännu inte tillgängliga för privata investerare på offentliga aktie- eller kryptovalutabörser.
Vad är en säkerhetstoken?
En säkerhetstoken representerar äganderätt, värdeöverföring eller löfte om avkastning som är tokeniserade på en blockkedja. Det är avsett att behandlas som ett investeringsinstrument.
Är Ethereum en säkerhetstoken?
Ethereums infödda token, eter, är inte en säkerhetstoken. Den är avsedd att användas inom Ethereum Virtual Machine för att betala transaktionsavgifter. Ägare kommer också att kunna "satsa" sin eter (ETH) för en chans att bli en nätverksvaliderare och tjäna mer (ETH) när "sammanslagningen" sker.
