Token de segurança de criptomoeda
O que é um token de segurança?
Como a tecnologia blockchain surgiu no campo da ciência de dados, muitos dos termos usados em criptomoedas e tokens são semelhantes aos usados nesses campos. O termo "token" é um deles. Um token, na ciência de dados, é um valor – como um número gerado aleatoriamente – atribuÃdo a dados confidenciais para mascarar as informações originais. Portanto, em uma blockchain, um token é um número atribuÃdo aos dados armazenados na blockchain. Dar um token a um ativo é chamado de "tokenização".
Como um ativo de investimento, um token de segurança é um ativo digital que representa a propriedade ou outros direitos e transfere valor de um ativo ou pacote de ativos para um token. Em linguagem simples, os tokens de segurança são a forma digital de investimentos tradicionais, como ações, tÃtulos ou outros ativos securitizados. Por exemplo, uma empresa que deseja arrecadar fundos para um projeto de expansão pode decidir emitir a propriedade fracionada de sua empresa por meio de um token digital em vez de emitir ações. Poderia então oferecer esse token aos investidores em uma exchange que permite tokens de segurança digital.
Os tokens são vistos como tÃtulos pelos reguladores quando atendem aos critérios estabelecidos pelo teste de Howey; ou seja, há um investimento de dinheiro, um empreendimento comum e uma expectativa razoável de lucro por meio do esforço.
Entendendo os tokens de segurança
Compreender a tokenização é crucial para entender os tokens de segurança. Qualquer coisa pode ser tokenizada: você pode criar um token que significa a propriedade e o registro de um carro. O número de identificação do veÃculo (VIN) do carro pode ser tokenizado junto com o nome do proprietário, endereço e outras informações exigidas por um estado para registrar um veÃculo. O departamento de veÃculos motorizados do estado usaria um programa de interface blockchain para inserir as informações em seu blockchain, o que geraria um registro de veÃculo e um token de propriedade.
Um token de segurança é criado de forma semelhante – uma empresa poderia inserir o que o token representa e o token seria gerado. A empresa ofereceria esse token em uma bolsa ou outra plataforma de investimento apropriada para investidores - a propriedade seria então registrada no blockchain.
A ideia por trás da tokenização da propriedade de uma empresa ou de um ativo não é necessariamente nova. Por exemplo, as empresas costumavam dar certificados de ações em papel a investidores que compravam ações. O certificado em papel era um token que representava a propriedade ou outros direitos concedidos ao investidor. Um token de segurança digital não é diferente, exceto que é digital e passou por um processo de tokenização de blockchain.
A maioria das plataformas de token de segurança usa os padrões Ethereum ERC 2.0 ou Tezos' FA1.2 para gerar tokens.
Um token de segurança pode ter uma das poucas formas diferentes para ser identificado - pode ter uma imagem atribuÃda a ele que pode ser exibida em uma carteira digital junto com seu valor. Por outro lado, pode ser apenas um número que sua carteira acompanha. A carteira pode exibir suas participações, valor e quaisquer distribuições de dividendos. Sua carteira também pode fornecer acesso rápido a um prospecto ou relatórios anuais.
Como os tokens de segurança são diferentes das criptomoedas?
Tokens de segurança e criptomoedas são quase idênticos. Eles são criados e armazenados em um blockchain. Ambos são tokens, mas a diferença crucial está em sua finalidade, uso pretendido e uso real. Uma criptomoeda é projetada para ser usada como moeda, dinheiro ou método de pagamento. Um token de segurança deve ser usado da mesma forma que uma ação, tÃtulo, certificado ou outro ativo de investimento.
Muitas criptomoedas foram introduzidas que não se destinavam a ser usadas como instrumentos de investimento. Por exemplo, investidores e traders perceberam que poderiam obter retornos significativos do Bitcoin quando ele foi listado em exchanges de criptomoedas. Como resultado, os investidores tratam o Bitcoin como um token de segurança, mesmo que não tenha sido projetado como um.
A Securities and Exchange Commission não vê Bitcoin e Ethereum como valores mobiliários.
O token nativo da Ethereum, ether, foi desenvolvido para ser usado para pagar taxas de transação dentro da rede Ethereum. A esse respeito, o ether é uma criptomoeda. No entanto, como está sendo negociado em bolsas e mantido por seu valor crescente, os investidores o tratam como um token de segurança.
No entanto, como o BTC e o ETH não foram projetados para serem usados como tokens de segurança e não há expectativa de lucros dos desenvolvedores, eles atualmente não atendem aos critérios para serem considerados tÃtulos pela SEC.
Destaques
Um token de segurança é criado usando tokenização, onde os critérios de investimento são selecionados. As informações são inseridas no blockchain, que cria um token.
Tokens de segurança são ativos digitais que representam direitos de propriedade transferidos ou valor de ativos para um token blockchain.
Os tokens de segurança ainda não estão disponÃveis para investidores de varejo, mas muitas instituições estão trabalhando para desenvolvê-los e oferecê-los.
A Securities and Exchange Commission deve aprovar os tokens de segurança.
PERGUNTAS FREQUENTES
Posso investir em tokens de segurança?
Os tokens de segurança ainda não estão disponÃveis para investidores de varejo em bolsas públicas de ações ou criptomoedas.
O que é um token de segurança?
Um token de segurança representa direitos de propriedade, transferência de valor ou promessa de retornos que são tokenizados em uma blockchain. Destina-se a ser tratado como um instrumento de investimento.
Ethereum é um token de segurança?
O token nativo do Ethereum, ether, não é um token de segurança. Destina-se a ser usado na Máquina Virtual Ethereum para pagar taxas de transação. Os proprietários também poderão "apostar" seu ether (ETH) para ter a chance de se tornar um validador de rede e ganhar mais (ETH) quando "a fusão" acontecer.
