Sikkerhetstoken for kryptovaluta
Hva er et sikkerhetstoken?
Fordi blokkjedeteknologi dukket opp fra feltet datavitenskap, ligner mange av begrepene som brukes i kryptovaluta og tokens de som brukes i disse feltene. Begrepet "token" er en av dem. Et token, i datavitenskap, er en verdi – som et tilfeldig generert tall – tildelt sensitive data for å maskere den opprinnelige informasjonen. Så i en blokkjede er et token et nummer som er tildelt data som er lagret i blokkjeden. Å gi en eiendel et symbol kalles "tokenisering".
Som en investeringseiendel er et sikkerhetstoken en digital eiendel som representerer eierskap eller andre rettigheter og overfører verdi fra en eiendel eller bunt med eiendeler til en token. I klartekst er sikkerhetstokens den digitale formen for tradisjonelle investeringer som aksjer, obligasjoner eller andre verdipapiriserte eiendeler. For eksempel kan et selskap som ønsker å skaffe midler til et ekspansivt prosjekt bestemme seg for å utstede fraksjonert eierskap til selskapet gjennom en digital token i stedet for å utstede aksjer. Det kan deretter tilby dette tokenet til investorer på en børs som tillater digitale sikkerhetstokens.
Tokens blir sett på som verdipapirer av regulatorer når de oppfyller kriteriene satt av Howey-testen; det vil si at det er en investering av penger, en felles virksomhet og en rimelig forventning om profitt gjennom innsats.
Forstå sikkerhetstokens
Å forstå tokenisering er avgjørende for å forstå sikkerhetstokens. Alt kan bli tokenisert: du kan lage et token som betyr eierskap og registrering av en bil. Bilens kjøretøyidentifikasjonsnummer (VIN) kan være tokenisert sammen med eierens navn, adresse og annen informasjon som kreves av en stat for å registrere et kjøretøy. Statens motorvognavdeling vil bruke et blokkjedegrensesnittprogram for å legge inn informasjonen i blokkjeden deres, som vil generere et kjøretøyregistrerings- og eierskapstoken.
Et sikkerhetstoken opprettes på samme måte - et selskap kan legge inn hva tokenet representerer, og tokenet vil bli generert. Selskapet vil deretter tilby dette tokenet på en børs eller annen passende investeringsplattform for investorer - eierskap vil da bli registrert på blokkjeden.
Ideen bak tokenisering av eierskap til et selskap eller en eiendel er ikke nødvendigvis ny. For eksempel pleide selskaper å gi papiraksjesertifikater til investorer som kjøpte aksjer. Papirsertifikatet var et tegn som representerte eierskap eller andre rettigheter gitt til investoren. Et digitalt sikkerhetstoken er ikke annerledes, bortsett fra at det er digitalt og har gått gjennom en blokkjedetokeniseringsprosess.
De fleste sikkerhetstokenplattformer bruker Ethereum ERC 2.0 eller Tezos' FA1.2-standarder for å generere tokens.
Et sikkerhetstoken kan ha en av flere forskjellige former for å bli identifisert - det kan ha et bilde tilordnet det som kan vises i en digital lommebok sammen med verdien. På den annen side er det kanskje bare et nummer lommeboken din holder styr på. Lommeboken kan vise dine beholdninger, verdi og eventuelle utbytteutdelinger. Lommeboken din kan også gi rask tilgang til et prospekt eller årsrapporter.
Hvordan er sikkerhetstokens forskjellig fra kryptovalutaer?
Sikkerhetstokener og kryptovalutaer er nesten identiske. De er laget av og lagret på en blokkjede. De er begge tokens, men den avgjørende forskjellen ligger i deres formål, tiltenkte bruk og faktiske bruk. En kryptovaluta er designet for å brukes som valuta, penger eller betalingsmetode. Et sikkerhetstoken er ment å brukes på samme måte som en aksje, obligasjon, sertifikat eller annen investeringseiendel.
Det er introdusert mange kryptovalutaer som ikke var ment å brukes som investeringsinstrumenter. For eksempel la investorer og tradere merke til at de kunne høste betydelig avkastning fra Bitcoin da den ble notert på kryptovalutabørser. Som et resultat behandler investorer Bitcoin som et sikkerhetstoken selv om det ikke var designet som ett.
Securities and Exchange Commission ser ikke på Bitcoin og Ethereum som verdipapirer.
Ethereums opprinnelige token, ether, ble utviklet for å brukes til å betale transaksjonsgebyrer innenfor Ethereum-nettverket. I så måte er eter en kryptovaluta. Men fordi det omsettes på børser og holdes for sin økende verdi, behandler investorer det som et sikkerhetstoken.
Men fordi BTC og ETH ikke er designet for å brukes som sikkerhetstokens, og det ikke er noen forventning om fortjeneste fra utviklerne, oppfyller de for øyeblikket ikke kriteriene for å bli vurdert som verdipapirer av SEC.
Høydepunkter
- Et sikkerhetstoken lages ved hjelp av tokenisering, hvor investeringskriteriene velges. Informasjonen legges inn i blokkjeden, som deretter lager et token.
– Sikkerhetstokener er digitale eiendeler som representerer overførte eierrettigheter eller eiendelsverdi til et blokkjedetoken.
– Sikkerhetstokens er ennå ikke tilgjengelig for detaljinvestorer, men mange institusjoner jobber med å utvikle og tilby dem.
- Securities and Exchange Commission må godkjenne sikkerhetstokens.
FAQ
Kan jeg investere i sikkerhetstokens?
Sikkerhetstokens er ennå ikke tilgjengelig for detaljinvestorer på offentlige aksje- eller kryptovalutabørser.
Hva er et sikkerhetstoken?
Et sikkerhetstoken representerer rettigheter til eierskap, overføring av verdi eller løfte om avkastning som er tokenisert på en blokkjede. Det er ment å bli behandlet som et investeringsinstrument.
Er Ethereum et sikkerhetstoken?
Ethereums opprinnelige token, eter, er ikke et sikkerhetstoken. Den er ment å brukes i Ethereum Virtual Machine for å betale transaksjonsgebyrer. Eiere vil også kunne "satse" sin eter (ETH) for en sjanse til å bli en nettverksvalidator og tjene mer (ETH) når "sammenslåingen" skjer.
