Udbudspanel
Hvad er et udbudspanel?
Et udbudspanel refererer til en metode til gældsfinansiering ved hjælp af en revolverende underwriting-facilitet (RUF). "Tender panel" er et udtryk, der primært bruges i Europa og ikke så almindeligt i USA. Det tilsvarende i USA ville være et banksyndikat.
Udbudspaneler er grupper af forretningsbanker og investeringsbanker, som er bestilt af en låntager. De er dannet for at hjælpe med at finansiere projekter ved at indhente bud fra forskellige långivere på et bedst muligt grundlag.
Forståelse af et udbudspanel
Udbudspaneler bruges til at sælge mellemfristede eurosedler til et stort antal investorer, hvorved risikoen for disse sedler effektivt spredes til et stort antal deltagende långivere. Fra låntagerens perspektiv kan udbudspaneler give adgang til en meget større pulje af potentielle långivere, end det ellers ville være muligt. Som sådan bruges de ofte af institutioner, såsom universiteter, der ønsker et enkelt adgangspunkt til kapitalmarkederne.
Set fra de involverede bankers perspektiv repræsenterer udbudspanelet reelt en salgsagent og en kilde til nye forretninger. Det er vigtigt, at udbudspaneler giver de involverede banker mulighed for at opnå retten, men ikke pligten, til at forlænge nye virksomhedslån.
Hvis en bank har masser af kapital og lyst til at låne ud, kan den afgive et bud gennem udbudspanelet. Hvis banken dog oplever magre tider, kan den forblive i udbudspanelet, mens den afholder sig fra særlige fundraisingrunder.
Eksempel på et udbudspanel
Udbudspaneler er en populær metode til at skaffe kort- og mellemfristet finansiering. For at illustrere, overvej et scenario, hvor en virksomhed ønsker at arrangere et kortfristet lån på 100.000 euro (EUR). Banken, der formidler lånet, samler et syndikat af andre institutioner, der kollektivt er enige om at yde lånebeløbet. På dette tidspunkt aftales der også en maksimal rente.
Den nøjagtige rente,. som låntageren betaler, vil dog afhænge af anden fase af fundraising. I det trin samler den arrangerende bank et udbudspanel af andre institutioner, som er enige om at tilføje noget kapital til de midler, der oprindeligt var pantsat af medlemmerne af banksyndikatet. Låntageren kan derefter frit acceptere lån fra de institutioner i udbudspanelet, der er villige til at tilbyde de laveste renter.
Hvis ingen af udbudspanelets banker imidlertid kan tilbyde en rente, der er acceptabel for låntageren, vil virksomheden i stedet stole på det oprindelige banksyndikat. Derfor er udbudspaneler set fra låntagerens perspektiv en måde at opnå konkurrencedygtige renter på, mens de stadig er sikre på at få finansiering fra banksyndikatet, hvis de ikke er i stand til at finde mere konkurrencedygtige renter andre steder.
Højdepunkter
Låntagere kan frit vælge den billigste finansiering, som udbudspanelet tilbyder; ellers kan de fortsætte med det bedst tilgængelige tilbud fra banksyndikatet.
Det involverer en fundraising-proces i to trin, hvor et syndikat af banker opfordrer interesserede parter til at afgive bud på de virksomhedslån, som låntageren kræver.
Et udbudspanel er en metode til fundraising ved hjælp af kort- og mellemfristede gældsinstrumenter.
