investeringsbank

Hvad er en investeringsbank?

En investeringsbank er meget forskellig fra din nabolagsbank – den yder ikke lån, og den accepterer heller ikke indlån. Mens investeringsbanker bistår enkeltpersoner med formueforvaltning og yder finansiel rådgivning til institutioner, er deres hovedfunktion at hjælpe virksomheder med komplekse finansielle transaktioner, lige fra at facilitere fusioner og opkøb til oprettelse af børsintroduktioner (IPO'er),. garantere værdipapirer,. forsikre obligationer og meget mere .

Investeringsbanker samarbejder med alle lige fra enkeltpersoner med høj nettoværdi til regeringer, virksomheder, pensionsfonde, hedgefonde og andre finansielle enheder. I en nøddeskal tjener de som broen mellem en virksomhed og dens investorer.

Eksempler på, hvad investeringsbanker gør

Hvis du undrer dig over "hvad gør en investeringsbank helt præcist?" Svaret er en række forskellige ting. Her er eksempler på tre af dets funktioner:

• Lad os sige, at en virksomhed skal bygge en ny fabrik. En investeringsbank kan hjælpe med at finde forsikringsgivere til sin ekspansion gennem udstedelse af aktier og obligationer.

• Investeringsbanker hjælper også med børsintroduktioner (initial public offerings). En investeringsbank hjælper en virksomhed med at "gå offentligt" ved at sikre, at alle dens transaktioner er lovlige og i overensstemmelse med SEC. Det hjælper også med at bestemme børsnoteringskurserne.

• Ved fusioner og opkøb, altså når en virksomhed køber en anden virksomhed ud, formulerer en investeringsbank ofte de værdiansættelser, der er med til at afgøre, hvor meget en virksomhed er værd.

Hvordan fungerer investeringsbanker?

Der er to sider af en investeringsbank: købssiden leverer pengestyringstjenester og træffer køb-hold-sælg-beslutninger. Det fungerer som en mægler for store institutionelle investorer som gensidige fonde. salgssiden er involveret i likviditet,. specifikt handel med værdipapirer for kontanter, salg af aktier i børsnoteringer og facilitering af fusioner og opkøb. Det udfører også forskning og engagerer sig i potentielle nye forretninger.

For at forhindre spredning af information, der ikke er offentligt tilgængelig, og dermed begrænse chancen for interessekonflikter, adskiller en partition normalt købssiden fra salgssiden – det er kendt som en kinesisk mur.

Typer af investeringsbankaktiviteter

Investeringsbankaktiviteter er kategoriseret på tre måder:

1. Front office-aktiviteter involverer direkte interaktion med offentligheden ved at arbejde direkte med kunder eller ved at handle på vegne af en enkeltperson eller en virksomhedskunde. Salg, handel, forskning og M&A-job betragtes alle som en del af frontkontoret.

2. Mellemkontor-aktiviteter, ligesom deres navn antyder, placeret mellem investeringsbankens klientvendte aktiviteter og dens mere bag kulisserne arbejde. Disse job omfatter compliance og risikostyring.

3. Back office aktiviteter er langt fra investeringsbankens handelsgulve. De er måske ikke så glamourøse, men de er lige så vigtige for dens forretning. Backoffice-job omfatter afregninger, betalingsbehandling, teknologisupport og menneskelige ressourcer.

Hvordan tjener investeringsbanker penge?

Investeringsbanker tjener underwriting-kommissioner. De tjener også penge på de rådgivningsgebyrer, de opkræver kunder for at administrere deres aktiver, som kan variere i millioner af dollars. Ifølge SEC-ansøgninger kommer størstedelen af deres indtægter fra mæglerprovisioner og proprietær handel. Før finanskrisen i 2007-2008 tjente investeringsbanker indtægter fra securitisering af gæld, såsom fra pantsikrede værdipapirer ; implosionen af denne aktivklasse resulterede imidlertid i strammere regulering fra den amerikanske regering, hvilket begrænsede spekulativ handel.

Hvad er de 5 største investeringsbanker? Hvor er de placeret?

Nogle få byer, såsom New York, London, Hong Kong og Tokyo, er kendt som globale investeringsbankcentre. Nogle af verdens største investeringsbanker inkluderer JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley og Citigroup.

Størrelse betyder noget, når det kommer til investeringsbanker. De største investeringsbanker betragtes som en del af bulge bracket, som er en lille gruppe af meget store virksomheder, der kontrollerer de fleste af verdens finansielle transaktioner. Mindre investeringsbanker er kendt som mellemmarked eller boutique banker.

Er en investeringsbank en bank?

Ja og nej. Du kan ikke få et realkreditlån fra en investeringsbank – faktisk yder investeringsbanker ikke nogen form for lån. Glass-Steagall Act af 1933 havde holdt investeringsbanker og kommercielle banker adskilt. Handlingen blev dog gentaget i 1999, og dermed var store kommercielle banker i stand til at skabe investeringsbankafdelinger.

Hvordan er en investeringsbank forskellig fra en kommerciel bank?

Dette diagram skitserer nogle af måderne, hvorpå investeringsbanker og kommercielle banker adskiller sig:

TTT

Kommercielle banker er meget anderledes end investeringsbanker

Hvem har ansvaret for investeringsbankerne?

Investeringsbanker er privat forvaltede enheder, selvom US Securities and Exchange Commission (SEC) er ansvarlig for at regulere deres aktiviteter. Det giver overblik over næsten alle facetter af deres virksomhed for at mindske risici.

Kan en investeringsbank opleve et løb?

En investeringsbank er ikke en kommerciel bank, men den kan være vidne til bankkørsler. Faktisk sætter sammenbruddet af en investeringsbank gang i et farligt spil domino for hele finansindustrien. Et eksempel er implosionen af Bear Stearns under finanskrisen 2007-2008. Bear Stearns, der engang var den femtestørste investeringsbank i verden, var overeksponeret for giftige subprime-realkreditobligationer, som oplevede store tab og til sidst fik kreditvurderingsnedgraderinger. Som svar forsøgte investorer at samle deres investeringer, og en bankkørsel fulgte i marts 2008. Virksomheden blev opkøbt med en kraftig rabat af JPMorgan Chase ikke længe derefter.

##Højdepunkter

• En 'kinesisk mur' skal adskille investeringsbankaktiviteter fra virksomhedens handelsafdeling for at forhindre interessekonflikter.

• Investeringsbanker er specialiseret i at håndtere komplekse finansielle transaktioner såsom børsnoteringer og fusioner for erhvervskunder.

• Moderne investeringsbanker er typisk en opdeling af en større bankinstitution som Citibank og JPMorgan Chase.