Ausschreibungspanel
Was ist ein Ausschreibungspanel?
Ein Ausschreibungspanel bezeichnet eine Methode der Fremdfinanzierung über eine revolvierende Underwriting Facility (RUF). "Tender Panel" ist ein Begriff, der hauptsächlich in Europa verwendet wird und in den USA nicht so gebräuchlich ist. Das US-Äquivalent wäre ein Bankenkonsortium.
Tender Panels sind Gruppen von Geschäftsbanken und Investmentbanken,. die von einem Kreditnehmer beauftragt werden. Sie werden gegründet, um bei der Finanzierung von Projekten zu helfen, indem sie Angebote von verschiedenen Kreditgebern nach besten Kräften einholen.
Ein Ausschreibungspanel verstehen
Tender Panels werden verwendet, um mittelfristige Euro-Schuldverschreibungen an eine große Anzahl von Anlegern zu verkaufen, wodurch das Risiko dieser Schuldverschreibungen effektiv auf eine große Anzahl teilnehmender Kreditgeber verteilt wird. Aus Sicht des Kreditnehmers können Ausschreibungspanels den Zugang zu einem viel größeren Pool potenzieller Kreditgeber ermöglichen, als dies sonst möglich wäre. Daher werden sie häufig von Institutionen wie Universitäten genutzt, die einen einzigen Zugangspunkt zu den Kapitalmärkten wünschen.
Aus Sicht der beteiligten Banken stellt das Ausschreibungsgremium gewissermaßen einen Verkaufsberater und eine Quelle für Neugeschäft dar. Wichtig ist, dass Ausschreibungspanels den beteiligten Banken das Recht, aber nicht die Verpflichtung, neue Unternehmenskredite zu gewähren, einräumen.
Wenn eine Bank über ausreichend Kapital und Lust auf Kreditvergabe verfügt, kann sie über das Ausschreibungsgremium ein Angebot abgeben. Befindet sich die Bank jedoch in schwachen Zeiten, kann sie im Ausschreibungsgremium bleiben und auf bestimmte Fundraising-Runden verzichten.
Beispiel eines Ausschreibungspanels
Ausschreibungspanels sind eine beliebte Methode zur Beschaffung kurz- und mittelfristiger Finanzierungen. Betrachten Sie zur Veranschaulichung ein Szenario, in dem ein Unternehmen einen kurzfristigen Kredit in Höhe von 100.000 Euro (EUR) aufnehmen möchte. Die kreditvermittelnde Bank stellt ein Konsortium aus anderen Institutionen zusammen, die gemeinsam die Bereitstellung des Kreditbetrags vereinbaren. Dabei wird auch ein maximaler Zinssatz vereinbart.
Der genaue Zinssatz,. den der Kreditnehmer zahlt, hängt jedoch von der zweiten Phase der Mittelbeschaffung ab. In dieser Phase stellt die arrangierende Bank ein Bietergremium aus anderen Institutionen zusammen, die sich bereit erklären, etwas Kapital zu den ursprünglich von den Mitgliedern des Bankenkonsortiums zugesagten Mitteln hinzuzufügen. Dem Kreditnehmer steht es dann frei, Kredite von den Instituten des Ausschreibungsgremiums anzunehmen, die bereit sind, die niedrigsten Zinssätze anzubieten.
Kann jedoch keine der Banken des Ausschreibungspanels einen für den Kreditnehmer akzeptablen Zinssatz anbieten, verlässt sich das Unternehmen stattdessen auf das anfängliche Bankenkonsortium . Daher sind Ausschreibungspanels aus Sicht des Kreditnehmers eine Möglichkeit, wettbewerbsfähige Zinssätze zu erhalten und gleichzeitig sicher zu sein, dass sie eine Finanzierung vom Bankenkonsortium erhalten, wenn sie anderswo keine wettbewerbsfähigeren Zinsen finden können.
Höhepunkte
Den Kreditnehmern steht es frei, sich für die günstigste Finanzierung zu entscheiden, die von der Ausschreibungskommission angeboten wird; Andernfalls können sie mit dem besten verfügbaren Angebot des Bankenkonsortiums fortfahren.
Es handelt sich um einen zweistufigen Fundraising-Prozess, bei dem ein Bankenkonsortium Interessenten auffordert, Gebote für die vom Kreditnehmer benötigten Unternehmenskredite abzugeben.
Ein Ausschreibungspanel ist eine Methode der Mittelbeschaffung unter Verwendung von kurz- und mittelfristigen Schuldtiteln.
