Kapitalmarkeder
Hvad er kapitalmarkeder?
Kapitalmarkeder er, hvor opsparing og investeringer kanaliseres mellem leverandører - mennesker eller institutioner med kapital til at låne eller investere - og dem, der har behov. Leverandører omfatter typisk banker og investorer,. mens de, der søger kapital, er virksomheder, regeringer og enkeltpersoner.
Kapitalmarkeder er sammensat af primære og sekundære markeder. De mest almindelige kapitalmarkeder er aktiemarkedet og obligationsmarkedet.
Kapitalmarkederne søger at forbedre transaktionseffektiviteten. Disse markeder bringer leverandører sammen med dem, der søger kapital, og giver et sted, hvor de kan udveksle værdipapirer.
ForstĂĄelse af kapitalmarkeder
Kapitalmarkedet er et bredt begreb, der bruges til at beskrive de personlige og digitale rum, hvor forskellige enheder handler med forskellige typer finansielle instrumenter. Disse spillesteder kan omfatte aktiemarkedet, obligationsmarkedet og valuta- og valutamarkederne. De fleste markeder er koncentreret i store finansielle centre som New York, London, Singapore og Hong Kong.
Kapitalmarkeder er sammensat af leverandører og brugere af midler. Leverandører omfatter husholdninger - gennem de opsparingskonti, de har i banker - såvel som institutioner som pensions- og pensionskasser, livsforsikringsselskaber, velgørende fonde og ikke-finansielle virksomheder, der genererer overskydende kontanter. "Brugerne" af midlerne fordelt på kapitalmarkederne omfatter købere af boliger og motorkøretøjer, ikke-finansielle virksomheder og regeringer, der finansierer infrastrukturinvesteringer og driftsudgifter.
Kapitalmarkeder bruges primært til at sælge finansielle produkter såsom aktier og gældsbeviser. Aktier er aktier, som er ejerandele i en virksomhed. Gældsbeviser, såsom obligationer, er rentebærende IOU'er.
Disse markeder er opdelt i to forskellige kategorier: primære markeder - hvor nye aktie- og obligationsudstedelser sælges til investorer - og sekundære markeder,. som handler med eksisterende værdipapirer. Kapitalmarkeder er en afgørende del af en fungerende moderne økonomi, fordi de flytter penge fra de mennesker, der har dem, til dem, der har brug for dem til produktiv brug.
Primære vs. Sekundære markeder
Primært marked
Når en virksomhed offentligt sælger nye aktier eller obligationer for første gang - såsom i en børsintroduktion (IPO) - gør det det på det primære kapitalmarked. Dette marked kaldes undertiden for nye udstedelser. Når investorer køber værdipapirer på det primære kapitalmarked, hyrer det selskab, der tilbyder værdipapirerne, et garantifirma til at gennemgå det og oprette et prospekt, der beskriver prisen og andre detaljer for de værdipapirer, der skal udstedes.
Alle udstedelser på det primære marked er underlagt streng regulering. Virksomheder skal indgive erklæringer til Securities and Exchange Commission (SEC) og andre værdipapirbureauer og skal vente, indtil deres ansøgninger er godkendt, før de kan offentliggøres.
Små investorer er ofte ude af stand til at købe værdipapirer på det primære marked, fordi virksomheden og dets investeringsbankfolk ønsker at sælge alle de tilgængelige værdipapirer på kort tid for at opfylde den nødvendige volumen, og de skal fokusere på at markedsføre salget til store investorer som kan købe flere værdipapirer på én gang. Markedsføring af salget til investorer kan ofte omfatte et roadshow eller hunde- og ponyshow,. hvor investeringsbankfolk og virksomhedens ledelse rejser for at mødes med potentielle investorer og overbevise dem om værdien af det værdipapir, der udstedes.
Sekundært marked
Det sekundære marked omfatter på den anden side spillesteder, der overvåges af et tilsynsorgan som SEC, hvor disse tidligere udstedte værdipapirer handles mellem investorer. Udstedende virksomheder har ikke en del i det sekundære marked. New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq er eksempler på sekundære markeder.
Det sekundære marked har to forskellige kategorier: auktions- og forhandlermarkederne. Auktionsmarkedet er hjemsted for det åbne ramaskrig-system, hvor købere og sælgere samles ét sted og annoncerer de priser, som de er villige til at købe og sælge deres værdipapirer til. NYSE er et sådant eksempel. På forhandlermarkeder handler folk dog gennem elektroniske netværk. De fleste små investorer handler gennem forhandlermarkeder.
Højdepunkter
De mest kendte kapitalmarkeder omfatter aktiemarkedet og obligationsmarkederne.
Primære kapitalmarkeder er, hvor nye værdipapirer udstedes og sælges. Det sekundære marked er det sted, hvor tidligere udstedte værdipapirer handles mellem investorer.
Kapitalmarkeder refererer til de steder, hvor midler udveksles mellem leverandører af kapital og dem, der efterspørger kapital til brug.
Ofte stillede spørgsmål
Er kapitalmarkeder det samme som finansielle markeder?
Selvom der til tider er meget overlap, er der nogle grundlæggende forskelle mellem disse to udtryk. Finansielle markeder omfatter den brede vifte af spillesteder, hvor mennesker og organisationer udveksler aktiver, værdipapirer og kontrakter med hinanden, og er ofte sekundære markeder. Kapitalmarkeder bruges på den anden side primært til at skaffe finansiering, normalt til et firma, til brug i driften eller til vækst.
Hvad er et primært vs. sekundært marked?
Ny kapital rejses via aktier og obligationer, der udstedes og sælges til investorer på det primære kapitalmarked,. mens handlende og investorer efterfølgende køber og sælger disse værdipapirer indbyrdes på det sekundære kapitalmarked, men hvor der ikke modtages ny kapital til virksomheden.
Hvilke markeder bruger virksomheder til at rejse kapital?
Virksomheder, der rejser egenkapital kan søge private placeringer via engle- eller venturekapitalinvestorer, men er i stand til at rejse det største beløb gennem en børsintroduktion (IPO), når aktier bliver børsnoteret for første gang. Gældskapital kan rejses gennem banklån eller via værdipapirer udstedt på obligationsmarkedet.
