Utbytte Clawback
Hva er en tilbakebetaling av utbytte?
En tilbakebetaling av utbytte er en kontraktsbestemmelse der investorer i et prosjekt er pålagt å tilbakebetale sine tidligere mottatte utbytter. Denne bestemmelsen trer i kraft dersom det aktuelle prosjektet støter på en kontantmangel, for eksempel ved å overskride budsjettet.
Generelt implementeres tilbakebetaling av utbytte ved at aksjonærer kjøper flere aksjer i selskapet, og bruker tidligere utbytte for å finansiere kjøpet.
Forstå tilbakebetaling av utbytte
Hensikten med en tilbakebetalingsbestemmelse for utbytte er todelt. For det første bistår de med prosjektfinansiering ved å bidra til å sikre at prosjekter vil overleve gjennom perioder med økonomisk nød. Fordi flere aksjonærer er forpliktet til å stille med egenkapital om nødvendig, kan selskaper unngå å skaffe gjeldsfinansiering som kan innebære avtaler og andre restriksjoner.
For det andre gir tilbakebetaling av utbytte et ekstra insentiv for prosjekter til å holde seg innenfor budsjettene. Dersom aksjonærene vet at de vil være ansvarlige for å bidra med ny kapital ved kostnadsoverskridelser, vil de sannsynligvis føre mer tilsyn for å sikre at overskridelser ikke oppstår.
Det generelle konseptet med tilbakebetaling av utbytte brukes også i andre sektorer. For eksempel er clawbacks ofte brukt i ansattkontrakter eller når man forhandler om høyninger og bonuser. En administrerende direktør (CEO) kan få en økning i påvente av å fullføre et viktig prosjekt, men denne økningen kan være betinget av en clawback-bestemmelse der midlene tilbakeføres dersom prosjektet ikke fullføres til avtalte standarder.
Entreprenører kan bli pålagt å godta en clawback-klausul der en del av deres faktura holdes tilbake dersom tjenesten som ble levert ikke oppfylte kontraktsmessige forpliktelser.
På samme måte kan entreprenører bli pålagt å godta en tilbakebetalingsklausul der en del av fakturaen deres holdes tilbake hvis tjenesten de leverte ikke oppfylte deres kontraktsmessige forpliktelser.
Eksempler fra den virkelige verden på tilbakebetaling av utbytte
Martin er en av tre partnere som er involvert i et infrastrukturpartnerskap. Som en del av deres partnerskapsavtale er Martin og hans partnere underlagt en tilbakebetalingsklausul for utbytte.
Samlet samler partnerskapet inn 3 millioner dollar likt fra de tre investorene, som det planlegger å bruke i like avdrag i løpet av de neste tre årene.
I år ett bruker partnerskapet 1 million dollar og er i rute med byggeprosjektet, og etterlater det med 2 millioner dollar i banken. Året etter oppnår den sine konstruksjonsmilepæler til tross for at de bare brukte 500 000 dollar. Følgelig bestemmer partnerne seg for å betale et utbytte på $500 000. Dette reduserer partnerskapets gjenværende kontantbeholdning til 1 million dollar.
Men i år tre oppdager partnerskapet at det trenger mellom $500 000 og $1,5 millioner mer enn først forventet. På grunn av deres tilbakebetalingsklausul for utbytte, er partnerne pålagt å betale tilbake $500 000 som de tidligere mottok som utbytte.
Ved å kombinere kontantsaldoen på 1 million dollar med de 500 000 dollar som er "krevd tilbake" fra partnerne, er partnerskapet i stand til å fullføre konstruksjonen innen utgangen av år tre.
##Høydepunkter
Det generelle konseptet med en utbytteclawback brukes også i andre sektorer - for eksempel er clawback ofte brukt i ansattkontrakter eller når man forhandler om høyninger og bonuser.
Bestemmelser om tilbakebetaling av utbytte hjelper til med prosjektfinansiering ved å bidra til å sikre at prosjekter vil overleve gjennom perioder med økonomisk nød.
– Et utbyttetilbakebetaling er en kontraktsbestemmelse der investorer i et prosjekt er pålagt å tilbakebetale sine tidligere mottatte utbytter.
– En tilbakebetalingsbestemmelse for utbytte kan bidra til å motivere eiere til å sikre at prosjekter kjøres på budsjett og til rett tid.
