Indikert utbytte
Hva er et indikert utbytte?
Et angitt utbytte er det estimerte beløpet kontantutbytte som vil bli utbetalt på en aksjeandel i løpet av de neste 12 månedene basert på utbyttet som ble utbetalt tidligere. Det er en prognose, eller estimat, av fremtidig inntektspotensial basert på selskapets tidligere resultater med å betale utbytte.
Forstå et indikert utbytte
Et indikert utbytte, også kalt et indikert årlig utbytte (IAD), er den estimerte mengden av totalt utbytte på en aksjeandel for det kommende året. Det indikerte utbyttet er basert på forutsetningen om at selskapet vil fortsette å betale lik den siste utbetalingen.
Sagt på en annen måte, et indikert utbytte er det siste kvartalsvise utbyttet annualisert.
Hvis et selskap betaler kvartalsvis utbytte, er det indikerte utbyttet for de neste 12 månedene det siste kvartalsvise utbyttet multiplisert med fire. Hvis utbyttet er månedlig, gang utbyttet med 12. For halvårlige og årlige utbytter, gang det siste utbyttet med henholdsvis to eller én.
En investor kan også ta summen av utbytte over de siste 12 månedene og deretter projisere beløpet fremover. For eksempel, hvis et selskap betalte fire utbytter i løpet av de siste 12 månedene, indikerer det å legge sammen disse utbyttene hva utbyttet kan være for neste år.
Hvis et selskap har en policy om konsekvent å øke eller redusere utbytte, kan dette også tas med i beregningen. Å anta utbyttevekst inn i fremtiden kan føre til uoppfylte forventninger dersom veksten ikke inntreffer.
Uavhengig av metoden som brukes, kan et angitt utbytte ikke forutsi fremtiden. Det er et estimat på hva utbytteutbetalingen på 12 måneder kan være, men kan avvike betydelig fra det som faktisk utspiller seg.
Hvorfor et indikert utbytte er viktig
Et angitt utbytte forteller investorene hvilken årlig kontantavkastning de kan forvente av utbytte i løpet av det neste året. Når en investor kjenner IAD-en til en aksje, kan de sammenligne den med andre aksjer for å ta investeringsbeslutninger. Eller de kan sammenligne IAD med avkastning fra andre verdipapirer, for eksempel obligasjoner. Å kjenne til det indikerte utbyttet er nyttig når du legger strategier for ens investeringer eller rebalanserer en portefølje.
Det angitte utbyttet brukes også til å beregne utbytteavkastning og utbetalingsforhold. For eksempel kan et utbetalingsforhold beregnes ved å ta aksjens IAD og dele den på etterfølgende 12-måneders inntjening per aksje (EPS).
Beregning av et indikert utbytte
Det indikerte utbyttet kan beregnes ved hjelp av en rekke metoder som diskutert ovenfor.
En anslått metodikk som årlig beregner det siste vanlige kontantutbyttet.
En historisk metodikk som antar det siste 12-måneders utbyttebeløpet vil bli utbetalt i løpet av de neste 12 månedene også.
En anslått metodikk der vekst eller nedgang i nylig utbytte forventes for de neste 12 månedene.
Prosjektert metodikk
Indikert utbytte = utbyttebetalingsfrekvens x siste kontantutdelingsbeløp
Apple (AAPL) betalte fire utbytter i 2019:
Februar: $0,73
Mai: $0,77
August: $0,77
November: $0,77
Betalingsfrekvens = Kvartalsvis (4 )
Indikert utbytte = $0,77 x 4 = $3,08
Historisk metodikk
Indikert utbytte = summen av kontantutdelinger de siste 12 månedene
Når det gjelder Apple, diskutert ovenfor, legger du sammen 12 måneders utbytteutbetalinger for å få det angitte utbyttet for de påfølgende 12 månedene.
Indikert utbytte = $0,73 + $0,77 + $0,77 + $0,77 = $3,04
Prosjektert metodikk med vekst/sammentrekning
Indikert utbytte = siste utbytte x gjennomsnittlig vekst eller sammentrekning
I tilfellet med Apple var det siste utbyttet som ble vist $0,77. I løpet av flere 12-månedersperioder tidligere økte Apple utbyttet med omtrent 10 %. Mellom 2018 og 2019 økte utbyttet fra $0,73 per kvartal til $0,77, en økning på 5% .
Et konservativt estimat er å anta at utbyttet vil holde seg på $0,77 per kvartal eller $3,08 for de neste 12 månedene.
Et mer aggressivt estimat er å anta en vekst på 5 %, noe som vil indikere et utbytte på $0,8085 ($0,77 x 1,05), eller $3,234 per år.
Et enda mer aggressivt estimat er å anta en vekst på 10 %, noe som indikerer et kvartalsvis utbytte på 0,847 USD eller 3,388 USD i årlig utbytte.
Høydepunkter
Et indikert utbytte kan være basert på det siste utbyttet på årsbasis, foregående års utbytte anslått til neste år, eller tidligere utbytte justert fra en vekst- eller sammentrekningsfaktor.
Å kjenne det indikerte utbyttet hjelper investorer med å estimere inntektsstrømmen, noe som lar dem opprette eller rebalansere investeringsporteføljen.
– Et indikert utbytte er et estimat på mengden utbytte som vil bli utbetalt i løpet av de neste 12 månedene basert på selskapets tidligere utbytteutbetalinger.
