Belirtilen Temettü
Belirtilen Temettü Nedir?
, geçmişte ödenen temettülere dayalı olarak önümüzdeki 12 ay boyunca bir hisse senedine ödenecek tahmini nakit temettü tutarıdır. Şirketin önceki temettü ödeme siciline dayalı olarak gelecekteki gelir potansiyelinin bir tahmini veya tahminidir.
Belirtilen Temettü Anlama
Belirtilen yıllık temettü (IAD) olarak da adlandırılan belirtilen temettü, gelecek yıl için bir hisse senedi üzerindeki tahmini toplam temettü tutarıdır. Belirtilen temettü, şirketin en son ödemeye eşit ödeme yapmaya devam edeceği varsayımına dayanmaktadır.
Başka bir deyişle, belirtilen bir temettü, yıllıklandırılmış en son üç aylık temettüdür.
Bir şirket üç ayda bir temettü öderse,. sonraki 12 ay için belirtilen temettü, en son üç aylık temettü dört ile çarpılır. Temettü aylık ise, temettü 12 ile çarpın. Altı aylık ve yıllık temettüler için, en son temettüleri sırasıyla iki veya bir ile çarpın.
Bir yatırımcı ayrıca son 12 aydaki temettülerin toplamını alabilir ve daha sonra bu tutarı ileriye yansıtabilir. Örneğin, bir şirket son 12 ayda dört temettü ödediyse, bu temettülerin toplanması, gelecek yıl için hangi temettülerin olabileceğini gösterir.
Bir şirketin temettülerini sürekli olarak artırma veya azaltma politikası varsa, bu da hesaplamaya dahil edilebilir. Gelecekte temettü büyümesinin varsayılması, büyüme gerçekleşmezse karşılanmayan beklentilere yol açabilir.
Kullanılan yöntem ne olursa olsun, belirtilen bir temettü geleceği tahmin edemez. 12 aylık temettü ödemesinin ne olabileceğine dair bir tahmindir, ancak gerçekte ortaya çıkandan önemli ölçüde farklı olabilir.
Belirtilen Temettü Neden Önemlidir?
Belirtilen bir temettü, yatırımcılara gelecek yıl temettülerden ne kadar yıllık nakit getiri bekleyebileceklerini söyler. Bir yatırımcı bir hisse senedinin IAD'sini öğrendiğinde, yatırım kararları vermek için onu diğer hisse senetleriyle karşılaştırabilir. Veya IAD'yi tahviller gibi diğer menkul kıymetlerden elde edilen getirilerle karşılaştırabilirler. Belirtilen temettü miktarını bilmek, birinin yatırımlarını planlarken veya bir portföyü yeniden dengelerken yararlıdır.
temettü verimi ve ödeme oranının hesaplanmasında da kullanılır . Örneğin, bir ödeme oranı, hisse senedinin IAD'sini alarak ve bunu takip eden 12 aylık hisse başına kazanç (EPS) ile bölerek hesaplanabilir.
Belirtilen Temettü Hesaplama
Belirtilen temettü, yukarıda tartışıldığı gibi bir dizi yöntem kullanılarak hesaplanabilir.
En son düzenli nakit temettüsünü yıllıklaştıran tahmini bir metodoloji.
En son 12 aylık temettü tutarının önümüzdeki 12 ayda da ödeneceğini varsayan tarihsel bir metodoloji.
Önümüzdeki 12 ay için son temettülerde büyüme veya daralmanın beklendiği tahmini bir metodoloji.
Öngörülen Metodoloji
Gösterilen Temettü = Temettü Ödeme Sıklığı x En Son Nakit Dağıtım Tutarı
Apple (AAPL) 2019'da dört temettü ödedi:
Şubat: 0,73 ABD doları
Mayıs: 0,77 ABD doları
Ağustos: 0,77 ABD doları
Kasım: 0,77 ABD doları
Ödeme Sıklığı = Üç Aylık (4 )
Belirtilen Temettü = 0,77 ABD Doları x 4 = 3,08 ABD Doları
Tarihsel Metodoloji
Gösterilen Temettü = Son 12 Aydaki Nakit Dağıtımlarının Toplamı
Yukarıda tartışılan Apple durumunda, sonraki 12 ay için belirtilen temettü miktarını elde etmek için 12 aylık temettü ödemelerini toplayın.
Belirtilen Temettü = 0,73 ABD Doları + 0,77 ABD Doları + 0,77 ABD Doları + 0,77 ABD Doları = 3,04 ABD Doları
Büyüme/Daralma ile Öngörülen Metodoloji
Gösterilen Temettü = En Son Temettü x Büyüme veya Daralma Ortalaması
Apple durumunda, gösterilen en son temettü 0,77 dolardı. Geçmişte birkaç 12 aylık dönemde Apple, temettüsünü yaklaşık %10 oranında artırdı. 2018 ve 2019 arasında temettü, çeyrek başına 0,73 ABD dolarından %5 artışla 0,77 ABD Dolarına yükseldi .
Muhafazakar bir tahmin, temettünün önümüzdeki 12 ay boyunca çeyrek başına 0,77 ABD Doları veya 3,08 ABD Dolarında kalacağını varsaymaktır.
Daha agresif bir tahmin, %5'lik bir büyüme varsaymaktır; bu, 0,8085 $ temettü (0,77 $ x 1,05 $) veya yılda 3,234 $'ı gösterir.
Daha da agresif bir tahmin, % 10'luk bir büyüme varsaymaktır, bu da üç ayda bir 0,847 ABD doları veya yıllık temettü olarak 3,388 ABD doları olduğunu gösterir.
Öne Çıkanlar
Belirtilen temettü, yıllıklandırılmış en son temettüye, önceki yılın bir sonraki yıla yansıtılan temettülerine veya bir büyüme veya daralma faktöründen düzeltilmiş önceki temettülere dayanabilir.
Belirtilen temettü miktarını bilmek, yatırımcıların gelir akışlarını tahmin etmelerine yardımcı olur ve bu da yatırım portföylerini oluşturmalarına veya yeniden dengelemelerine olanak tanır.
Belirtilen temettü, şirketin önceki temettü ödemelerine dayalı olarak önümüzdeki 12 ay içinde ödenecek tahmini temettü tutarıdır.
