Indikerad utdelning
Vad är en indikerad utdelning?
En indikerad utdelning är det uppskattade beloppet av kontantutdelningar som kommer att betalas på en aktieandel under de kommande 12 månaderna baserat på de utdelningar som betalats ut tidigare. Det är en prognos, eller uppskattning, av framtida inkomstpotential baserat på företagets tidigare erfarenhet av att betala utdelningar.
Förstå en indikerad utdelning
En indikerad utdelning, även kallad en indikerad årlig utdelning (IAD), är den uppskattade summan av totala utdelningar på en aktieandel för det kommande året. Den angivna utdelningen baseras på antagandet att bolaget kommer att fortsätta att göra betalningar lika med den senaste betalningen.
Med andra ord är en indikerad utdelning den senaste kvartalsutdelningen på årsbasis.
Om ett företag betalar kvartalsvis utdelning är den indikerade utdelningen för de kommande 12 månaderna den senaste kvartalsutdelningen multiplicerad med fyra. Om utdelningen är månadsvis, multiplicera utdelningen med 12. För halvårs- och årlig utdelning, multiplicera den senaste utdelningen med två respektive en.
En investerare kan också ta summan av utdelningar under de senaste 12 månaderna och sedan projicera det beloppet framåt. Till exempel, om ett företag betalat fyra utdelningar under de senaste 12 månaderna, anger en summering av dessa utdelningar vad utdelningarna kan vara för nästa år.
Om ett företag har en policy att konsekvent öka eller minska utdelningar kan detta också tas med i beräkningen. Att anta utdelningstillväxt in i framtiden kan leda till ouppfyllda förväntningar om tillväxten inte inträffar.
Oavsett vilken metod som används kan en angiven utdelning inte förutsäga framtiden. Det är en uppskattning av vad utdelningen på 12 månader kan vara, men som kan skilja sig betydligt från vad som faktiskt utspelar sig.
Varför en indikerad utdelning är viktig
En indikerad utdelning talar om för investerare vilken årlig kontantavkastning de kan förvänta sig av utdelningar under nästa år. När en investerare känner till IAD för en aktie kan de jämföra den med andra aktier för att fatta investeringsbeslut. Eller så kan de jämföra IAD med avkastning från andra värdepapper, till exempel obligationer. Att känna till den indikerade utdelningen är användbart när man lägger strategi på sina investeringar eller ombalanserar en portfölj.
Den angivna utdelningen används också vid beräkning av direktavkastning och utdelningskvot. Till exempel kan en utbetalningskvot beräknas genom att ta aktiens IAD och dividera den med den efterföljande 12-månadersvinsten per aktie (EPS).
Beräkna en indikerad utdelning
Den angivna utdelningen kan beräknas med ett antal metoder som diskuterats ovan.
En prognostiserad metod som årligen beräknar den senaste regelbundna kontantutdelningen.
En historisk metod som antar att det senaste 12-månadersutdelningsbeloppet kommer att betalas ut under de kommande 12 månaderna.
En prognostiserad metod där tillväxt eller nedgång i de senaste utdelningarna förväntas under de kommande 12 månaderna.
Prognostiserad metodik
Indikerad Dividend = Dividend Betalningsfrekvens x Senaste kontantutdelningsbelopp
Apple (AAPL) betalade fyra utdelningar under 2019:
Februari: 0,73 USD
Maj: $0,77
Augusti: 0,77 USD
November: $0,77
Betalningsfrekvens = kvartalsvis (4 )
Indikerad utdelning = 0,77 USD x 4 = 3,08 USD
Historisk metodik
Indikerad utdelning = summan av kontantutdelningar under de senaste 12 månaderna
I fallet med Apple, som diskuterats ovan, lägg ihop de 12 månadernas utdelningsbetalningar för att få den angivna utdelningen för de följande 12 månaderna.
Indikerad utdelning = 0,73 USD + 0,77 USD + 0,77 USD + 0,77 USD = 3,04 USD
Prognostiserad metodik med tillväxt/sammandragning
Indikerad Dividend = Senaste Dividend x Tillväxt eller Contraction Genomsnitt
När det gäller Apple var den senaste utdelningen som visades $0,77. Under flera 12-månadersperioder tidigare ökade Apple sin utdelning med cirka 10 %. Mellan 2018 och 2019 ökade utdelningen från $0,73 per kvartal till $0,77, en ökning med 5% .
En försiktig uppskattning är att anta att utdelningen kommer att stanna på 0,77 USD per kvartal eller 3,08 USD under de kommande 12 månaderna.
En mer aggressiv uppskattning är att anta en tillväxt på 5 %, vilket skulle indikera en utdelning på 0,8085 USD (0,77 x 1,05 USD), eller 3,234 USD per år.
En ännu mer aggressiv uppskattning är att anta en tillväxt på 10 %, vilket indikerar en kvartalsutdelning på 0,847 USD eller 3,388 USD i årlig utdelning.
Höjdpunkter
En indikerad utdelning kan baseras på den senaste utdelningen på årsbasis, föregående års utdelningar beräknade till nästa år, eller tidigare utdelningar justerade från en tillväxt- eller kontraktionsfaktor.
Att känna till den indikerade utdelningen hjälper investerare att uppskatta sin inkomstström, vilket gör att de kan skapa eller balansera om sin investeringsportfölj.
En indikerad utdelning är en uppskattning av mängden utdelningar som kommer att betalas ut under de kommande 12 månaderna baserat på företagets tidigare utdelningar.
