Ilmoitettu osinko
Mikä on ilmoitettu osinko?
Ilmoitettu osinko on arvioitu käteisosinkojen määrä, joka maksetaan osakkeelle seuraavan 12 kuukauden aikana menneisyydessä maksettujen osinkojen perusteella. Se on ennuste tai arvio tulevaisuuden tuottopotentiaalista, joka perustuu yhtiön aikaisempaan osinkojen maksamiseen.
Ilmoitetun osingon ymmärtäminen
Ilmoitettu osinko, jota kutsutaan myös indikoiduksi vuotuiseksi osingoksi (IAD), on arvioitu kokonaisosinkojen määrä osakkeelta tulevalta vuodelta. Ilmoitettu osinko perustuu olettamukseen, että yhtiö jatkaa maksujen suorittamista viimeisimmän maksun verran.
Toisin sanoen ilmoitettu osinko on viimeisin vuosineljänneksittäinen osinko vuositasolla.
Jos yritys maksaa neljännesvuosittain osinkoa, ilmoitettu osinko seuraavalta 12 kuukaudelta on viimeisin neljännesvuosittainen osinko kerrottuna neljällä. Jos osinko on kuukausittain, kerro osinko 12:lla. Puolivuotisen ja vuosittaisen osingon osalta kerro viimeisin osinko kahdella tai yhdellä.
Sijoittaja voi myös ottaa viimeisten 12 kuukauden osinkojen summan ja sitten ennakoida sen summan eteenpäin. Esimerkiksi, jos yritys on maksanut neljä osinkoa viimeisten 12 kuukauden aikana, näiden osinkojen laskeminen osoittaa, mitä osinkoja voisi olla ensi vuonna.
Jos yhtiö pyrkii jatkuvasti lisäämään tai vähentämään osinkoja, tämä voidaan myös ottaa huomioon laskennassa. Osinkojen kasvun olettaminen tulevaisuudessa voi johtaa odotusten toteutumatta jättämiseen.
Käytetystä menetelmästä riippumatta ilmoitettu osinko ei voi ennustaa tulevaisuutta. Se on arvio siitä, mikä 12 kuukauden osinko voi olla, mutta se voi poiketa merkittävästi siitä, mitä todellisuudessa tapahtuu.
Miksi ilmoitettu osingolla on väliä
Ilmoitettu osinko kertoo sijoittajalle, minkä vuotuisen kassatuoton he voivat odottaa osingoista seuraavan vuoden aikana. Kun sijoittaja tietää osakkeen IAD:n, hän voi sitten verrata sitä muihin osakkeisiin tehdäkseen sijoituspäätöksiä. Tai he voivat verrata IAD:tä muiden arvopapereiden, kuten joukkovelkakirjojen, tuottoon. Ilmoitetun osingon tietäminen on hyödyllistä sijoitusstrategioita suunniteltaessa tai salkun tasapainottamisessa .
Ilmoitettua osinkoa käytetään myös osinkotuoton ja voitonjakosuhteen laskennassa. Voittosuhde voidaan laskea esimerkiksi ottamalla osakkeen IAD ja jakamalla se 12 kuukauden osakekohtaisella tuloksella (EPS).
Ilmoitetun osingon laskeminen
Ilmoitettu osinko voidaan laskea useilla edellä kuvatuilla menetelmillä.
Suunniteltu menetelmä, joka vuositasoi viimeisimmän säännöllisen käteisosinon.
Historiallinen menetelmä, jossa oletetaan, että viimeisin 12 kuukauden osinkosumma maksetaan myös seuraavien 12 kuukauden aikana.
Ennustettu menetelmä, jossa viimeaikaisten osinkojen odotetaan kasvavan tai supistuvan seuraavien 12 kuukauden aikana.
Suunniteltu menetelmä
Ilmoitettu osinko = osingon maksutiheys x viimeisin käteisen jakosumma
Apple (AAPL) maksoi neljä osinkoa vuonna 2019:
Helmikuu: 0,73 dollaria
Toukokuu: 0,77 dollaria
elokuu: 0,77 dollaria
Marraskuu: 0,77 dollaria
Maksutiheys = neljännesvuosittain (4 ).
Ilmoitettu osinko = 0,77 dollaria x 4 = 3,08 dollaria
Historiallinen metodologia
Ilmoitettu osinko = viimeisten 12 kuukauden aikana maksettujen käteisvarojen summa
Yllä käsitellyn Applen tapauksessa laske yhteen 12 kuukauden osinkomaksut saadaksesi ilmoitettu osinko seuraavilta 12 kuukaudelta.
Ilmoitettu osinko = 0,73 $ + 0,77 $ + 0,77 $ + 0,77 $ = 3,04 $
Suunniteltu menetelmä kasvun/supistumisen kanssa
Ilmoitettu osinko = viimeisin osinko x kasvun tai supistumisen keskiarvo
Applen tapauksessa viimeisin osinko oli 0,77 dollaria. Useiden 12 kuukauden ajanjaksojen aikana Apple lisäsi osinkoaan noin 10 prosenttia. Vuodesta 2018 vuoteen 2019 osinko nousi 0,73 dollarista vuosineljännekseltä 0,77 dollariin, kasvua 5 % .
Varovaisen arvion mukaan osinko pysyy 0,77 dollarissa vuosineljänneksessä tai 3,08 dollarissa seuraavan 12 kuukauden ajan.
Aggressiivisempi arvio on olettaa 5 %:n kasvua, mikä merkitsisi 0,8085 dollarin osinkoa (0,77 dollaria x 1,05) tai 3,234 dollaria vuodessa.
Vielä aggressiivisempi arvio on olettaa 10 %:n kasvua, mikä tarkoittaa 0,847 dollarin neljännesvuosittaista osinkoa tai 3,388 dollarin vuosittaista osinkoa.
Kohokohdat
Ilmoitettu osinko voi perustua viimeisimpään vuositasoitettuun osinkoon, edellisen vuoden ennustettuun osinkoon seuraavalle vuodelle tai aikaisempiin osinkoihin, jotka on oikaistu kasvu- tai supistumistekijällä.
Ilmoitetun osingon tietäminen auttaa sijoittajia arvioimaan tulovirtaansa, jolloin he voivat luoda tai tasapainottaa sijoitussalkkuaan.
Ilmoitettu osinko on arvio yhtiön aikaisempien osingonmaksujen perusteella maksettavien osinkojen määrästä seuraavan 12 kuukauden aikana.
