Dividendo Indicado
O que é um dividendo indicado?
Um dividendo indicado é o valor estimado de dividendos em dinheiro que serão pagos em uma ação durante os próximos 12 meses com base nos dividendos que foram pagos no passado. É uma projeção, ou estimativa, do potencial de renda futura com base no histórico anterior de pagamento de dividendos da empresa.
Entendendo um Dividendo Indicado
Um dividendo indicado, também chamado de dividendo anual indicado (IAD), é o valor estimado do total de dividendos em uma ação para o próximo ano. O dividendo indicado é baseado na suposição de que a empresa continuará fazendo pagamentos iguais ao pagamento mais recente.
Dito de outra forma, um dividendo indicado é o dividendo trimestral anualizado mais recente.
Se uma empresa paga dividendos trimestrais,. o dividendo indicado para os próximos 12 meses é o dividendo trimestral mais recente multiplicado por quatro. Se o dividendo for mensal, multiplique o dividendo por 12. Para dividendos semestrais e anuais, multiplique o dividendo mais recente por dois ou um, respectivamente.
Um investidor também pode receber a soma dos dividendos dos últimos 12 meses e projetar esse valor adiante. Por exemplo, se uma empresa pagou quatro dividendos nos últimos 12 meses, a soma desses dividendos indica quais podem ser os dividendos para o próximo ano.
Se uma empresa tem uma política de aumentar ou diminuir os dividendos consistentemente, isso também pode ser levado em consideração no cálculo. Assumir o crescimento de dividendos no futuro pode levar a expectativas não atendidas se o crescimento não ocorrer.
Independentemente do método utilizado, um dividendo indicado não pode prever o futuro. É uma estimativa do que o pagamento de dividendos de 12 meses pode ser, mas pode diferir significativamente do que realmente se desenrola.
Por que um dividendo indicado é importante
Um dividendo indicado informa aos investidores qual retorno anual de caixa eles podem esperar dos dividendos no próximo ano. Uma vez que um investidor conhece o IAD de uma ação, ele pode compará-lo com outras ações para tomar decisões de investimento. Ou podem comparar o IAD com retornos de outros títulos, como títulos. Saber o dividendo indicado é útil ao traçar estratégias de investimentos ou reequilibrar um portfólio.
O dividendo indicado também é usado no cálculo do rendimento de dividendos e da taxa de pagamento. Por exemplo, um índice de pagamento pode ser calculado tomando o IAD da ação e dividindo-o pelos lucros por ação (EPS) de 12 meses finais.
Calculando um Dividendo Indicado
O dividendo indicado pode ser calculado usando vários métodos conforme discutido acima.
Uma metodologia projetada que anualiza o dividendo regular em dinheiro mais recente.
Uma metodologia histórica que assume o valor do dividendo mais recente de 12 meses também será pago nos próximos 12 meses.
Uma metodologia projetada onde se espera crescimento ou contração nos dividendos recentes para os próximos 12 meses.
Metodologia Projetada
Dividendo Indicado = Frequência de Pagamento de Dividendos x Valor de Distribuição de Caixa Mais Recente
A Apple (AAPL) pagou quatro dividendos em 2019:
Fevereiro: US$ 0,73
Maio: US$ 0,77
Agosto: US$ 0,77
Novembro: $ 0,77
Frequência de Pagamento = Trimestral (4 )
Dividendo indicado = $ 0,77 x 4 = $ 3,08
Metodologia Histórica
Dividendo Indicado = Soma das Distribuições de Dinheiro nos Últimos 12 Meses
No caso da Apple, discutido acima, some os 12 meses de pagamentos de dividendos para obter o dividendo indicado para os 12 meses seguintes.
Dividendo indicado = $ 0,73 + $ 0,77 + $ 0,77 + $ 0,77 = $ 3,04
Metodologia projetada com crescimento/contração
Dividendo Indicado = Dividendo Mais Recente x Crescimento ou Contração Média
No caso da Apple, o dividendo mais recente mostrado foi de US$ 0,77. Ao longo de vários períodos de 12 meses no passado, a Apple aumentou seus dividendos em cerca de 10%. Entre 2018 e 2019, o dividendo aumentou de US$ 0,73 por trimestre para US$ 0,77, um aumento de 5% .
Uma estimativa conservadora é assumir que o dividendo permanecerá em $ 0,77 por trimestre ou $ 3,08 pelos próximos 12 meses.
Uma estimativa mais agressiva é assumir um crescimento de 5%, o que indicaria um dividendo de US$ 0,8085 (US$ 0,77 x 1,05), ou US$ 3,234 por ano.
Uma estimativa ainda mais agressiva é assumir um crescimento de 10%, indicando um dividendo trimestral de $ 0,847 ou $ 3,388 em dividendos anuais.
Destaques
Um dividendo indicado pode ser baseado no dividendo anualizado mais recente, nos dividendos do ano anterior projetados para o próximo ano ou em dividendos anteriores ajustados de um fator de crescimento ou contração.
Conhecer o dividendo indicado ajuda os investidores a estimar seu fluxo de renda, o que lhes permite criar ou reequilibrar sua carteira de investimentos.
Um dividendo indicado é uma estimativa do valor dos dividendos que serão pagos nos próximos 12 meses com base nos pagamentos anteriores de dividendos da empresa.
