Vedlikeholdsmargin

Hva er vedlikeholdsmargin?

Vedlikeholdsmargin er minimumskapitalen en investor må holde på marginkontoen etter at kjøpet er foretatt; den er for tiden satt til 25 % av den totale verdien av verdipapirene på en marginkonto i henhold til kravene fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Forstå vedlikeholdsmarginen

Selv om FINRA krever en minimumsvedlikeholdsmargin på 25 %, kan mange meglerfirmaer kreve at så mye som 30 % til 40 % av verdipapirenes totale verdi skal være tilgjengelig. Vedlikeholdsmargin kalles også et minimumskrav til vedlikehold eller vedlikehold.

En marginkonto er en konto hos et meglerfirma som lar en investor kjøpe verdipapirer inkludert aksjer, obligasjoner eller opsjoner - alt med kontanter utlånt av megleren. Alle marginkontoer, eller kjøp av verdipapirer på margin, har strenge regler og forskrifter. Vedlikeholdsmarginen er en slik regel. Den fastsetter minimumsbeløpet for egenkapital - den totale verdien av verdipapirer på marginkontoen minus alt som er lånt fra meglerfirmaet - som må være på en marginkonto til enhver tid så lenge investoren holder på de kjøpte verdipapirene.

Så hvis en investor har en egenkapital verdt $10 000 på marginkontoen sin, må de opprettholde et minimumsbeløp på $2500 på marginkontoen. Hvis verdien av egenkapitalen deres øker til $15.000, så stiger vedlikeholdsmarginen også til $3.750. Investoren blir rammet av et margin call hvis verdien av verdipapirer faller under vedlikeholdsmarginen.

Marginhandel er regulert av den føderale regjeringen og andre selvregulerende byråer i et forsøk på å redusere potensielt ødeleggende tap for både investorer og meglerhus. Det er flere regulatorer for marginhandel, hvorav de viktigste er Federal Reserve Board og FINRA.

Marginkontoer vs. vedlikeholdsmarginer

Investorer og meglerfirmaer må signere en avtale før de åpner en marginkonto. I henhold til vilkårene i avtalen fastsatt av FINRA og Federal Reserve Board, krever kontoen at en minimumsmargin oppfylles før investorer kan handle på kontoen. Minimums- eller startmarginen må være minst $2000 i kontanter eller verdipapirer.

Federal Reserve Boards forordning T (Reg T) setter en grense for hvor mye en investor kan låne, som er opptil 50 % av prisen på verdipapiret som er kjøpt. Noen meglere krever mer enn 50 % innskudd fra investoren.

Når en investor kjøper et verdipapir på margin, trer vedlikeholdsmarginen i kraft med FINRA som krever at minst 25 % av den totale markedsverdien til verdipapirene er på kontoen til enhver tid. Likevel kan mange meglere kreve mer som fastsatt i marginavtalen.

Hvis egenkapitalen på en marginkonto faller under vedlikeholdsmarginen, utsteder megleren en margin call, som krever at investoren setter inn mer kontanter på marginkontoen bringer nivået av midler opp til vedlikeholdsmarginen eller likviderer verdipapirer for å oppfylle vedlikeholdsbeløp. Megleren forbeholder seg retten til å selge verdipapirene på en marginkonto, noen ganger uten å konsultere investoren, for å møte vedlikeholdsmarginen. Vanligvis vil investoren motta en advarsel fra megleren først, og bare ved fortsatt unnlatelse av å betale marginoppfordringen vil det bli iverksatt tiltak. En Federal Call er en spesiell type margin call utstedt av den føderale regjeringen.

Vedlikeholdsminimum eliminerer også noe av risikoen for meglerhuset i tilfelle investor misligholder lånet.

Vedlikeholdsmarginer, marginsamtaler, Reg T og FINRA-forskrifter eksisterer alle fordi marginhandel har potensial til å pådra seg skyhøye gevinster - så vel som kolossale tap. Slike tap er en enorm finansiell risiko, og hvis de ikke kontrolleres, kan det forstyrre verdipapirmarkedene, samt potensielt forstyrre hele finansmarkedet.

Høydepunkter

• Vedlikeholdsmarginen er for øyeblikket satt til 25 % av den totale verdien av verdipapirene på en marginkonto i henhold til FINRA-kravene .

• Vedlikeholdsmargin er minimumsbeløpet med egenkapital som en investor må beholde på marginkontoen etter at kjøpet er foretatt.

• Investor kan bli rammet av et margin call dersom kontoegenkapitalen faller under vedlikeholdsmarginterskelen, noe som kan gjøre det nødvendig at investor avvikler posisjoner inntil kravet er tilfredsstilt.