Ferdigpakket konkurs

Hva er ferdigpakket konkurs?

En ferdigpakket konkurs er en plan for økonomisk reorganisering som et selskap utarbeider i samarbeid med sine kreditorer som trer i kraft når selskapet går inn i kapittel 11. Målet med en ferdigpakket konkurs – som må stemmes over av aksjonærene før selskapet inngir sin begjæring om konkurs – er å spare utgifter og forkorte behandlingstiden for å komme ut av konkurs.

Hvordan ferdigpakket konkurs fungerer

Tanken bak en ferdigpakket konkursplan er å forkorte og forenkle konkursprosessen for å spare selskapet penger i advokat- og regnskapsgebyrer, samt hvor mye tid som brukes i konkursbeskyttelse. Et proaktivt selskap i nød vil varsle sine kreditorer som ønsker å forhandle konkursvilkår før det søker om beskyttelse i retten.

Disse kreditorene – långivere, lagerleverandører, tjenesteleverandører – liker naturligvis ikke selskapets vanskelige situasjon, men vil samarbeide med det for å minimere tid og utgifter forbundet med konkursreorganiseringer. Kreditorer er mer sannsynlige under forhandlingene for å omarbeide vilkårene siden de vil ha en stemme før konkursinnleveringen. Alternativet ville være en overraskelse og deretter en kamp for å håndtere den kriminelle skyldneren med mer usikkerhet om hvor lang tid prosessen vil ta.

Et selskap og dets kreditorer kan forvente en løsning innen en mye kortere tidsramme under en ferdigpakket konkurs enn en konvensjonell. Tre til ni måneder er typisk. Jo raskere selskapet kan komme ut av konkurs, jo raskere kan det gjennomføre reorganiseringen i et forsøk på å komme tilbake til sunn forretningsdrift.

Loven om hjelp, nødhjelp og økonomisk sikkerhet (CARES) for Coronavirus, som ble undertegnet i loven 27. mars 2020, hevet gjeldsgrensen i kapittel 11 underkapittel V, som ble utformet for å gjøre konkurs enklere for små bedrifter. Grensen ble hevet til $7,5 millioner fra $2,7 millioner, gjelder for konkurser inngitt etter at CARES Act ble vedtatt, og solnedganger ett år senere .

Fordeler og ulemper ved ferdigpakket konkurs

Som nevnt ovenfor inkluderer fordelene sparing av utgifter og tid. Prosessen med å gå inn og ut av kapittel 11 er jevnere, med kreditorer om bord med en reorganiseringsplan på forhånd. I tillegg kan selskapet unngå noe av den negative publisiteten som følger av å involvere en lengre langvarig konkursprosess kreditorer kjemper for sine krav.

En ferdigpakket konkurs har imidlertid en stor risiko. Hvis en kreditor vet at en konkursmelding er nært forestående, kan den ta en aggressiv holdning til å samle inn fra selskapet før kapittel 11-innleveringen. Dette kan forstyrre den tiltenkte samarbeidskarakteren til ferdigpakkede konkursbehandlinger. Andre kan følge etter, og forårsake mer økonomisk stress på selskapet.

To tredjedeler

Antall aksjonærer som trengs for å godkjenne en ferdigpakket konkursplan før den kan implementeres .

Eksempler fra den virkelige verden på ferdigpakkede konkurser

Forhandlerne Neiman Marcus og J. Crew søkte om kapittel 11-konkursbeskyttelse med ferdigpakkede planer i mai 2020, etter nedstengningen under den økonomiske krisen. Begge var allerede belemret med stor gjeld fra belånte oppkjøp før nedstengningen rammet og forverret situasjonen. Hver av dem fortsetter å operere mens ferdigpakkede planer implementeres for å redusere gjeldsbyrden.

##Høydepunkter

– En ferdigpakket konkurs er en strategi for å komme ut av konkurs ved å forhandle med kreditorer i forkant av kapittel 11-behandling.

– Målet med en slik plan – som må godkjennes av aksjonærer og en domstol – er å fremskynde den samlede tiden et selskap er under konkursbeskyttelse.

– Noen kreditorer kan imidlertid dra nytte av å bli varslet om en forestående konkurs og bli lite samarbeidsvillige, noe som undergraver målet om å bli ferdigpakket.