T+1 (T+2, T+3)

Hva er T+1 (T+2, T+3)?

T+1 (T+2, T+3) er forkortelser som refererer til oppgjørsdatoen for verdipapirtransaksjoner. "T" står for transaksjonsdato,. som er dagen transaksjonen finner sted. Tallene 1, 2 eller 3 angir hvor mange dager etter transaksjonsdatoen oppgjøret – eller overføringen av penger og eierskap – finner sted.

Forstå T+1 (T+2, T+3)

For å bestemme T+1 (T+2, T+3) oppgjørsdato, er de eneste dagene som telles de som aksjemarkedet er åpent. T+1 betyr at dersom en transaksjon skjer på en mandag, må oppgjøret skje innen tirsdag. På samme måte betyr T+3 at en transaksjon som skjer på en mandag må gjøres opp innen torsdag, forutsatt at ingen helligdager inntreffer mellom disse dagene. Men hvis du selger et verdipapir med T+3 oppgjørsdato på en fredag, trenger ikke eierskap og pengeoverføring finne sted før påfølgende onsdag.

Å kjenne oppgjørsdatoen til en aksje er også viktig for investorer eller strategiske handelsmenn som er interessert i utbyttebetalende selskaper fordi oppgjørsdatoen kan avgjøre hvilken part som mottar utbyttet. Det vil si at handelen må gjøre opp før registreringsdatoen for utbyttet for at aksjekjøperen skal motta utbyttet.

Merk at perioden mellom transaksjon og oppgjør ikke er en fleksibel tid der en investor kan trekke seg ut av en avtale. Avtalen gjøres på transaksjonsdagen – det er bare overføringen som ikke finner sted før senere.

Tidligere ble sikkerhetstransaksjoner gjort manuelt i stedet for elektronisk. Investorer måtte vente på levering av et bestemt verdipapir, som var et faktisk sertifikat, og de ville ikke betale før mottak. Siden leveringstidene kan variere og prisene kan svinge, setter markedsregulatorer en tidsperiode for når verdipapirer og kontanter skal leveres.

For mange år siden var oppgjørsdatoen for aksjer T+5, eller fem virkedager etter transaksjonsdatoen. Inntil nylig var oppgjør satt til T+3. I dag er det T+2 (dvs. to virkedager etter transaksjonsdatoen).

Oppgjørsdatoer varierer, avhengig av type verdipapir. Alle aksjer er for tiden T+2; obligasjoner, verdipapirfond og noen pengemarkedsfond vil imidlertid variere mellom T+1, T+2 og T+3.

SEC har nylig introdusert et forslag om å forkorte aksje- og ETF-oppgjøret til T+1. Hvis de blir godkjent, vil de nye reglene være på plass innen en tid i 2024.

Oppgjørsdatoen er datoen da investoren blir en registrert aksjeeier. Helger og helligdager er ikke inkludert i dagtellingen.

Eksempel på T+1 (T+2, T+3)

Som et eksempel på hvordan T+1 (T+2, T+3) oppgjørsdatoer fungerer, kan du vurdere en investor som kjøper aksjer i Microsoft (MSFT) mandag 5. april. Mens megleren vil belaste investorens konto for den totale kostnaden av investeringen umiddelbart etter at ordren er fylt,. vil investors status som aksjonær i Microsoft ikke gjøres opp i selskapets rekordbøker før onsdag 7. april.

Korreksjon – 5. mai 2022: Denne artikkelen inneholdt tidligere en feil angående tidslinjen for oppgjørsdato for verdipapirfond.

Høydepunkter

Aksjer er vanligvis T+2, og obligasjoner, verdipapirfond og pengemarkedsfond varierer mellom T+1, T+2 og T+3.
Bokstaven "T" indikerer transaksjonsdatoen; tallene 1, 2 eller 3 angir hvor mange dager etter transaksjonsdatoen oppgjøret finner sted.
T+1 (eller T+2, T+3) er forkortelser som refererer til oppgjørsdatoen for transaksjoner.