T+1 (T+2, T+3)

Co to jest T+1 (T+2, T+3)?

T+1 (T+2, T+3) to skróty odnoszące się do daty rozliczenia transakcji na papierach wartościowych. „T” oznacza datę transakcji,. czyli dzień, w którym transakcja ma miejsce. Liczby 1, 2 lub 3 oznaczają, ile dni po dacie transakcji następuje rozliczenie – czyli przeniesienie własności pieniędzy i papierów wartościowych.

Zrozumienie T+1 (T+2, T+3)

Do ustalenia daty rozliczenia T+1 (T+2, T+3) liczone są tylko dni, w których giełda jest otwarta. T+1 oznacza, że jeśli transakcja ma miejsce w poniedziałek, rozliczenie musi nastąpić do wtorku. Podobnie T+3 oznacza, że transakcja, która ma miejsce w poniedziałek, musi zostać rozliczona do czwartku, zakładając, że między tymi dniami nie ma świąt. Ale jeśli sprzedasz papier wartościowy z datą rozliczenia T+3 w piątek, własność i transfer pieniędzy nie muszą mieć miejsca przed następną środą.

Znajomość daty rozliczenia akcji jest również ważna dla inwestorów lub strategicznych traderów, którzy są zainteresowani spółkami wypłacającymi dywidendę, ponieważ data rozliczenia może określić, która strona otrzyma dywidendę. Oznacza to, że handel musi się rozliczyć przed datą ustalenia prawa do dywidendy,. aby nabywca akcji mógł ją otrzymać.

Pamiętaj, że okres pomiędzy transakcją a rozliczeniem nie jest elastycznym czasem, w którym inwestor może wycofać się z transakcji. Transakcja jest wykonywana w dniu transakcji – dopiero przelew następuje dopiero później.

W przeszłości transakcje bezpieczeństwa były dokonywane ręcznie, a nie elektronicznie. Inwestorzy musieliby poczekać na dostarczenie konkretnego papieru wartościowego, którym był rzeczywisty certyfikat, i nie płaciliby do momentu otrzymania. Ponieważ terminy dostaw mogą się różnić, a ceny mogą się zmieniać, regulatorzy rynku ustalają okres, w którym papiery wartościowe i gotówka muszą zostać dostarczone.

Wiele lat temu termin rozliczenia akcji wynosił T+5, czyli pięć dni roboczych po dacie transakcji. Do niedawna rozliczenia ustalano na T+3. Dziś jest to T+2 (tj. dwa dni robocze po dacie transakcji).

Terminy rozliczenia różnią się w zależności od rodzaju zabezpieczenia. Wszystkie akcje są obecnie w T+2; jednak obligacje, fundusze inwestycyjne i niektóre fundusze rynku pieniężnego będą się różnić między T+1, T+2 i T+3.

SEC niedawno przedstawiła propozycję skrócenia akcji i rozliczenia ETF do T+1. Jeśli zostaną zatwierdzone, nowe przepisy wejdą w życie w 2024 r.

Data rozliczenia to dzień, w którym inwestor staje się akcjonariuszem ewidencyjnym. Weekendy i święta nie są wliczane do liczenia dni.

Przykład T+1 (T+2, T+3)

Jako przykład, jak działają daty rozliczenia T+1 (T+2, T+3), rozważ inwestora, który kupuje akcje Microsoft (MSFT) w poniedziałek 5 kwietnia. Podczas gdy broker obciąża rachunek inwestora całkowitym kosztem inwestycji natychmiast po zrealizowaniu zamówienia,. status inwestora jako udziałowca Microsoftu zostanie zaksięgowany w księgach spółki dopiero w środę 7 kwietnia.

Korekta – 5 maja 2022 r.: ten artykuł zawierał wcześniej błąd dotyczący terminu rozliczenia w przypadku funduszy inwestycyjnych.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Akcje to zazwyczaj T+2, a obligacje, fundusze inwestycyjne i fundusze rynku pieniężnego różnią się między T+1, T+2 i T+3.
Litera „T” oznacza datę transakcji; cyfry 1, 2 lub 3 oznaczają, ile dni po dacie transakcji następuje rozliczenie.
T+1 (lub T+2, T+3) to skróty odnoszące się do daty rozliczenia transakcji.