Oprocentowanie swapu weksli bankowych (BBSY)

Co to jest stopa wymiany rachunków bankowych (BBSY)?

Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) to australijska referencyjna stopa procentowa kwotowana i rozpowszechniana przez dostawcę danych Thompson Reuters Information Service. BBSY jest zwykle używany przez instytucje finansowe lub korporacje angażujące się w swapy stóp procentowych i powiązane transakcje.

Zrozumienie BBSY

W Australii BBSY jest stopą procentową stosowaną na rynkach finansowych do wyceny i wyceny papierów wartościowych w dolarach australijskich i wykorzystywaną przez banki do pożyczania pieniędzy oraz do określania krótkoterminowych zmiennych stóp procentowych. BBSY jest zarządzana przez ASX Ltd, która obsługuje podstawowy krajowy rynek giełdowy i australijskich instrumentów pochodnych.

BBSY jest publikowany codziennie o godzinie 10:15 w Thomson Reuters i Bloomberg LLP. Opublikowane stawki są wykorzystywane przez instytucje finansowe na poziomie krajowym do obliczania stóp procentowych kontraktów finansowych, co zapewnia przejrzysty i wydajny proces w krajowym systemie finansowym.

Jako stopę bazową dla finansowania dłużnego stosuje się stopę BBSY. Jest ona podobna do londyńskiej międzybankowej stopy ofertowej (LIBOR). BBSY wywodzi się z BBSW — Bank Bill Swap Rate — która jest obliczana jako średnia krajowej najlepszej oferty i najlepszej oferty (NBBO), zaokrąglona do czterech miejsc po przecinku.

Ta średnia średnia cena jest udostępniana przez niezależne organy za pomocą przejrzystego algorytmu opartego na informacjach z wielu instytucji finansowych. BBSY oblicza się i podaje w podobny sposób, z wyjątkiem tego, że zamiast średniej ceny stosuje się średnią cenę kupna.

Przykład BBSY

Dobrym przykładem tego, gdzie w grę wchodzi stawka swapu weksli bankowych, jest umowa zamiany zwykłej waniliowej stopy procentowej . Swap stopy procentowej to kontrakt zawarty przez dwóch kontrahentów, którzy zgadzają się na wymianę strumieni płatności odsetkowych między sobą na z góry określony czas. Jedna strona wymienia płatności o stałym oprocentowaniu i otrzymuje zmienne odsetki, które są zależne od ruchu BBSY.

W celu ustalenia, jaka stopa procentowa jest stosowana do określenia kwot płatności w umowie, BBSY jest uzgadniana w momencie zawarcia umowy jako stopa referencyjna. Zmienna stopa stosowana w swapach stóp procentowych to BBSY plus (lub minus) marża, np. BBSY + 35 punktów bazowych.

Rozważmy dwie firmy, które zawierają swap na oprocentowanie, w którym firma XYZ płaci stałe płatności i otrzymuje zmienne płatności od firmy ABC. Oprocentowanie stałe półroczne wynosi 2%, a oprocentowanie zmienne BBSY + 0,35% płatne co pół roku. Płatności mają być zamieniane na nominalną kwotę główną w wysokości 1 miliona USD. W dniu obliczenia kwoty płatności XYZ zapłaci ABC ½ x 2% x 1 milion = 10 000 USD. Zakładając, że BBSY wynosi 1,90%, ABC przekaże XYZ ½ x (1,90% + 0,35%) x 1 milion USD = 11 250 USD.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ten rodzaj stawki jest używany do ustalania wielu stawek na całym świecie, nie tylko w Australii. Mogą mieć różne nazwy, ale są zwykle określane jako „stawki swap”.

• Stawka jest dość prosta jako instrument, ale może mieć silne reperkusje, gdy dostosowuje się w niemal dowolny sposób.

• BBSY, czyli Bank Bill Swap Bid Rate, to stopa powszechnie stosowana przez banki, instytucje finansowe i inwestorów do określania krótkoterminowych zmiennych stóp procentowych.