Zwykła zamiana wanilii
Co to jest zwykła zamiana wanilii?
Zwykły swap waniliowy jest jednym z najprostszych instrumentów finansowych zawieranych na rynku pozagiełdowym między dwiema stronami prywatnymi, z których obie są zwykle firmami lub instytucjami finansowymi. Istnieje kilka rodzajów zwykłych swapów waniliowych, w tym swap na stopy procentowe,. swap towarowy i swap walutowy. Termin plain vanilla swap jest najczęściej używany do opisania swapu stóp procentowych, w którym zmienna stopa procentowa jest wymieniana na stałą stopę lub odwrotnie.
Zrozumienie zwykłej zamiany wanilii
Zwykły waniliowy swap stóp procentowych jest często wykonywany w celu zabezpieczenia ekspozycji na zmienną stopę procentową, chociaż można to również zrobić, aby skorzystać z malejących stóp procentowych, przechodząc ze stałej na zmienną stopę procentową. Obie części swapu są denominowane w tej samej walucie, a płatności odsetkowe są kompensowane. Nominalny kapitał nie zmienia się w trakcie trwania transakcji swap i nie ma opcji wbudowanych.
Rodzaje zamiany zwykłej wanilii
Najpopularniejszym swapem typu plain vanilla jest swap na zmienną stopę procentową. Obecnie najpopularniejszym indeksem o zmiennym oprocentowaniu jest London Interbank Offered Rate (LIBOR), ustalany codziennie przez Międzynarodową Giełdę Towarową (ICE). LIBOR jest księgowany dla pięciu walut — dolara amerykańskiego, euro, franka szwajcarskiego, jena japońskiego i funta brytyjskiego. Terminy zapadalności wahają się od nocy do 12 miesięcy. Stawka jest ustalana na podstawie ankiety przeprowadzonej wśród 11-18 największych banków.
Intercontinental Exchange, organ odpowiedzialny za LIBOR, przestanie publikować tygodniowy i dwumiesięczny LIBOR dla USD po grudniu. 31, 2021. Wszystkie pozostałe LIBOR zostaną wycofane po 30 czerwca 2023 .
Najczęstszym okresem resetowania o zmiennym oprocentowaniu jest okres co trzy miesiące, z płatnościami półrocznymi. Konwencja liczenia dni na odnodze ruchomej jest zazwyczaj rzeczywista/360 dla dolara amerykańskiego i euro lub rzeczywista/365 dla funta brytyjskiego, jena japońskiego i franka szwajcarskiego. Odsetki od nogi o zmiennym oprocentowaniu są naliczane i naliczane przez sześć miesięcy, podczas gdy płatność o stałym oprocentowaniu jest obliczana na podstawie prostej podstawy 30/360 lub 30/365, w zależności od waluty. Odsetki należne od nogi o zmiennym oprocentowaniu są porównywane z odsetkami należnymi od nogi o stałym oprocentowaniu i wypłacana jest tylko różnica netto.
Przykład zamiany zwykłej wanilii
W zwykłym waniliowym swapie stóp procentowych firma A i firma B wybierają termin zapadalności, kwotę główną, walutę, stałą stopę procentową,. indeks zmiennej stopy procentowej oraz terminy zmiany oprocentowania i płatności. W określonych terminach płatności przez cały okres swapu, Spółka A płaci Spółce B kwotę odsetek obliczoną przy zastosowaniu stałej stopy do kwoty głównej, a Spółka B płaci Spółce A kwotę uzyskaną z zastosowania zmiennej stopy procentowej do kwoty głównej ilość. Tylko skompensowana różnica między płatnościami odsetek zmienia właściciela.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ogólnie rzecz biorąc, obie części swapu są denominowane w tej samej walucie, a płatności odsetkowe są kompensowane.
Zwykły swap waniliowy to najprostszy rodzaj swapu na rynku, często używany do zabezpieczania ekspozycji na zmienne stopy procentowe.
Istnieją różne rodzaje zwykłych swapów waniliowych, w tym swapy na stopy procentowe, towary i waluty.
