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Taux d'offre d'échange de billets bancaires (BBSY)

Taux d'offre d'échange de billets bancaires (BBSY)

Qu'est-ce que le Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) ?

Le Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) est un taux d'intĂ©rĂȘt de rĂ©fĂ©rence australien cotĂ© et diffusĂ© par le fournisseur de donnĂ©es Thompson Reuters Information Service. Le BBSY est gĂ©nĂ©ralement utilisĂ© par les institutions financiĂšres ou les sociĂ©tĂ©s qui effectuent des swaps de taux d'intĂ©rĂȘt et des transactions connexes.

Comprendre BBSY

En Australie, le BBSY est le taux d'intĂ©rĂȘt utilisĂ© sur les marchĂ©s financiers pour la tarification et l'Ă©valuation des titres en dollars australiens et utilisĂ© par les banques pour emprunter de l'argent et pour dĂ©terminer les taux d'intĂ©rĂȘt flottants Ă  court terme. Le BBSY est gĂ©rĂ© par ASX Ltd, qui exploite la principale bourse nationale australienne et le marchĂ© des dĂ©rivĂ©s sur actions.

Le BBSY est publiĂ© Ă  10h15 tous les jours sur Thomson Reuters et sur Bloomberg LLP. Les taux publiĂ©s sont utilisĂ©s par les institutions financiĂšres Ă  l'Ă©chelle nationale pour calculer les taux d'intĂ©rĂȘt sur les contrats financiers, ce qui permet un processus transparent et efficace dans le systĂšme financier du pays.

Le BBSY est utilisé comme taux de base pour le financement par emprunt. Il est similaire au London Interbank Offer Rate (LIBOR). Le BBSY est dérivé du BBSW - Bank Bill Swap Rate - qui est calculé comme la moyenne de la meilleure offre et de la meilleure offre nationales (NBBO), arrondie à quatre décimales.

Ce prix moyen moyen est mis Ă  disposition par des autoritĂ©s indĂ©pendantes Ă  l'aide d'un algorithme transparent basĂ© sur des informations provenant de nombreuses institutions financiĂšres. Le BBSY est calculĂ© et fourni de la mĂȘme maniĂšre, sauf qu'au lieu du prix moyen, le prix acheteur moyen est utilisĂ©.

Exemple du BBSY

Un bon exemple de cas oĂč le taux d'offre d'Ă©change de billets de banque entre en jeu est un accord d'Ă©change de taux d'intĂ©rĂȘt Ă  la vanille. Un swap de taux d'intĂ©rĂȘt est un contrat conclu par deux contreparties qui conviennent d'Ă©changer des flux de paiements d'intĂ©rĂȘts pendant une pĂ©riode de temps prĂ©dĂ©terminĂ©e. Une partie Ă©change des paiements d'intĂ©rĂȘts fixes et reçoit des paiements d'intĂ©rĂȘts variables qui dĂ©pendent du mouvement du BBSY.

Afin de dĂ©cider quel taux d'intĂ©rĂȘt est utilisĂ© pour dĂ©terminer les montants de paiement dans l'accord, le BBSY est convenu au dĂ©but de l'accord comme taux de rĂ©fĂ©rence. Le taux flottant utilisĂ© dans les swaps de taux d'intĂ©rĂȘt est BBSY plus (ou moins) une marge, par exemple BBSY + 35 points de base.

ConsidĂ©rons deux sociĂ©tĂ©s qui concluent un swap de taux d'intĂ©rĂȘt dans lequel la sociĂ©tĂ© XYZ paie des paiements fixes et reçoit des paiements variables de la sociĂ©tĂ© ABC. Le taux d'intĂ©rĂȘt fixe semestriel est de 2 % et le taux variable est de BBSY + 0,35 % Ă  payer sur une base semestrielle. Les paiements doivent ĂȘtre Ă©changĂ©s sur un montant notionnel de 1 million de dollars. Le jour oĂč le montant du paiement est calculĂ©, XYZ paiera Âœ x 2 % x 1 million de dollars = 10 000 $ Ă  ABC. En supposant que le BBSY est de 1,90 %, ABC versera Âœ x (1,90 % + 0,35 %) x 1 million de dollars = 11 250 $ Ă  XYZ.

Points forts

  • Ce type de taux est utilisĂ© pour dĂ©terminer de nombreux taux partout dans le monde, pas seulement en Australie. Ils peuvent avoir des noms diffĂ©rents mais sont gĂ©nĂ©ralement appelĂ©s "taux de swap".

  • Le rate est assez simple comme instrument mais peut avoir des rĂ©percussions puissantes lorsqu'il s'ajuste de presque n'importe quelle façon.

  • BBSY, ou Bank Bill Swap Bid Rate, est le taux couramment utilisĂ© par les banques, les institutions financiĂšres et les investisseurs pour dĂ©terminer les taux d'intĂ©rĂȘt flottants Ă  court terme.