Pankkilaskujen vaihtotarjouskurssi (BBSY)

Mikä on pankkilaskujen vaihtotarjouskorko (BBSY)?

Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) on australialainen viitekorko, jonka tiedontoimittaja Thompson Reuters Information Service noteeraa ja jakaa. BBSY:tä käyttävät tyypillisesti rahoituslaitokset tai yritykset, jotka tekevät koronvaihtosopimuksia ja niihin liittyviä transaktioita.

BBSY:n ymmärtäminen

Australiassa BBSY on korko, jota käytetään rahoitusmarkkinoilla Australian dollariarvopapereiden hinnoitteluun ja arvostukseen ja jota pankit käyttävät lainaamaan rahaa ja määrittämään lyhytaikaisia vaihtuvia korkoja. BBSY:tä hallinnoi ASX Ltd, joka operoi Australian pääasiallisia kansallisia pörssi- ja osakejohdannaismarkkinoita.

BBSY julkaistaan päivittäin klo 10.15 Thomson Reutersissa ja Bloomberg LLP:ssä. Rahoituslaitokset käyttävät julkaistuja korkoja valtakunnallisesti rahoitussopimusten korkojen laskemiseen, mikä mahdollistaa läpinäkyvän ja tehokkaan prosessin maan rahoitusjärjestelmässä.

BBSY:tä käytetään velkarahoituksen peruskorkona. Se on samanlainen kuin Lontoon Interbank Offer Rate (LIBOR). BBSY on johdettu BBSW:stä – Bank Bill Swap Rate -korosta,. joka lasketaan kansallisen parhaan tarjouksen ja parhaan tarjouksen (NBBO) keskiarvona pyöristettynä neljään desimaaliin.

Riippumattomat viranomaiset antavat tämän keskimääräisen keskihinnan saataville käyttämällä läpinäkyvää algoritmia, joka perustuu useiden rahoituslaitosten tietoihin. BBSY lasketaan ja tarjotaan samalla tavalla, paitsi että keskihinnan sijasta käytetään keskimääräistä tarjoushintaa.

Esimerkki BBSY:stä

Hyvä esimerkki siitä, missä pankin seteleiden swap-tarjouskorko tulee esiin, on tavallinen vaniljakoronvaihtosopimus. Koronvaihtosopimus on sopimus, jonka tekevät kaksi vastapuolta, jotka sopivat vaihtavansa koronmaksuvirtoja keskenään ennalta määrätyksi ajaksi. Toinen osapuoli vaihtaa kiinteäkorkoisia maksuja ja vastaanottaa vaihtuvia korkomaksuja, jotka ovat riippuvaisia BBSY:n liikkeestä.

Sen päättämiseksi, mitä korkoa käytetään maksumäärien määrittämiseen sopimuksessa, viitekoroksi sovitaan sopimuksen alkaessa BBSY. Koronvaihtosopimuksissa käytetty vaihtuva korko on BBSY plus (tai miinus) marginaali, esim. BBSY + 35 peruspistettä.

Tarkastellaan kahta yritystä, jotka tekevät koronvaihtosopimuksen, jossa yritys XYZ maksaa kiinteitä maksuja ja saa vaihtuvia maksuja yhtiölle ABC. Puolivuosittainen kiinteä korko on 2 % ja vaihtuva korko BBSY + 0,35 %, ja se maksetaan puolivuosittain. Maksut vaihdetaan 1 miljoonan dollarin nimellispääomaan . Maksusumman laskemispäivänä XYZ maksaa ½ x 2 % x 1 miljoonaa dollaria = 10 000 dollaria ABC:lle. Olettaen, että BBSY on 1,90 %, ABC lähettää ½ x (1,90 % + 0,35 %) x 1 miljoonaa dollaria = 11 250 dollaria XYZ:lle.

##Kohokohdat

• Tämän tyyppistä korkoa käytetään monien hintojen määrittämiseen kaikkialla maailmassa, ei vain Australiassa. Niillä voi olla eri nimet, mutta niitä kutsutaan yleensä "swap-koroksi".

• Korko on instrumenttina melko yksinkertainen, mutta sillä voi olla voimakkaita vaikutuksia, kun se säätyy melkein millä tahansa tavalla.

• BBSY tai Bank Bill Swap Bid Rate on pankkien, rahoituslaitosten ja sijoittajien yleisesti käyttämä korko määrittäessään lyhytaikaisia vaihtuvia korkoja.