Miesiąc dostawy
Co to jest miesiąc dostawy?
Termin miesiąc dostawy odnosi się do kluczowej cechy kontraktu futures, która określa, kiedy kontrakt wygasa i kiedy bazowy składnik aktywów musi zostać dostarczony lub rozliczony. Giełda, na której odbywa się obrót kontraktem terminowym, określa również miejsce dostawy oraz datę w miesiącu dostawy, w której dostawa może mieć miejsce.
Nie wszystkie kontrakty futures wymagają fizycznej dostawy towaru, a wiele z nich jest rozliczanych w gotówce. Miesiąc dostawy instrumentu pochodnego można również nazwać miesiącem kontraktowym.
Zrozumienie miesięcy dostawy
Kontrakty futures to umowy między dwiema stronami dotyczące kupna lub sprzedaży składnika aktywów, takiego jak towar lub waluta, we wcześniej ustalonym terminie w przyszłości. Kupujący zgadza się na zakup aktywów bazowych po wygaśnięciu, podczas gdy sprzedający zgadza się na jego rezygnację w tym momencie. Niektóre towary można dostarczyć w dowolnym miesiącu, podczas gdy inne mogą być dostarczone tylko w określonych miesiącach. Miesiąc dostawy to po prostu miesiąc określony w kontrakcie terminowym do rozliczenia gotówkowego lub dostawy fizycznej. Towary to wszelkie dobra, na które istnieje zapotrzebowanie. Obejmuje to wszystko, od akcji i obligacji po metale szlachetne, olej, kukurydzę, cukier i soję.
Jeśli trader futures chce skompensować lub zlikwidować pozycję, miesiące dostawy muszą być zgodne. Większość pozycji futures jest ekscytowana przed miesiącem dostawy, więc kontrakty, które są bliskie dostawie, często widzą największy wolumen i ustalają aktualną cenę towaru bazowego. Jeśli się nie zgadzają, przedsiębiorca kończy długi miesiąc i skraca inny miesiąc, zamiast anulować pozycję.
Na przykład kakao będzie miało tylko miesiące dostawy przypadające na marzec, maj, lipiec, wrzesień lub grudzień. Oznacza to, że jeśli nie opuścisz swojej pozycji do końca miesiąca przed wygaśnięciem umowy, musisz odebrać fizyczną dostawę kakao — lub dany towar. Niektóre towary, jak wspomniano powyżej, mogą być dostarczane przez cały rok.
Handlowcy muszą zamknąć swoją pozycję do końca miesiąca przed wygaśnięciem lub odebrać fizyczną dostawę towaru.
Wskazanie miesiąca dostawy
Miesiące dostawy są oznaczone w umowie pojedynczą, konkretną literą i są przedstawione alfabetycznie, począwszy od stycznia ("F") i kończąc na grudniu ("Z").
Ponieważ kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdach,. giełda wyświetli datę dostawy. Jest to ostateczny termin, do którego kontrakt futures na towar musi zostać dostarczony. Termin dostawy jest oznaczony literą na bilecie. Chociaż litery są pominięte, system kodowania działa w kolejności alfabetycznej z „Z”, na przykład, co odpowiada grudniu:
styczeń: K
Luty: G
marzec: H
kwiecień: J
maj: K
czerwiec: M
Lipiec: N
sierpień: P
wrzesień: U
październik: V
Listopad: X
grudzień: **Z **
Pełny symbol giełdowy kontraktu futures będzie opisywał towar jako dwuznakowy kod, miesiąc dostawy jako jedną literę, a rok jako liczbę dwucyfrową. Na przykład CCZ18 wskazuje kontrakt na kakao z dostawą w grudniu 2018 r.
Istnieją różne teorie dotyczące tego, dlaczego numery przypisane do różnych miesięcy dostawy. Podczas gdy kody liter miesiąca są po prostu tradycją, przeważa opinia, że litery reprezentujące czynności takie jak licytacja (B) i pytanie (A) zostały usunięte, a także litery, które można łatwo pomylić podczas wypowiadania, takie jak C, D i E. Dodaj usunięcie I i L, które można łatwo pomylić przy pisaniu i jesteś mniej więcej na aktualnej liście. Prawdziwa historia tak naprawdę nie ma znaczenia, o ile handlowcy i brokerzy wiedzą, o jakim miesiącu dostawy mówią.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Miesiące dostaw są reprezentowane przez pojedynczą, konkretną literę w symbolu kontraktu, a terminy dostaw są wyświetlane na giełdach.
Miesiąc dostawy oznacza, kiedy kontrakt na instrumenty pochodne wygasa i kiedy bazowy składnik aktywów musi zostać dostarczony lub rozliczony.
Handlowcy muszą zamknąć swoją pozycję tak blisko miesiąca dostawy, jak to możliwe; w przeciwnym razie muszą przyjąć lub dokonać dostawy aktywów bazowych.
