Investor's wiki

Długa pozycja

Długa pozycja

Co oznacza „długi” w inwestowaniu?

W świecie finansów i inwestycji termin „długi” jest dość często rzucany i niestety może oznaczać różne rzeczy w różnych kontekstach, dlatego ważne jest, aby inwestorzy zrozumieli, którą definicję należy zastosować w danym przypadku.

Praktycznie w każdym przypadku posiadacz długiej pozycji na papierze wartościowym oczekuje jednak, że jego cena wzrośnie.

Długie kontra krótkie: jaka jest różnica?

Przeciwieństwem pozycji długiej jest pozycja krótka. Podczas gdy posiadacz długiej pozycji oczekuje, że wartość papieru wartościowego wzrośnie, posiadacz krótkiej pozycji spodziewa się czegoś przeciwnego – że cena danego papieru wartościowego spadnie.

Co to znaczy być długim na akcjach lub inwestycjach?

Najprostsze i najczęstsze użycie słowa „długi” w inwestowaniu dotyczy papierów wartościowych niebędących instrumentami pochodnymi (papiery wartościowe, które nie czerpią swojej wartości z ruchu cen aktywów bazowych). Ten rodzaj zabezpieczenia reprezentuje bezpośrednią własność aktywów — przykłady obejmują akcje, fundusze ETF,. fundusze inwestycyjne,. obligacje i towary.

Jeśli inwestor ma długi czas na akcjach (lub obligacjach lub towarach), oznacza to, że jest ich właścicielem, wierzy, że ich wartość wzrośnie i planuje utrzymać je przez dłuższy czas, aby z tego skorzystać.

Za każdym razem, gdy inwestor typu „kup i trzymaj” (nie trader) kupuje papier wartościowy, staje się on długi na tym papierze. Na przykład, gdyby inwestor zbadał Proctor & Gamble, uznał, że ma dobre podstawy i kupił 50 akcji w nadziei, że ich wartość wzrośnie, będą to „długie 50 akcji Proctor & Gamble”.

Co to znaczy być długim na kontrakcie opcji?

Kontrakty opcyjne są pochodnymi papierami wartościowymi,. co oznacza, że czerpią swoją wartość ze zmiany ceny aktywów bazowych – zwykle akcji. Ktoś, kto ma długą pozycję na kontrakcie opcji, oczekuje, że kontrakt (niekoniecznie akcje bazowe) wzrośnie.

Opcja na telefon

Opcja kupna to kontrakt, który daje nabywcy opcję zakupu akcji po określonej cenie wykonania w określonym dniu wygaśnięcia lub przed tą datą.

Wartość opcji kupna wzrasta, gdy cena akcji bazowych wzrasta. Dlatego też, jeśli inwestor ma długą pozycję na opcji kupna, jest on właścicielem kontraktu i wierzy, że cena akcji bazowych – a tym samym premia (wartość) opcji – wzrośnie. Innymi słowy, ktoś, kto ma długą opcję kupna, jest byczy w stosunku do akcji bazowych.

Na przykład, jeśli osoba wierzy, że cena akcji Pepsi wzrośnie, może zainicjować długie wezwanie, kupując opcję kupna na 100 akcji Pepsi z ceną wykonania równą aktualnej cenie akcji Pepsi, która wygasa za dwa miesiące. . Jeśli akcje Pepsi pójdą w górę, posiadacz opcji może odsprzedać kontrakt z zyskiem. W tym przypadku wartość kontraktu wzrasta, gdy wartość akcji wzrasta.

Na opcji sprzedaży

Z drugiej strony opcja sprzedaży to kontrakt, który daje nabywcy opcję sprzedania akcji po określonej cenie wykonania w określonym dniu wygaśnięcia lub przed tą datą.

Wartość opcji sprzedaży wzrasta, gdy cena akcji bazowych spada. Dlatego też, jeśli inwestor ma długą pozycję na opcji sprzedaży, jest on właścicielem kontraktu i uważa, że cena akcji bazowych spadnie, a zatem premia (wartość) opcji wzrośnie. Innymi słowy, osoba, która ma pozycję długą na kontrakcie sprzedaży, jest niedźwiedzia na akcjach bazowych.

Na przykład, jeśli dana osoba uważa, że cena akcji Airbnb spadnie, może zainicjować długą pozycję, kupując opcję kupna na 100 akcji Airbnb z ceną wykonania równą aktualnej cenie akcji Airbnb, która wygasa za dwa miesiące . Jeśli akcje Airbnb spadną, posiadacz opcji może odsprzedać kontrakt z zyskiem. W tym przypadku wartość kontraktu wzrasta, gdy wartość akcji spada spada.

Co to znaczy być długim na kontrakcie futures?

Podobnie jak opcje, kontrakty futures są pochodnymi papierami wartościowymi. Kontrakt terminowy zobowiązuje jedną stronę do zakupu określonej ilości towaru po z góry ustalonej cenie w określonym terminie, a drugiej do jego sprzedaży. Kontrakty terminowe są najczęściej używane do „zablokowania” bieżącej ceny towaru, który według strony kupującej będzie kosztował więcej w przyszłości.

Kiedy inwestor kupuje kontrakt futures, aby zablokować bieżącą cenę towaru, ponieważ wierzy, że towar będzie kosztował więcej w przyszłości, mówi się, że jest długi na tym kontrakcie futures. Na przykład, jeśli firma produkująca chleb jest przekonana, że cena pszenicy wzrośnie w ciągu najbliższych sześciu miesięcy z powodu problemów z łańcuchem dostaw, może zainicjować długą pozycję, zawierając kontrakt terminowy, który zapewnia dostawę określonej ilości pszenicy na sześć miesięcy w przyszłości po dzisiejszej cenie, aby mieć pewność, że w przyszłości nadal będą mogli produkować chleb bez zwiększania kosztów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Bycie długim na inwestycji w akcje lub obligacje jest miarą czasu.

  • Długa pozycja jest przeciwieństwem krótkiej pozycji.

  • Długa lub długa pozycja odnosi się do zakupu składnika aktywów z oczekiwaniem, że jego wartość wzrośnie – postawa byka.

  • W opcjach bycie długim może odnosić się albo do całkowitej własności aktywów, albo do posiadania opcji na aktywa.

  • Długa pozycja w kontraktach opcyjnych wskazuje, że posiadacz jest właścicielem aktywów bazowych.

FAQ

Czym różni się długi od krótkiego?

Krótka pozycja jest przeciwieństwem długiej pozycji, ponieważ zyskuje, gdy ceny papierów wartościowych spadają.

Gdzie można wykorzystać długą pozycję?

Inwestorzy mogą tworzyć długie pozycje w papierach wartościowych, takich jak akcje, fundusze inwestycyjne lub inne aktywa lub papiery wartościowe. W rzeczywistości „długi” jest terminem inwestycyjnym, który może mieć wiele znaczeń w zależności od kontekstu, w jakim jest używany. Utrzymywanie długiej pozycji jest w większości przypadków poglądem upartym, z wyjątkiem opcji sprzedaży.