uznaniowe zarządzanie inwestycjami

Co to jest uznaniowe zarządzanie inwestycjami?

Uznaniowe zarządzanie inwestycjami to forma zarządzania inwestycjami, w której decyzje kupna i sprzedaży są podejmowane przez zarządzającego portfelem lub doradcę inwestycyjnego na rachunek klienta. Termin „uznaniowy” odnosi się do faktu, że decyzje inwestycyjne podejmowane są według uznania zarządzającego portfelem. Oznacza to, że klient musi mieć najwyższe zaufanie do możliwości zarządzającego inwestycją.

Uznaniowe zarządzanie inwestycjami może być oferowane wyłącznie przez osoby, które mają duże doświadczenie w branży inwestycyjnej i zaawansowane kwalifikacje edukacyjne, przy czym wielu menedżerów inwestycyjnych posiada jeden lub więcej profesjonalnych projektów, takich jak Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) lub Financial Risk Manager (FRM).

Zrozumienie uznaniowego zarządzania inwestycjami

Usługi i transakcje w ramach uznaniowego zarządzania inwestycjami są dostosowane do osób zamożnych (HNWI) i inwestorów instytucjonalnych,. takich jak fundusze emerytalne, ponieważ konta uznaniowe mają wyższe minimalne wymagania inwestycyjne, często zaczynające się od 250 000 USD.

Strategia zarządzającego inwestycjami może obejmować zakup różnych papierów wartościowych na rynku, o ile jest to zgodne z profilem ryzyka i celami finansowymi klienta. Na przykład uznani menedżerowie inwestycyjni mogą kupować papiery wartościowe, takie jak akcje, obligacje, fundusze ETF i finansowe instrumenty pochodne.

Jak działa uznaniowe zarządzanie inwestycjami

Uznani menedżerowie inwestycyjni prezentują swoje strategie, stosując systematyczne podejście, które ułatwia raportowanie wyników i stosowanie strategii inwestycyjnych w określony sposób. Inwestycje nie są dostosowane ani dostosowane do klienta; inwestycje dokonywane są raczej zgodnie ze strategiami klientów. Innymi słowy, klienci są pogrupowani według ich wyróżnionych celów i tolerancji na ryzyko. Każda grupa będzie miała wtedy ten sam portfel inwestycyjny utworzony z puli środków zdeponowanych przez klientów. Rzeczywiste konto klienta jest segregowane, a zainwestowane środki są ważone zgodnie z inwestycjami kapitałowymi osób fizycznych.

Rozważmy na przykład portfel z kapitałem początkowym w wysokości 10 milionów dolarów. Osoba zamożna, która wniosła 1 milion dolarów, będzie miała 10% inwestycji w portfel, podczas gdy inna, która wniosła 300 000 dolarów, będzie miała 3% inwestycji w portfel.

Korzyści z zarządzania dyskrecjonalnego

Uznaniowe zarządzanie inwestycjami oferuje klientom kilka korzyści. Uwalnia klientów od ciężaru codziennych inwestycji, które prawdopodobnie mogą być lepiej wykonane przez wykwalifikowanego menedżera portfela, który jest dostrojony do kaprysów rynku. Powierzenie procesu inwestycyjnego kompetentnemu menedżerowi pozostawia klientowi swobodę skupienia się na innych ważnych sprawach.

Uznaniowe zarządzanie inwestycjami dostosowuje również interesy zarządzającego inwestycjami do interesu klienta, ponieważ zarządzający zazwyczaj pobierają procent od administrowanych aktywów jako opłatę za zarządzanie. Tak więc, jeśli portfel rośnie pod opieką zarządzającego inwestycjami, zarządzający otrzymuje rekompensatę, otrzymując wyższą kwotę w dolarach jako opłatę za zarządzanie. Zmniejsza to pokusę doradcy, aby „zrezygnować” z rachunku, aby generować więcej prowizji, co jest główną wadą modelu inwestycyjnego opartego na transakcjach.

Uznaniowe zarządzanie inwestycjami może również zapewnić klientowi dostęp do lepszych możliwości inwestycyjnych za pośrednictwem zarządzającego portfelem. Klient może również otrzymać lepsze ceny za zrealizowane transakcje, ponieważ zarządzający portfelem może złożyć jedno zlecenie kupna lub sprzedaży dla wielu klientów. W przypadku klientów na rachunkach uznaniowych menedżerowie portfeli mogą szybko i sprawnie działać na podstawie dostępnych informacji, sprzedając pozycję ze wszystkich swoich kont w ramach jednej, efektywnej kosztowo transakcji. Podobnie menedżer portfela jest lepiej przygotowany do wykorzystywania okazji do zakupów, gdy rynki spadają, a akcje dobrej jakości chwilowo tracą na wartości.

Ryzyko zarządzania uznaniowego

Z drugiej strony, minimalne saldo konta i wysokie opłaty mogą być dużą przeszkodą dla wielu inwestorów, zwłaszcza tych, którzy dopiero zaczynają. Nowy inwestor z niewielką kwotą do zainwestowania nie byłby w stanie skorzystać z tego stylu inwestowania.

Z punktu widzenia klienta należy mieć zaufanie do kompetencji, uczciwości i wiarygodności zarządzającego portfelem. W związku z tym obowiązkiem klientów jest przeprowadzenie odpowiedniej analizy due diligence potencjalnych zarządzających portfelami przed powierzeniem im oszczędności na całe życie. Istnieje ryzyko powierzenia pieniędzy menedżerowi portfela, który albo nie ma skrupułów, albo nie zwraca uwagi na cele określone przez klienta.