Kwartał do kwartału (QOQ)
Co to jest kwarta艂 do kwarta艂u (QOQ)?
Kwarta艂 do kwarta艂u (QOQ) to technika pomiarowa, kt贸ra oblicza zmian臋 mi臋dzy jednym kwarta艂em fiskalnym a poprzednim kwarta艂em fiskalnym. Termin ten jest podobny do miary rok do roku (YOY), kt贸ra por贸wnuje kwarta艂 jednego roku (np. pierwszy kwarta艂 2020 r.) z tym samym kwarta艂em poprzedniego roku (pierwszy kwarta艂 2019 r.). Miara daje inwestorom i analitykom wyobra偶enie o tym, jak firma rozwija si臋 w ka偶dym kwartale.
Zrozumienie kwarta艂 do kwarta艂u
QOQ pozwala firmie monitorowa膰 zmiany kr贸tkoterminowe i post臋powa膰 w kierunku cel贸w lub punkt贸w odniesienia ustalonych na dany rok. Mo偶e dostarczy膰 cennych informacji o tym, jak firma dzia艂a, i umo偶liwi膰 firmie reagowanie i wprowadzanie zmian w procesach, je艣li jest to wymagane.
Cz臋sto miara QOQ s艂u偶y do por贸wnywania zarobk贸w mi臋dzy kwarta艂ami. Na przyk艂ad zysk za pierwszy kwarta艂 sp贸艂ki ABC wyni贸s艂 1,50 dolara na akcj臋, a zysk za drugi kwarta艂 1,75 dolara na akcj臋. Obliczaj膮c wzrost QOQ mi臋dzy kwarta艂ami (1,75 - 1,50 USD/1,50 USD), wida膰 wyra藕nie, 偶e firma zwi臋kszy艂a swoje zyski o 16,6%, co jest pozytywnym wska藕nikiem dla inwestor贸w.
Kwarta艂 do kwarta艂u w praktyce
W zasadach finansowych lub ksi臋gowych kwarta艂 jest kolejnym trzymiesi臋cznym okresem w ci膮gu roku. Tradycyjnie pierwszy kwarta艂 (Q1) to stycze艅, luty i marzec. Ka偶dy kolejny trzymiesi臋czny okres odpowiada Q2, Q3 i Q4.
W przypadku u偶ycia jako cz臋艣ci analizy QOQ, firma por贸wnuje dane finansowe od II kwarta艂u (kwiecie艅, maj, czerwiec) do I kwarta艂u (stycze艅, luty, marzec). To por贸wnanie r贸偶ni si臋 od roku do roku, gdzie ten sam kwarta艂 jest por贸wnywany z roku na rok. Na przyk艂ad pierwszy kwarta艂 2019 r. jest por贸wnywany z pierwszym kwarta艂em 2018 r. w przegl膮dzie rok do roku.
Por贸wnywanie kwarta艂贸w w uj臋ciu rok do roku (r/r) mo偶e by膰 bardziej efektywne ni偶 kwarta艂 do kwarta艂u (kw/kw), poniewa偶 daje szerszy obraz kondycji firmy i nie ma na nie wp艂ywu sezonowo艣膰.
Wyzwania zwi膮zane z analiz膮 QOQ
Istniej膮 okoliczno艣ci, w kt贸rych analiza QOQ mo偶e nie zapewni膰 ca艂o艣ciowego spojrzenia na kondycj臋 organizacji. Na przyk艂ad, je艣li w bran偶y wyst臋puj膮 sezonowe wahania sprzeda偶y,. takie jak ogrodnicy lub sprzedawcy sezonowi, to, co mo偶e wydawa膰 si臋 tendencj膮 spadkow膮, mo偶e by膰 norm膮 bran偶ow膮. To samo mo偶e mie膰 zastosowanie, je艣li firma osi膮ga wy偶sze zarobki w szczycie sezonu, co mo偶e odzwierciedla膰 nienormalnie wysoki wzrost z kwarta艂u na kwarta艂. Organizacja mo偶e zdecydowa膰 si臋 na sezonowe korygowanie danych i rekompensowanie regularnych zmian w biznesie, daj膮c dok艂adniejszy obraz w ci膮gu roku. Poniewa偶 analiza YOY obejmuje badanie tego samego kwarta艂u z roku na rok, zazwyczaj nie wymaga korekty sezonowej, aby dostarczy膰 cennych danych.
Przyk艂ad ze 艣wiata rzeczywistego
Raport zysk贸w firmy z kwarta艂u na kwarta艂 mo偶e mie膰 wp艂yw na rynek. Rozczarowuj膮cy raport o zyskach mo偶e spowodowa膰 spadek kursu, poniewa偶 inwestorzy pr贸buj膮 wyprzeda膰 akcje, zanim cena spadnie.
W 2018 r. zyski Amazona za trzeci kwarta艂 przekroczy艂y szacunki analityk贸w, ale prognozy Amazona na czwarty kwarta艂 nie spe艂ni艂y oczekiwa艅, a cena akcji firmy spad艂a w odpowiedzi na og艂oszenie. Ostatni kwarta艂 roku obejmuje 艣wi臋ta i jest zazwyczaj najbardziej pracowitym sezonem w Amazon. Prognozy dotycz膮ce przychod贸w za czwarty kwarta艂 by艂y znacznie poni偶ej konsensusu i wywo艂a艂y zaniepokojenie w艣r贸d akcjonariuszy. Akcje Amazona spad艂y o 10%, cho膰 w ko艅cu odbi艂y, gdy inwestorzy wycenili w wiadomo艣ciach.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
QOQ por贸wnuje zmian臋 wydajno艣ci mi臋dzy jednym kwarta艂em fiskalnym a poprzednim kwarta艂em fiskalnym.
Firmy, kt贸re maj膮 wahania dochod贸w lub osi膮gaj膮 szczytowe zarobki w okre艣lonych momentach, mog膮 by膰 zmuszone do wprowadzenia korekt sezonowych lub u偶ycia wska藕nika r/r do pomiaru wydajno艣ci.
QOQ odzwierciedla kr贸tkoterminowe zmiany w r贸偶nych wska藕nikach i mo偶e wskazywa膰 na wyniki firmy w ci膮gu dw贸ch kwarta艂贸w.
