Zgłoszenie S-8
Co to jest zg艂oszenie S-8?
Zg艂oszenie S-8 jest zg艂oszeniem SEC wymaganym dla firm, kt贸re chc膮 wyemitowa膰 kapita艂 swoim pracownikom.
Formularz S-8 przedstawia szczeg贸艂y wewn臋trznej emisji akcji lub opcji dla pracownik贸w, podobnie jak w przypadku sk艂adania prospektu emisyjnego. Firma sk艂ada wniosek S-8 dla program贸w akcji, kt贸re s膮 przeznaczone na korzy艣膰 personelu, kt贸ry obejmuje pracownik贸w, dyrektor贸w, powiernik贸w, komplementariuszy, funkcjonariuszy firmy, konsultant贸w i doradc贸w .
Wprowadzono zmiany w celu lepszego uregulowania zg艂osze艅 S-8, aby zapobiec nadu偶yciom przy emisji akcji. Komisja Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) stara艂a si臋 powstrzyma膰 przypadki, w kt贸rych emitenci i promotorzy akcji manipulowali zg艂oszeniami S-8 w celu nielegalnego oferowania papier贸w warto艣ciowych .
Wsp贸lny schemat obejmowa艂by osob臋, kt贸ra zosta艂a wyznaczona jako konsultant firmy, mimo 偶e nigdy nie 艣wiadczy艂a 偶adnych us艂ug konsultingowych. Jednostka mo偶e dzia艂a膰 na rzecz promocji akcji w celu zwi臋kszenia jej ceny rynkowej. Osoba fizyczna otrzymywa艂aby du偶膮 ilo艣膰 akcji za po艣rednictwem wewn臋trznego programu zarejestrowanego poprzez zg艂oszenie S-8, a nast臋pnie natychmiast sprzedawa艂aby wszystkie akcje na rynku publicznym. Z kolei emitent akcji otrzymywa艂by wp艂ywy .
Zasady reguluj膮ce zg艂oszenia S-8
Zaktualizowano wymogi rejestracyjne dla dokument贸w S-8, aby zapewni膰, 偶e konsultanci, kt贸rzy otrzymuj膮 towar w ten spos贸b, 艣wiadcz膮 r贸wnie偶 us艂ugi na rzecz emitenta w dobrej wierze. Us艂ugi te nie mog膮 by膰 zwi膮zane ze sprzeda偶膮 papier贸w warto艣ciowych w ramach transakcji pozyskiwania kapita艂u. Us艂ugi doradcy nie mog膮 r贸wnie偶 promowa膰 ani utrzymywa膰 rynku papier贸w warto艣ciowych emitenta.
SEC wprowadzi艂a dalsze zmiany w wymogach rejestracyjnych, aby uniemo偶liwi膰 firmom, kt贸re dokona艂y fuzji odwrotnej ze sp贸艂kami przykrywkami sk艂adania wniosk贸w S-8. Wymogi stanowi膮, 偶e rejestruj膮cy do zg艂oszenia S-8 nie mo偶e by膰 sp贸艂k膮 przykrywk膮 ani sp贸艂k膮 przykrywk膮 przez co najmniej 60 dni przed z艂o偶eniem wniosku. Je艣li emitent by艂 w dowolnym momencie sp贸艂k膮 przykrywk膮, musi z艂o偶y膰 dokumenty w SEC co najmniej 60 przed z艂o偶eniem wniosku S-8, aby wykaza膰, 偶e nie jest ju偶 sp贸艂k膮 przykrywk膮 .
Zg艂oszenia S-8 zawieraj膮 dodatkowe zakazy dotycz膮ce tego, komu mog膮 by膰 dystrybuowane akcje. Papiery warto艣ciowe nie mog膮 by膰 wyp艂acane osobom lub podmiotom, kt贸re aktywnie promuj膮 lub w inny spos贸b promuj膮 akcje za po艣rednictwem biuletyn贸w lub innych 艣rodk贸w .
Firmy, kt贸re z艂o偶膮 zg艂oszenia S-8, musz膮 ui艣ci膰 op艂at臋 rejestracyjn膮 do SEC w oparciu o warto艣膰 akcji i ca艂kowit膮 liczb臋 akcji, kt贸re zostan膮 wyemitowane w ramach planu. Akcje i opcje oferowane w zg艂oszeniach S-8 maj膮 daty okre艣laj膮ce, kiedy wygasaj膮, je艣li nie s膮 wykorzystywane .
