Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)

Co to jest SEC? Co to robi?

Celem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, popularnie znanej jako SEC, jest wywarcie pozytywnego wpływu na amerykańską gospodarkę poprzez promowanie godnego zaufania otoczenia rynku finansowego poprzez regulację i egzekwowanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Robi to na trzy sposoby:

1. Chroni inwestorów przed oszustwami inwestycyjnymi poprzez badanie wykroczeń korporacyjnych.

2. Zapewnia, że rynki papierów wartościowych działają uczciwie i wydajnie.

3. Publikuje informacje korporacyjne, w tym roczne sprawozdania finansowe i raporty kwartalne, aby pomóc społeczeństwu w dokonywaniu rozsądnych wyborów inwestycyjnych.

Jaka jest struktura SEC? Kto jest jego krzesłem?

SEC ma siedzibę w Waszyngtonie i posiada biura regionalne w 11 miastach:

• Atlanta

• Boston

• Chicago

• Denver

• Fort Wart

• Los Angeles

• Miami

• Nowy Jork

• Filadelfia

• Salt Lake City

• San Francisco

SEC składa się z pięciu komisarzy mianowanych przez prezydenta USA. Spośród pięciu komisarzy Prezydent wyznacza również przewodniczącego. Obecnym przewodniczącym SEC jest Gerry Gensler. Jego kadencja wygasa w czerwcu 2026 roku.

Aby uniknąć działań o charakterze politycznym, nie więcej niż trzech komisarzy może być powiązanych z tą samą partią polityczną. Każdy komisarz pełni pięcioletnią kadencję.

Czy SEC jest agencją rządową?

SEC jest niezależną agencją, która nie jest finansowana przez władze federalne, chociaż jest uważana za część rządu USA. Otrzymuje finansowanie z opłat transakcyjnych, które Departament Skarbu USA musi zapłacić giełdom i brokerom.

Dlaczego SEC jest ważna? Jak to pomaga społeczeństwu?

Mówiąc prościej, praca SEC pomaga inwestorom utrzymać zaufanie do rynków akcji. Ze względu na swoje przepisy i mandaty SEC wymaga od korporacji zapewnienia przejrzystości inwestorom, którzy z kolei mogą ocenić, czy papiery wartościowe tych korporacji są dla nich odpowiednią inwestycją.

SEC sprawuje również nadzór nad giełdami,. brokerami-dealerami, doradcami inwestycyjnymi i funduszami powierniczymi. To właśnie ten spójny i wspólny przepływ wiedzy pozwala inwestorom zaufać rynkom finansowym.

W jaki sposób SEC jest połączona z giełdą?

SEC co roku nadzoruje prawie 82 biliony dolarów w papierach wartościowych, które są przedmiotem obrotu na amerykańskich rynkach finansowych. Ponadto reguluje giełdy, takie jak New York Stock Exchange,. Nasdaq i alternatywne systemy transakcyjne.

Monitoruje również działalność ponad 25 000 licencjonowanych firm inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych i brokerów, które zatrudniają blisko 1 mln specjalistów finansowych. Wreszcie, SEC dostarcza opinii publicznej krytyczne informacje finansowe za pośrednictwem bazy danych EDGAR, aby sumienni inwestorzy mogli podejmować najlepsze możliwe decyzje.

Jak SEC chroni inwestorów?

SEC stwierdza, że jej misją numer jeden jest „ochrona inwestorów”. SEC podejmuje działania egzekucyjne wobec osób fizycznych i korporacji, które angażują się w niezgodne z prawem praktyki, takie jak wykorzystywanie informacji poufnych, oszustwa księgowe lub składanie fałszywych oświadczeń dotyczących papierów wartościowych. Każdego roku karze średnio 500 korporacji i osób fizycznych.

Kiedy powstała SEC? Dlaczego powstała SEC?

Co ciekawe, krach z 1929 r. i późniejszy Wielki Kryzys doprowadziły do powstania SEC, ponieważ po niszczycielskim krachu giełdowym inwestorzy stracili wiarę w rynki finansowe.

Przed utworzeniem SEC obrót papierami wartościowymi był regulowany przez zestaw przepisów stanowych, znanych jako przepisy dotyczące błękitnego nieba, ale były one powszechnie nieskuteczne — na przykład inwestorzy mogli uciec przed jurysdykcją stanową, po prostu wysyłając oferty papierów wartościowych gdzie indziej.

Kongres Stanów Zjednoczonych przeprowadził przesłuchania w celu rozwiązania tej kwestii i uchwalił ustawę o papierach wartościowych z 1933 r., która wymagała publicznego zarejestrowania każdej sprzedaży papierów wartościowych. W następnym roku uchwaliła ustawę o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., która ustanowiła procedury regulujące rynki finansowe i stworzyła to, co dziś znane jest jako SEC. Prezydent Franklin Delano Roosevelt wyznaczył Josepha Kennedy'ego na pierwszego przewodniczącego SEC.

Czy SEC nadal działa dzisiaj?

Ustanowiona po krachu giełdowym w 1929 r. w celu przywrócenia zaufania publicznego do rynków finansowych, SEC działa od ponad 85 lat. Dziś nadal realizuje swoją pierwotną misję ochrony inwestorów poprzez regulację i egzekwowanie przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Jak zarejestrować się w SEC?

Wszystkie firmy współpracujące z rządem federalnym muszą zarejestrować się w SEC. W celu rejestracji należy wejść na stronę www.sec.gov i założyć konto w systemie SAM, co oznacza System for Award Management.

Doradcy inwestycyjni muszą również zarejestrować się w SEC, jeśli spełniają jedno z następujących kryteriów:

• Zarządzają aktywami o wartości ponad 100 milionów dolarów.

• Są doradcami wyłącznie online.

• Działają w ponad 15 stanach.

• Ich firma ma siedzibę w Nowym Jorku i zarządza aktywami o wartości ponad 25 milionów dolarów.

• Doradzają firmie inwestycyjnej, zgodnie z wytycznymi zawartymi w ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.

Aby zostać zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym z licencją SEC lub RIA, specjalista ds. Inwestycji musi najpierw uzyskać licencję w swoim państwie zamieszkania. Następnym krokiem jest przystąpienie do egzaminu kwalifikacyjnego administrowanego przez FINRA, a następnie założenie konta za pośrednictwem Depozytariusza Rejestracji Doradcy Inwestycyjnego. Przygotowanie wniosków zajmuje około miesiąca, a SEC zazwyczaj dostarcza wyniki w ciągu 45 dni od otrzymania wniosku.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest agencją nadzoru rządu USA odpowiedzialną za regulację rynków papierów wartościowych i ochronę inwestorów.

• SEC została utworzona przez uchwalenie amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. oraz ustawy o papierach wartościowych i giełdzie z 1934 r., w dużej mierze w odpowiedzi na krach giełdowy z 1929 r., który doprowadził do Wielkiego Kryzysu.

• SEC może sama wnosić powództwa cywilne przeciwko przestępcom, a także współpracuje z Departamentem Sprawiedliwości w sprawach karnych.

FAQ

Czy SEC jest taka sama jak FINRA?

Nie. SEC jest organizacją rządową, która ustala zasady i przepisy dotyczące emisji, marketingu i obrotu papierami wartościowymi. SEC jest również odpowiedzialna za ochronę inwestorów. FINRA (dawniej NASD) jest organizacją non-profit, samoregulacyjną branżową, która nadzoruje brokerów-dealerów i wydaje licencje profesjonalistom z branży papierów wartościowych.

Przed kim odpowiada SEC?

SEC jest niezależną agencją federalną, na czele której stoi dwupartyjna, pięcioosobowa komisja, składająca się z przewodniczącego i czterech komisarzy mianowanych przez prezydenta i zatwierdzanych przez Senat USA. SEC odpowiada przed Kongresem, ponieważ działa zgodnie z prawem federalnym, w tym ustawą o papierach wartościowych z 1933 r., ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., ustawą o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. i ustawą Sarbanesa-Oxleya z 2002 (ustawa Sarbanes-Oxley), m.in.

Jak SEC tworzy nowe zasady?

Nowa zasada SEC zaczyna się od wydania koncepcji, która prowadzi do propozycji. Zarówno wersja koncepcyjna, jak i późniejsza propozycja są publikowane do publicznego przeglądu i komentowania. SEC rozpatruje wkład opinii publicznej do wniosku, gdy określa kolejne kroki. SEC zbierze się następnie w celu rozważenia wkładu opinii publicznej, a także ekspertów branżowych lub innych ekspertów w danej dziedzinie. Następnie głosują za przyjęciem przepisu.