Data rozliczenia

Co to jest data rozliczenia?

Data rozliczenia to data, w której transakcja jest ostateczna, a kupujący musi dokonać płatności na rzecz sprzedającego, podczas gdy sprzedający dostarcza aktywa kupującemu. Termin rozliczenia akcji i obligacji to zwykle dwa dni robocze po dacie wykonania (T+2). W przypadku rządowych papierów wartościowych i opcji jest to następny dzień roboczy (T+1). W kasie walutowej (FX) data to dwa dni robocze po dacie transakcji. Kontrakty opcyjne i inne instrumenty pochodne mają również daty rozliczenia transakcji oprócz dat wygaśnięcia kontraktu.

Termin rozliczenia może również odnosić się do terminu wypłaty świadczeń z polisy na życie.

Data rozliczenia, a nie data transakcji, ustanawia prawne przeniesienie własności ze sprzedającego na kupującego.

Zrozumienie dat rozliczenia

Rynek finansowy określa liczbę dni roboczych po dokonaniu transakcji, kiedy papier wartościowy lub instrument finansowy musi zostać zapłacony i dostarczony. To opóźnienie między datą transakcji a datą rozliczenia wynika ze sposobu, w jaki rozliczenia były wcześniej potwierdzane poprzez fizyczną dostawę. W przeszłości transakcje bezpieczeństwa były dokonywane ręcznie, a nie elektronicznie. Inwestorzy musieliby poczekać na dostarczenie konkretnego zabezpieczenia, które miałoby formę certyfikatu i nie zapłaciliby do odbioru. Ponieważ terminy dostaw mogą się różnić, a ceny mogą się zmieniać, regulatorzy rynku ustalają okres, w którym papiery wartościowe i gotówka muszą zostać dostarczone.

Dziś, przy użyciu nowoczesnych technologii, transakcja jest przetwarzana elektronicznie w krótszym czasie.

Większość akcji i obligacji rozlicza się w ciągu dwóch dni roboczych od daty transakcji. To dwudniowe okno nazywa się T+2. Rachunki rządowe, obligacje i opcje rozliczane są następnego dnia roboczego. Transakcje walutowe typu spot zazwyczaj rozliczane są dwa dni robocze po dacie realizacji. Podstawowym wyjątkiem jest dolar amerykański w stosunku do dolara kanadyjskiego, który rozliczany jest w następnym dniu roboczym.

T+5

Historycznie transakcja giełdowa mogła zająć nawet pięć dni roboczych (T+5), aby rozliczyć transakcję. Wraz z pojawieniem się technologii zostało to zredukowane najpierw do T=3, a teraz tylko do T+2.

Weekendy i święta mogą powodować znaczne wydłużenie czasu pomiędzy datami transakcji a rozliczeniem, szczególnie w okresach świątecznych (np. Boże Narodzenie, Wielkanoc itp.). Praktyka rynku walutowego wymaga, aby data rozliczenia była obowiązującym dniem roboczym w obu krajach.

Terminowe transakcje walutowe rozliczane są w dowolnym dniu roboczym po dacie waluty spot. Na rynku nie ma bezwzględnego limitu określającego, jak daleko w przyszłości może zostać rozliczona transakcja wymiany typu forward, ale linie kredytowe są często ograniczone do jednego roku.

Ryzyka związane z datą rozliczenia

Upływ czasu pomiędzy datą transakcji a terminem rozliczenia naraża strony transakcji na ryzyko kredytowe. Ryzyko kredytowe jest szczególnie istotne w walutowych transakcjach terminowych, ze względu na długość czasu, jaki może upłynąć oraz zmienność na rynku. Istnieje również ryzyko rozliczenia, ponieważ waluty nie są płacone i przyjmowane jednocześnie. Ponadto różnice w strefach czasowych zwiększają to ryzyko.

Data rozliczenia ubezpieczenia na życie

Ubezpieczenie na życie jest wypłacane po śmierci ubezpieczonego, chyba że polisa została już wykupiona lub wykupiona. W przypadku jednego beneficjenta wypłata następuje zwykle w ciągu dwóch tygodni od daty otrzymania przez ubezpieczyciela aktu zgonu. Płatność dla wielu beneficjentów może potrwać dłużej z powodu opóźnień w kontakcie i ogólnym przetwarzaniu. Większość stanów wymaga od ubezpieczyciela zapłaty odsetek w przypadku znacznego opóźnienia w uregulowaniu polisy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• To data rozliczenia, a nie data transakcji, oznacza prawne przeniesienie własności aktywów.

• Data rozliczenia to dzień, w którym transakcja jest ostateczna, kiedy kupujący płaci sprzedającemu, a sprzedający dostarcza kupującemu rozliczone aktywa.

• Ugoda powstała, aby poradzić sobie ze złożonym procesem rozliczania transakcji, ale od tego czasu została skrócona do zaledwie dwóch dni roboczych (T+2) dzięki wykorzystaniu technologii.