Serviço de débito
O que é o serviço da dívida?
O serviço da dívida é o dinheiro necessário para cobrir o pagamento dos juros e do principal de uma dívida por um determinado período. Se um indivíduo está contraindo uma hipoteca ou um empréstimo estudantil, o mutuário precisa calcular o serviço da dívida anual ou mensal exigido em cada empréstimo. Da mesma forma, as empresas devem cumprir os requisitos do serviço da dívida para empréstimos e títulos emitidos ao público. A capacidade de serviço da dívida é um fator quando uma empresa precisa levantar capital adicional para operar o negócio.
Como funciona o serviço da dívida
Antes de uma empresa procurar um banqueiro para obter um empréstimo comercial ou considerar qual taxa de juros oferecer para uma emissão de títulos, a empresa precisa calcular o índice de cobertura do serviço da dívida. Esse índice ajuda a determinar a capacidade do mutuário de pagar o serviço da dívida porque compara a receita operacional líquida da empresa com o valor do principal e dos juros que a empresa deve pagar. Se um credor decidir que uma empresa não pode gerar ganhos consistentes para pagar a dívida, o credor não faz o empréstimo.
Tanto os credores quanto os detentores de títulos estão interessados na alavancagem de uma empresa. Este termo refere-se ao valor total da dívida que uma empresa usa para financiar a compra de ativos. Se uma empresa assume mais dívidas, a empresa precisa gerar lucros maiores na demonstração de resultados para pagar a dívida, e uma empresa deve ser capaz de gerar lucros consistentemente para suportar uma alta carga de dívida. A ABC, por exemplo, está gerando lucros excedentes e pode pagar mais dívidas, mas a empresa deve gerar lucro todos os anos para cobrir o serviço da dívida de cada ano.
Decisões sobre dívida afetam a estrutura de capital de uma empresa, que é a proporção do capital total levantado por meio de dívida versus patrimônio líquido. Uma empresa com lucros consistentes e confiáveis pode levantar mais fundos usando dívidas, enquanto uma empresa com lucros inconsistentes deve emitir ações, como ações ordinárias , para levantar fundos. Por exemplo, empresas de serviços públicos têm a capacidade de gerar ganhos consistentes. Essas empresas levantam a maior parte do capital usando dívida, com menos dinheiro levantado por meio de ações.
Como o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida é Usado
O índice de cobertura do serviço da dívida é definido como a receita operacional líquida dividida pelo serviço da dívida total, onde a receita operacional líquida se refere aos ganhos gerados pelas operações normais de negócios de uma empresa. Suponha, por exemplo, que a ABC Manufacturing fabrica móveis e que a empresa vende um armazém com lucro. A receita gerada pela venda do armazém é uma receita não operacional porque a transação é incomum.
Suponha que, além da venda do armazém, uma receita operacional totalizando $ 10 milhões seja produzida pelas vendas de móveis da ABC. Esses ganhos são incluídos no cálculo do serviço da dívida. Se os pagamentos de principal e juros da ABC devidos dentro de um ano totalizarem $ 2 milhões, o índice de cobertura do serviço da dívida é (receita de $ 10 milhões / $ 2 milhões de serviço da dívida), ou 5. O índice indica que a ABC tem $ 8 milhões em ganhos acima do serviço da dívida exigido, o que significa que a empresa pode assumir mais dívidas.
Destaques
Serviço da dívida é o dinheiro necessário para pagar o principal e os juros da dívida pendente por um determinado período de tempo.
O índice de serviço da dívida é uma ferramenta utilizada para avaliar a alavancagem de uma empresa.
Os credores estão interessados em saber que uma empresa é capaz de cobrir sua carga de dívida atual, além de qualquer nova dívida potencial.
Para carregar uma alta carga de dívida, uma empresa deve gerar lucros consistentes e confiáveis para pagar a dívida.
