Facilidade de Subscrição Principal
O que é uma facilidade de subscrição principal?
Uma linha de subscrição prime é um tipo de linha de subscrição rotativa, normalmente uma nota de curto prazo, na qual o rendimento do credor é atrelado à taxa básica de juros do banco.
Como funciona um mecanismo de subscrição principal
Uma facilidade de subscrição de primeira linha é mais frequentemente uma nota de curto prazo com vencimento de um a três anos. É um exemplo de linha de subscrição rotativa (RUF), com o rendimento, neste caso, atrelado ao prime rate.
A prime rate é a taxa de juros que os bancos comerciais disponibilizam para seus melhores clientes com excelentes classificações de crédito. Muitos dos clientes mais dignos de crédito de um banco são grandes corporações. A taxa básica de juros é determinada principalmente pela taxa de fundos federais,. que é a taxa overnight que os bancos usam para emprestar uns aos outros.
A taxa básica de juros está em mínimos históricos na última década. Por exemplo, a taxa básica de juros em 2018 subiu quase para 5% e, em maio de 2021, a taxa básica é de 3,5%. Mas não chega nem perto dos máximos históricos. Por exemplo, em março de 1970, a taxa básica era de 8%, e apenas nove anos depois, em abril de 1981, a taxa básica atingiu 20% .
A volatilidade observada na taxa básica de juros durante a década de 1970 foi especialmente problemática para a economia. Movimentos súbitos e grandes nas taxas de juros sempre dificultarão muito o planejamento de negócios e os empréstimos. Por exemplo, em outubro de 1972, a taxa básica de juros era de apenas 5,75%, mas em outubro de 1984, estava em 12%, de acordo com dados históricos .
Os empréstimos prime de curto prazo oferecem melhores taxas do que a maioria dos empréstimos de crédito rotativo e são boas soluções para as empresas que pretendem pagá-los rapidamente com prazos de pagamento flexíveis.
Facilidades de Empréstimo Rotativo
As linhas de empréstimo rotativo permitem que um mutuário emita, conforme necessário, papéis de curto prazo por períodos inferiores a um ano. Caso o mutuário não consiga vender o papel, um grupo de bancos subscritores irá comprá-lo a taxas previamente acordadas ou fornecer fundos através de outros acordos de empréstimo.
As empresas precisam de capital de giro para financiar seus custos fixos e variáveis. Um empréstimo rotativo oferece a eles a flexibilidade de acessar capital adicional quando e se necessário. Por exemplo, as empresas projetam previsões anuais de receitas e despesas com base nas prováveis condições de mercado. Quando essas condições mudam repentinamente durante uma recessão inesperada, obter acesso a esses fundos de empréstimos rotativos fornece à empresa uma proteção ao reavaliar as circunstâncias alteradas.
O saque do empréstimo reduz o saldo disponível, enquanto o pagamento da dívida aumenta o saldo.
Na maioria das vezes, um credor examinará a demonstração de resultados da empresa antes de emitir um empréstimo. As boas notícias? Desde que a empresa esteja em excelente situação financeira, com boa pontuação de crédito,. é provável que ela seja aprovada.
Destaques
Uma linha de subscrição prime é uma linha de crédito rotativo atrelada à taxa básica de um banco.
Normalmente, quando uma empresa possui uma linha de subscrição de primeira linha, ela é administrada por um banco ou outra instituição financeira.
Este crédito permite que as empresas tenham acesso ao dinheiro quando e se precisarem devido a instabilidade financeira ou outros motivos.
Como a maioria das linhas de crédito, o uso dos recursos do empréstimo reduz o saldo disponível e o pagamento da dívida aumenta o valor do crédito disponível para uso.
A taxa básica de juros federal variou na última década e a taxa é de 3,5% em maio de 2021.
