Prime Underwriting Facility
Was ist eine Prime Underwriting Facility?
Eine Prime-Underwriting-Fazilität ist eine Art revolvierende Underwriting-Fazilität, typischerweise eine kurzfristige Schuldverschreibung, bei der die Rendite des Kreditgebers an den Leitzins der Bank gekoppelt ist.
Wie eine Prime Underwriting Facility funktioniert
Eine Prime-Underwriting-Fazilität ist meistens eine kurzfristige Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von einem bis drei Jahren. Es ist ein Beispiel für eine Revolving Underwriting Facility (RUF), deren Rendite in diesem Fall an den Leitzins gekoppelt ist.
Der Leitzins ist der Zinssatz, den Geschäftsbanken ihren besten Kunden mit ausgezeichneter Bonität zur Verfügung stellen. Viele der kreditwürdigsten Kunden einer Bank sind große Unternehmen. Der Leitzins wird in erster Linie durch die Federal Funds Rate bestimmt,. die der Tagesgeldsatz ist, den Banken für die gegenseitige Kreditvergabe verwenden.
Der Leitzins befindet sich seit zehn Jahren auf historischen Tiefstständen. Beispielsweise stieg der Leitzins im Jahr 2018 auf fast 5 %, und ab Mai 2021 beträgt der Leitzins 3,5 %. Aber es ist noch lange nicht in der Nähe der historischen Höchststände. Beispielsweise lag der Leitzins im März 1970 bei 8 %, und nur neun Jahre später, im April 1981, erreichte der Leitzins 20 % .
Die Volatilität der Leitzinsen in den 1970er Jahren war für die Wirtschaft besonders belastend. Plötzliche, große Zinsbewegungen machen die Geschäftsplanung und Kreditaufnahme immer sehr schwierig. Beispielsweise lag der Leitzins im Oktober 1972 nur bei 5,75 %, aber im Oktober 1984 lag er historischen Daten zufolge bei 12 % .
Kurzfristige erstklassige Darlehen bieten bessere Zinssätze als die meisten revolvierenden Kreditdarlehen und sind gute Lösungen für Unternehmen, die beabsichtigen, sie unter flexiblen Rückzahlungsbedingungen schnell zurückzuzahlen.
Revolvierende Kreditfazilitäten
Revolvierende Kreditfazilitäten ermöglichen es einem Kreditnehmer, bei Bedarf kurzfristige Papiere für Zeiträume von weniger als einem Jahr auszugeben. Für den Fall, dass der Kreditnehmer das Papier nicht verkaufen kann, kauft eine Gruppe von Konsortialbanken es zu zuvor vereinbarten Zinssätzen oder stellt Mittel durch andere Kreditvereinbarungen bereit.
Unternehmen benötigen Betriebskapital, um ihre fixen und variablen Kosten zu finanzieren. Eine revolvierende Kreditfazilität bietet ihnen die Flexibilität, bei Bedarf auf zusätzliches Kapital zuzugreifen. Beispielsweise projizieren Unternehmen jährliche Einnahmen- und Ausgabenprognosen auf der Grundlage wahrscheinlicher Marktbedingungen. Wenn sich diese Bedingungen während einer unerwarteten Rezession plötzlich ändern, bietet der Zugang zu diesen revolvierenden Kreditfonds dem Unternehmen ein Polster, während es die veränderten Umstände neu bewertet.
Die Inanspruchnahme des Darlehens verringert den verfügbaren Saldo, während die Zahlung der Schulden den Saldo erhöht.
Ein Kreditgeber prüft meistens die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens, bevor er einen Kredit gewährt. Die guten Nachrichten? Solange sich das Unternehmen in ausgezeichneter finanzieller Verfassung befindet und eine gute Kreditwürdigkeit aufweist,. werden sie wahrscheinlich genehmigt.
Höhepunkte
Eine Prime-Underwriting-Fazilität ist eine revolvierende Kreditlinie, die an den Leitzins einer Bank gebunden ist.
Wenn ein Unternehmen über eine erstklassige Underwriting-Fazilität verfügt, wird diese normalerweise von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut verwaltet.
Dieser Kredit ermöglicht Unternehmen den Zugang zu Bargeld, wenn und wenn sie es aufgrund finanzieller Instabilität oder aus anderen Gründen benötigen.
Wie bei den meisten Kreditlinien verringert die Verwendung der Mittel des Darlehens das verfügbare Guthaben, und die Zahlung der Schulden erhöht den zur Verfügung stehenden Kreditbetrag.
Der Bundesleitzins hat sich in den letzten zehn Jahren verändert und beträgt ab Mai 2021 3,5 %.
