Facilité de souscription principale

Qu'est-ce qu'une facilité de souscription principale ?

Une facilité de souscription préférentielle est un type de facilité de souscription renouvelable, généralement un billet à court terme, dans laquelle le rendement du prêteur est indexé sur le taux préférentiel de la banque.

Comment fonctionne une facilité de souscription principale

Une facilité de souscription principale est le plus souvent un billet à court terme d'une durée de un à trois ans. Il s'agit d'un exemple de facilité de souscription renouvelable (RUF), dont le rendement est, dans ce cas, lié au taux préférentiel.

Le taux préférentiel est le taux d'intérêt que les banques commerciales offrent à leurs meilleurs clients avec d'excellentes cotes de crédit. Bon nombre des clients les plus solvables d'une banque sont de grandes entreprises. Le taux d'intérêt préférentiel est principalement déterminé par le taux des fonds fédéraux,. qui est le taux au jour le jour utilisé par les banques pour se prêter entre elles.

Le taux préférentiel a atteint des creux historiques au cours de la dernière décennie. Par exemple, le taux préférentiel en 2018 est passé à près de 5 % et, en mai 2021, le taux préférentiel est de 3,5 %. Mais il est loin des sommets historiques. Par exemple, en mars 1970, le taux préférentiel était de 8 %, et à peine neuf ans plus tard, en avril 1981, le taux préférentiel atteignit 20 % .

La volatilité observée dans le taux préférentiel au cours des années 1970 a été particulièrement gênante pour l'économie. Des mouvements soudains et importants des taux d'intérêt rendront toujours la planification d'entreprise et l'emprunt très difficiles. Par exemple, en octobre 1972, le taux préférentiel n'était que de 5,75 %, mais en octobre 1984, il était de 12 %, selon les données historiques .

Les prêts préférentiels à court terme offrent de meilleurs taux que la plupart des prêts à crédit renouvelable et sont de bonnes solutions pour les entreprises qui ont l'intention de les rembourser rapidement selon des conditions de remboursement flexibles.

Facilités de prêt renouvelable

Les facilités de crédit renouvelables permettent à un emprunteur d'émettre, au besoin, des effets à court terme pour des périodes inférieures à un an. Si l'emprunteur n'est pas en mesure de vendre le papier, un groupe de banques de souscription l'achètera à des taux préalablement convenus ou fournira des fonds par le biais d'autres accords de prêt.

Les entreprises ont besoin de fonds de roulement pour financer leurs coûts fixes et variables. Une facilité de prêt renouvelable leur offre la flexibilité d'accéder à des capitaux supplémentaires quand et si nécessaire. Par exemple, les entreprises projettent des prévisions annuelles de revenus et de dépenses en fonction des conditions probables du marché. Lorsque ces conditions changent soudainement au cours d'une récession imprévue, l'accès à ces fonds de prêts renouvelables fournit à l'entreprise un coussin tout en réévaluant les nouvelles circonstances.

Tirer sur le prêt réduit le solde disponible, tandis que les paiements sur la dette font augmenter le solde.

Un prêteur examinera le plus souvent le compte de résultat de l'entreprise avant d'accorder un prêt. La bonne nouvelle? Tant que l'entreprise est en excellente forme financière, avec une bonne cote de crédit,. elle est susceptible d'être approuvée.

Points forts

• Une facilité de souscription préférentielle est une ligne de crédit renouvelable indexée sur le taux préférentiel d'une banque.

• Habituellement, lorsqu'une entreprise dispose d'une facilité de souscription principale, celle-ci est gérée par une banque ou une autre institution financière.

• Ce crédit permet aux entreprises d'avoir accès à des liquidités quand et si elles en ont besoin en raison d'une instabilité financière ou d'autres raisons.

• Comme la plupart des marges de crédit, l'utilisation des fonds du prêt réduit le solde disponible et le remboursement de la dette augmente le montant du crédit disponible.

• Le taux préférentiel fédéral a varié au cours de la dernière décennie et le taux est de 3,5 % en mai 2021.