Retorno sobre o Capital Investido Bruto (ROGIC)

Empresas Finanças e Contabilidade de Empresas

O que é o retorno sobre o capital investido bruto (ROGIC)?

O retorno sobre o capital investido bruto (ROGIC) é uma medida de quanto dinheiro uma empresa ganha com base em seu capital investido bruto – calculado como lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) dividido pelo capital investido bruto. O capital investido bruto representa o investimento total de capital, que é capital de giro líquido mais ativos fixos ajustados mais depreciação e amortização acumuladas. O ROGIC é usado porque não aumenta artificialmente, como outras medidas, a partir da baixa do valor de um ativo.

Fórmula e Cálculo do ROGIC

$\begin{aligned} ROGIC = \frac{NOPAT}{Capital Bruto Investido} \\ < mrow> & onde: \\ NOPAT = Net lucro operacional após impostos \\ = (lucro operacional líquido antes de impostos \\ < mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true"> & < /mrow> + depreciação e amortização) * (1 - taxa de imposto de renda) \\ < mtext>Capital Bruto Investido = capital de giro líquido + fixo \\ ativos + depreciação e amortização acumuladas \end{aligned} \begin&\text = \frac { \text }{ \text } \&\textbf \&\text = \text{Lucro operacional líquido após impostos} \&\phantom{\text} = \text{(lucro operacional líquido antes de impostos} \&\ text{+ depreciação e amortização) * (1 - alíquota de imposto de renda)} \&\text = \text{capital de giro líquido + fixo} \&\text{ativo + depreciação e amortização acumulada } \\end$

O que a ROGIC pode lhe dizer

Simplesmente, ROGIC é a quantidade de dinheiro que uma empresa ganha com o investimento total que fez em seus negócios. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) é o lucro em dinheiro de uma empresa antes dos custos de financiamento. O NOPAT não assume nenhuma alavancagem financeira (já que exclui encargos de juros).

NOPAT é o lucro operacional menos impostos. O NOPAT não deve ser confundido com lucro antes de juros e impostos (EBIT) ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITA). O NOPAT também é diferente do lucro líquido, onde este inclui despesas com juros.

O ROGIC é usado para mitigar o efeito de diferentes políticas de depreciação que as empresas possam ter.

ROGIC vs. Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)

ROGIC e retorno sobre o capital investido (ROIC) são semelhantes, pois ambos usam NOPAT e capital investido. A diferença é que o ROGIC utilizou o capital investido bruto, enquanto o ROIC utiliza apenas o capital investido. O capital investido é a dívida total, arrendamentos de capital e patrimônio líquido mais caixa não operacional.

Tanto o ROGIC quanto o ROIC são medidas-chave para identificar empresas que podem recompensar constantemente os investidores com desempenho superior. Os cálculos ROGIC são usados com menos frequência do que os valores de retorno sobre o investimento (ROI), que medem os ganhos ou perdas gerados em investimentos, em relação à quantidade de dinheiro investido.

Destaques

O retorno sobre o capital investido bruto (ROGIC) é a quantidade de dinheiro que uma empresa ganha em relação ao seu capital total investido.
ROGIC é usado porque não aumenta artificialmente, como outras medidas, a partir da baixa do valor de um ativo.
ROGIC é calculado tomando o lucro operacional líquido da empresa após impostos (NOPAT) e dividindo-o pelo capital investido bruto da empresa.

PERGUNTAS FREQUENTES

ROGIC e CROGI são a mesma coisa?

Sim. Retorno sobre capital de investimento bruto (ROGIC) e retorno de caixa sobre investimento bruto (CROGI) referem-se ao mesmo. Eles medem o fluxo de caixa de uma empresa com base no capital investido. A fórmula para ROGIC ou CROGI é o fluxo de caixa bruto após impostos dividido pelo investimento bruto.

ROI e ROIC são a mesma coisa?

Não. O ROIC mede a eficiência de uma empresa na geração de receita com base em seu capital de dívida e acionistas. O retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de retorno para uma única atividade ou investimento, calculada dividindo-se o retorno do investimento pelo custo do investimento.

Qual é a Fórmula ROC?

O retorno sobre o capital (ROC) é o lucro líquido dividido pela dívida mais o patrimônio líquido. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é apenas o lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido.