30-летнее казначейство

Что такое 30-летняя казна?

30-летнее казначейское обязательство — это долговое обязательство Министерства финансов США со сроком погашения 30 лет. Раньше 30-летние казначейские облигации были флагманом американских облигаций, но теперь большинство считают эталоном 10-летние казначейские облигации.

Понимание 30-летнего казначейства

Правительство США занимает деньги у инвесторов, выпуская долговые ценные бумаги через свое министерство финансов. Долговые инструменты, которые могут быть приобретены у правительства, включают казначейские векселя (казначейские векселя), ноты и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Казначейские векселя представляют собой ликвидные ценные бумаги , выпущенные на срок менее года, а казначейские ноты выпускаются со сроком погашения от двух до 10 лет.

TIPS — это ликвидные ценные бумаги, номинальная стоимость которых корректируется в зависимости от изменения индекса потребительских цен (ИПЦ). Когда есть инфляция, основная сумма увеличивается. Когда начинается дефляция, основная сумма уменьшается. Казначейские ценные бумаги США с более длительным сроком погашения можно приобрести как сберегательные облигации США или казначейские облигации.

Особые соображения

Казначейские облигации представляют собой долгосрочные долговые ценные бумаги, выпущенные со сроком погашения 20 или 30 лет с даты выпуска. Проценты по этим рыночным ценным бумагам выплачиваются раз в полгода или каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения. По истечении срока инвестору выплачивается номинальная стоимость облигации. 30-летние казначейские облигации, как правило, будут платить более высокую процентную ставку, чем более короткие казначейские облигации, чтобы компенсировать дополнительные риски, связанные с более длительным сроком погашения. Однако по сравнению с другими облигациями казначейские облигации относительно безопасны, потому что они поддерживаются правительством США.

Цена и процентная ставка по 30-летней казначейской облигации определяются на аукционе , где она устанавливается либо по номиналу, либо с премией, либо со скидкой к номиналу. Если доходность к погашению (YTM) больше, чем процентная ставка, цена облигации будет выпущена с дисконтом. Если YTM равна процентной ставке, цена будет равна номиналу. Наконец, если YTM меньше процентной ставки, цена казначейских облигаций будет продана с премией к номиналу. На одном аукционе участник может купить облигации на сумму до 5 млн долларов США на неконкурентных торгах или до 35% от суммы первоначального размещения на конкурентных торгах. Кроме того, облигации продаются с шагом в 100 долларов, а минимальная покупка составляет 100 долларов.

30-летние казначейские облигации против сберегательных облигаций

Сберегательные облигации США,. в частности, сберегательные облигации серии EE,. являются нерыночными ценными бумагами, по которым проценты приносятся в течение 30 лет. Периодически проценты не выплачиваются. Вместо этого проценты накапливаются, и инвестор получает все, когда выкупает сберегательную облигацию. Облигацию можно выкупить через год, но если они будут проданы до пяти лет с даты покупки, инвестор потеряет проценты за последние три месяца. Например, инвестор, продающий сберегательную облигацию через 24 месяца, получит проценты только за 21 месяц.

Поскольку США считаются заемщиком с очень низким уровнем риска, многие инвесторы считают процентные ставки по 30-летним казначейским обязательствам показателем состояния рынка облигаций в целом. Обычно процентная ставка снижается при увеличении спроса на 30-летние казначейские ценные бумаги и повышается при снижении спроса. Индекс S&P US Treasury Bond Current 30-Year представляет собой индекс с одной ценной бумагой, включающий самые последние выпущенные 30-летние казначейские облигации США. Это взвешенный по рыночной стоимости индекс, который предназначен для измерения эффективности рынка казначейских облигаций.

Особенности

• Другие ценные бумаги, выпущенные правительством США, включают казначейские векселя, ноты и ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS).

• 30-летние казначейские облигации выплачивают проценты раз в полгода до момента погашения, а при погашении выплачивают номинальную стоимость облигации.

• 30-летние казначейские облигации – это облигации, выпущенные правительством США со сроком погашения 30 лет.